Uma explosão no crescimento chinês aumentou a demanda por materiais de construção na última década, provocando preços acentuadamente mais altos em todo o setor de metais industriais. O cobre, o ferro, o aço e o carvão beneficiaram-se de grandes investimentos comerciais e de infra-estrutura destinados a atender às necessidades da população crescente dessa nação. Outros países BRIC, incluindo a Índia e o Brasil, contribuíram para o boom com investimentos similares, sustentando o preço do produto do setor.

A China e a Índia devem se tornar a primeira e a terceira maiores economias do mundo até 2050, de acordo com um estudo Goldman Sachs, enquanto o Brasil e a Rússia devem se tornar os principais fornecedores de matérias-primas. Juntos, essas quatro nações agora detêm 40% da população mundial e compõem mais de 25% do PIB global. A Europa e os Estados Unidos são altamente dependentes dos países BRIC para o crescimento local, devido a acordos de dívida e comércio, bem como a explosão de consumidores de classe média que detêm os fundos necessários para comprar bens ocidentais.

Pico plurianual em metais industriais

Cobre e ferro superados em máximos históricos no início de 2011, quando o crescimento chinês começou a se estabilizar e a diminuir para níveis mais baixos. O excesso de abastecimento agravou o declínio subseqüente, com os principais produtores mantendo a produção em níveis elevados, apesar da demanda pungente. A falta de adaptação prejudicou os lucros e impactou o desempenho das ações nesses gigantes industriais, com Rio Tinto (RIO RIORio Tinto50. 39 + 2. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), BHP Billiton (BBL BBLBHP Billiton38. 64 + 3. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vale (VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e Freeport-McMoran (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) todas as negociações em multi- ano baixo.

Os mercados de aço e carvão também diminuíram acentuadamente, depois que os principais instrumentos atingiram níveis máximos e plurianuais. Principais produtores de aço, incluindo Tenaris SA (TS TSTenaris30. 68 + 1. 42% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) Nucor (NUE NUENucor Corp57. 98-0. 03% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Posco ADS (PKX PKXPOSCO72. 50 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) todos para o piso inferior , juntou-se a Market Vectors Coal ETF (KOL KOLVanEck Vct Coal15. 26 + 0. 93% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que atingiu o pico em três anos em abril de 2011. As perdas têm sido surpreendentes para esses instrumentos industriais nos últimos anos, com a maior parte das negociações em baixas de vários anos ou de várias décadas. Ao mesmo tempo, uma recuperação econômica mista após a recessão de 2008 a 2009 manteve os Estados Unidos e a Europa na faixa de crescimento lento, incapaz de diminuir o declínio da demanda asiática.Além disso, o petróleo bruto e outros mercados de energia entraram em queda acentuada em 2014, provocando uma ampla pressão de venda em outros grupos de commodities economicamente sensíveis, incluindo ferro e cobre.

Procura um Turnaround

O amplo setor de metais industriais deve diminuir e se tornar mais alto quando o número de crescimento chinês se estabilizar. O PIB na China caiu de uma taxa anual de 7,9% em 2013 para 6,9% no segundo semestre de 2015. As nações ocidentais poderiam auxiliar a mudança através de uma trajetória de crescimento mais alta, mas isso parece improvável, com o crescimento atual ciclo já em seu sétimo ano.

Os técnicos podem assistir a níveis fundamentais nas principais commodities industriais para avaliar as chances de uma mudança de tendência. Subcontinente iPath Bloomberg Copper ETN (JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Cobre Subindex Total Retorno ETN 2007-22. 10. 37 Ser -A- Linked Bloomberg Copper Subindex TR36. 12 + 1. 60% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), um popular jogo de proxy de cobre, reagiu de 17. 97 a 61. 60 entre o máximo histórico de 2009 e 2011. Foi comercializado apenas oito pontos da baixa de 2009 no quarto trimestre de 2015, com um teste desse nível susceptível de atrair pescadores do setor secundário. Isso equivale a um aumento de futuros de cobre para US $ 1. 25. Setor de Metais Industriais

SPDR S & P Metals and Mining ETF (XME

XMESPDR S & P Mtl Mn31. 99 + 0. 88% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece a exposição mais líquida ao grupo dos metais industriais. Ele rastreia o índice S & P Metals and Mining Select Industry Index, um índice de peso igual e modificado que é composto por 30 explorações da indústria. O retorno de cinco anos em -19. 64% confirmam o declínio do setor longo, destacado por um -52. Retorno de 33% no período de 12 meses findo em 30 de setembro de 2015. Ele carrega um. Rácio de despesas de 35%. O fundo não oferece exposição perfeita aos metais industrializados porque inclui muitas ações de ouro e prata, que operam de acordo com um conjunto diferente de drivers de mercado. No entanto, a ponderação de 14% de metais preciosos provavelmente não afetará a maioria das peças direcionais, porque é compensada por uma indústria de aço pesado com peso acima de 40%, com o carvão e os combustíveis consumíveis ocupando 17%.

iShares MSCI Global Select Metals and Mining ETF (PICK

PICKiShs MSCI Gl Mt32. 83 + 1. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece uma alternativa de fundo, com um maior número de componentes, maior exposição a empresas de mercados emergentes e menor exposição a empresas de metais preciosos. No entanto, este é um instrumento ponderado em letras maiúsculas, dando uma alocação muito maior aos gigantes da indústria em todo o mundo. O PICK comercializa uma média de 203, 995 ações por dia, em comparação com as 2, 998, 836 da XME, portanto, espere um spread de oferta / oferta mais amplo que acrescente custos de transação, além de um maior índice de despesas em. 39%. O retorno de cinco anos ainda não está disponível porque o fundo chegou on-line em 2012, mas é -18. 38% de retorno de três anos supera os 25 minutos do XME. 71% por uma ampla margem. PICK também paga um dividendo maior em US $ 1. 1277 / share, em comparação com $. 099 / share.

A linha inferior

O setor de metais industriais entrou em um mercado abrupto em 2011, em reação ao crescimento mais lento na China e em outros países do BRIC.O setor deve diminuir e aumentar quando o PIB nesses países se estabilizar ou quando as nações ocidentais se deslocam para uma trajetória de crescimento maior que aumenta a demanda por produtos de construção comercial.