Bitcoin é uma moeda digital que, nas palavras de seus patrocinadores, "usa tecnologia peer-to-peer para operar sem autoridade central ou bancos. "Por sua própria definição, Bitcoin parece estar bem posicionado para matar os bancos centrais. Poderia? Será que? Deveria? Como praticamente tudo o mais envolvendo finanças, o tema dos bancos centrais e suas substituições potenciais é complexo com argumentos válidos para e contra.

Perspectiva: bancos centrais desempenham um papel importante

A era digital pode estar apontando para os bancos centrais, pouco ainda não conseguiu matar a enciclopédia Británica, então nos voltamos para a referência venerável para saber que o banco central pode ser rastreado até Barcelona, ​​Espanha, em 1401. O primeiro banco central e os que seguiram em sua sequência, muitas vezes ajudaram as nações a financiar guerras e outras iniciativas apoiadas pelo governo.

O inglês refinou o conceito de banco central em 1844 com a Lei da Carta do Banco, um esforço legislativo que estabeleceu as bases para uma instituição que tinha o poder de monopólio para emitir moeda. A idéia é que um banco com esse nível de poder poderia ajudar a estabilizar o sistema financeiro em tempos de crise. É um conceito que muitos especialistas concordam ajudaram a evitar o desastre durante a crise financeira de 2007-2008 (para mais informações, leia A Crise Financeira de 2007-08) e a Grande recessão que se seguiu. Hoje, os bancos centrais modernos desempenham vários papéis. A Reserva Federal da U. S., por exemplo, é encarregada de usar a política monetária como uma ferramenta para fazer o seguinte:

• Manter os preços de pleno emprego e estábulos

• Garantir a segurança e a solidez do sistema bancário e financeiro do país e permitir aos consumidores acessar o crédito

• Estabilizar o sistema financeiro em tempos de crise

• Ajuda para supervisionar os sistemas de pagamento da nação

Para alcançar esses objetivos, a Reserva Federal e outros bancos centrais podem aumentar ou diminuir as taxas de juros e criar ou destruir dinheiro. Por exemplo, se a economia parece estar crescendo rapidamente e fazendo com que preços de bens e serviços aumentem tão rapidamente que se tornem inabordáveis, um banco central pode aumentar as taxas de juros para tornar mais caro para os mutuários acessar o dinheiro. Um banco central também pode remover o dinheiro da economia, reduzindo a quantidade de dinheiro que o banco central disponibiliza para outros bancos para fins de empréstimos. Uma vez que o dinheiro existe em grande parte nos balanços eletrônicos, basta pressionar apagar pode fazê-lo desaparecer. Isso reduz a quantidade de dinheiro disponível para comprar bens, teoricamente causando que os preços caíssem. Claro, cada ação tem uma reação. Embora a redução da quantidade de dinheiro em circulação possa causar queda de preços, também torna mais difícil para as empresas emprestar dinheiro.Por sua vez, essas empresas podem tornar-se cautelosas, não querendo investir e não querendo contratar novos trabalhadores.

Se uma economia não está crescendo rapidamente o suficiente, os bancos centrais podem reduzir as taxas de juros ou criar dinheiro. Reduzir as taxas de juros torna-o menos dispendioso e, portanto, mais fácil e atraente, para empresas e consumidores emprestar dinheiro. Da mesma forma, os bancos centrais podem aumentar a quantidade de bancos de dinheiro disponíveis para emprestar.

Os bancos centrais também podem envolver esforços adicionais para manipular as economias. Esses esforços podem incluir a compra de títulos (títulos) no mercado aberto, em um esforço para gerar demanda por eles. O aumento da demanda leva a taxas de juros mais baixas, já que os mutuários não precisam oferecer uma taxa maior, porque o banco central oferece um comprador pronto e disposto. ( Leia mais Bond Basics Tutorial)

Os esforços do banco central para orientar as economias para o caminho da prosperidade estão repletos de perigo. Se as taxas de juros são muito baixas, a inflação pode se tornar um problema. À medida que os preços aumentam e os consumidores não podem mais comprar os itens que desejam comprar, a economia pode diminuir. Se as taxas são muito altas, o empréstimo é sufocado e a economia está bloqueada.

