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Embora existam problemas inerentes aos investidores que dependem das demonstrações financeiras pró-forma emitidas por empresas ou das declarações de princípios contábeis geralmente aceitos, as demonstrações pro forma geralmente podem ser mais úteis para os investidores na avaliação do patrimônio e análise.

U. As empresas S. são obrigadas por lei a emitir demonstrações financeiras de acordo com os GAAP, mas a maioria das empresas também emite declarações pro forma que apresentam uma apresentação alternativa da imagem financeira de uma empresa, enfatizando o que a administração da empresa acredita ser os números mais significativos. As demonstrações pro forma mais comumente emitidas são declarações de resultados que excluem os encargos únicos ou não recorrentes quando a administração da empresa acredita que inclui tais despesas fornece uma imagem distorcida do nível real de rentabilidade da empresa e receitas futuras e perspectivas de crescimento. Os itens geralmente excluídos nas demonstrações pro forma incluem encargos de reestruturação e amortização de intangíveis, como o goodwill.

O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira estabeleceu princípios de relatório financeiro GAAP para fornecer aos investidores informações confiáveis ​​sobre as quais basear decisões de investimento. No entanto, há uma significativa insatisfação com certos elementos dos padrões GAAP, e muitos analistas e investidores dependem mais de declarações pró-forma. Alguns dos elementos mais frequentemente criticados dos requisitos de relatórios financeiros de acordo com os GAAP referem-se à forma como lidam com a amortização de ativos intangíveis e a contabilidade de opções de ações.

Por exemplo, em um relatório de ganhos trimestrais de 2012 para o Facebook, a diferença entre os ganhos reportados em GAAP e o resultado pró-forma da empresa foi superior a US $ 1 bilhão, com o GAAP apresentando prejuízo de US $ 743 milhões versus pro forma declarações com lucro de US $ 500 milhões. Essa enorme diferença foi devida em grande parte à contabilidade GAAP, que utilizou o método de avaliação do modelo Black Scholes para determinar o custo das ações e opções mantidas pelos empregados. A empresa e muitos analistas de mercado criticaram a avaliação, alegando que era uma medida inadequada para tais ações e opções geralmente realizadas por períodos muito longos.

Obviamente, tais grandes diferenças são muito significativas em termos de como os investidores que lêem um relatório ou o outro provavelmente reagirão. O uso de ganhos operacionais pro forma declarados em vez de resultados de renda líquida reportados em GAAP em valores extremamente diferentes para uma das métricas de avaliação de patrimônio mais amplamente utilizadas, a relação preço-lucro (P / E). Os ganhos reportados em GAAP geralmente resultam em uma relação P / E quase duas vezes maior do que a relação P / E calculada usando demonstrações de ganhos pro forma.

O consenso geral entre os analistas de mercado é que as demonstrações de resultados pro forma fornecem uma imagem melhor do que as demonstrações contábeis GAAP das perspectivas de crescimento e receita futuras de uma empresa, principalmente devido à prática pro forma de excluir encargos únicos. A maioria dos analistas de Wall Street projeta estimativas de ganhos com base em demonstrações pro forma, apesar de as demonstrações contábeis GAAP serem as demonstrações financeiras oficiais.

A principal objeção às declarações pró-forma das empresas é que uma empresa pode facilmente manipular figuras para apresentar uma imagem mais positiva de sua saúde e desempenho financeiro. Apesar desta lacuna, as declarações pró-forma são consideradas globais para apresentar números mais precisos para os investidores usarem no cálculo de diversas métricas de avaliação patrimonial.