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Tradicionalmente, os fundos de investimento não foram considerados produtos financeiros alavancados. No entanto, surgiram vários novos produtos que procuram colher os benefícios de hedge funds alavancados em pacotes de fundos mútuos. Devido aos requisitos de liquidez que regem todos os fundos mútuos, ainda existem regras rígidas em relação ao grau de alavancagem que um fundo mútuo pode usar. No entanto, a promessa de ganhos acelerados tornados possíveis pelo uso da dívida para aumentar a posição de um fundo atraiu muitos investidores para fundos de investimento alavancados.

O que é alavancagem?

Na sua forma mais simples, a alavancagem é dívida. Usar alavancagem significa usar fundos emprestados para obter um ganho maior do que é possível. Quando uma empresa ou um investimento usa alavancagem, significa que ele assume dívidas para atingir um objetivo mais rápido do que é capaz com o capital próprio.

Os investimentos com alavancagem utilizam a dívida para aumentar seus ganhos em um curto período. Ao aumentar a quantidade de dinheiro investido, eles aumentam seus lucros potenciais. Por outro lado, são responsáveis ​​por credores se os investimentos falharem. Por este motivo, a alavancagem é inerentemente muito arriscada; no entanto, o risco e a volatilidade proporcionam a oportunidade de ganhos enormes, ou de perdas esmagadoras.

Como funcionam os Fundos Múltiplos Alavancados?

Os fundos mútuos são estritamente limitados em relação aos montantes de suas carteiras que podem ser financiados por dinheiro emprestado. Isso ocorre porque os fundos mútuos são, por definição, altamente líquidos e quanto maior a proporção da dívida com o patrimônio utilizado na carteira de um fundo, menor será o liquidez do fundo.

Os fundos de hedge são bem conhecidos por usar grandes quantidades de alavancagem para tirar proveito de oportunidades de investimento altamente ilíquidas que exigem grandes quantidades de capital e paciência. Os fundos mútuos devem ser comprados e vendidos facilmente e permanecer acessíveis para uma ampla gama de investidores. Os fundos de investimento com alavancagem, portanto, procuram dividir a diferença entre essas duas classes de ativos usando uma menor alavancagem ao empregar táticas menos tradicionais, como estratégias de curto prazo e arbitragem.

Por lei, o montante máximo de alavancagem que um fundo mútuo pode usar é de 33. 33% do valor da carteira. Se a carteira for avaliada em US $ 1 milhão, pode emprestar até $ 333, 333 para aumentar sua capacidade de compra. No entanto, se os ativos em sua carteira são bem baixos e o fundo perde valor, então ele deve reduzir sua alavancagem para permanecer dentro dos limites exigidos.

Que tipos de fundos mútuos usam alavancagem?

A maioria dos fundos de investimento alavancados se enquadra na categoria do fundo indexado alavancado, o que simplesmente significa que eles tentam retornar um certo múltiplo dos retornos gerados por um índice. Por exemplo, um fundo 2X S & P 500 é especificamente gerenciado para retornar duas vezes o retorno gerado pelo S & P 500.

Por outro lado, alguns fundos alavancados, chamados de fundos inversos, tentam retornar um múltiplo inverso dos retornos de um índice. Se um gestor de fundos acreditar que o S & P 500 perderá valor no próximo ano, por exemplo, seu fundo pode ter como objetivo gerar um lucro que é o dobro do valor da perda do índice. Uma queda de 10% para o S & P significa um lucro de 20% para os acionistas se tudo for planejado.

Outros fundos de investimento alavancados empregam uma estratégia 130/30, onde eles emprestam US $ 30 por cada valor de $ 100 de carteira e usam-na para curtir algumas ações enquanto aguardam outros para vencer um determinado benchmark. Outros fundos são menos agressivos, empregando uma estratégia 120/20.