As baixas taxas de juros (em relação a outras nações) fazem com que os investidores tirem dinheiro de um país e o enviem para outro país que oferece um retorno maior sob a forma de taxas de juros mais altas. Considere a situação dos aposentados que dependem de altas taxas de juros para gerar renda. Se as taxas são baixas, essas pessoas sofrem um impacto direto em seu poder de compra e capacidade de pagar suas contas. Enviar dinheiro para um país que ofereça melhor retorno é uma decisão lógica.

A manipulação das taxas de juros e / ou a oferta monetária também tem um efeito direto sobre o valor da moeda nacional. Um dólar forte torna mais caro para as empresas nacionais venderem bens no exterior. Isso pode levar ao desemprego doméstico. Um dólar fraco aumenta o preço dos bens importados, incluindo o petróleo e outras commodities. Isso pode tornar mais caro para os consumidores comprarem importações e para que as empresas nacionais produzam bens que dependem de peças ou materiais importados. Provavelmente, um dólar fraco é benéfico para uma economia lenta que precisa crescer enquanto um dólar forte é bom para os consumidores.

Como há um atraso entre o momento em que um banco central começa a implementar uma mudança de política e essa mudança realmente tendo um impacto na economia de uma nação, os bancos centrais estão sempre olhando para o futuro. Eles querem fazer mudanças de políticas hoje que lhes permitirão alcançar metas futuras. Para um olhar mais atento aos bancos centrais, consulte o que são bancos centrais? e conheça os principais bancos centrais.

Perspectiva: o Banco Central é desnecessário

As próprias complexidades associadas às economias nacionais e globais preparam o terreno para um argumento de que essas economias são muito imprevisíveis para serem gerenciadas com sucesso pelo tipo de manipulação que os bancos centrais envolvem. Esse argumento, feito por proponentes da Escola de Economia austríaca, pode ser usado para apoiar a implementação da moeda peer-to-peer de estilo Bitcoin que elimina bancos centrais e seus esquemas complexos.

Além disso, os bancos centrais modernos têm sido objeto de controvérsia desde a sua criação. E os motivos do descontentamento são amplos e variados. Por um lado, o conceito de poder de monopólio é profundamente perturbador para muitas pessoas. Por outro lado, a existência de uma entidade independente e opaca que tem o poder de manipular uma economia é ainda mais perturbadora. Nessa linha, muitas pessoas (incluindo economistas e políticos) acreditam que os bancos centrais cometeram erros que têm enormes ramificações na vida dos cidadãos. Esses erros incluem o aumento do suprimento monetário (criando inflação e prejudicando os consumidores aumentando os preços dos bens e serviços que compram), a implementação de aumentos das taxas de juros (prejudicando os consumidores que desejam emprestar dinheiro), a formulação de políticas que também mantenham a inflação baixa (resultando em desemprego) e a implementação de taxas de juros anormalmente baixas (criando bolhas de ativos em imóveis, ações ou títulos). Nessa linha, não menos uma autoridade que o ex-presidente da Reserva Federal Ben Bernanke culpa a manipulação pelo banco central (que elevou as taxas de juros) para a Grande Depressão de 1929.

Numa época em que a tecnologia permitiu que os consumidores se envolvessem comércio sem a necessidade de uma autoridade central, pode-se argumentar que os bancos centrais não são mais necessários. Um exame mais amplo do sistema bancário amplia esse argumento. A corrupção associada ao sistema bancário resultou na Grande Recessão e em uma série de escândalos. Os banqueiros causaram grande angústia na Grécia e outras nações. Organizações como o Fundo Monetário Internacional foram citadas para promover lucros sobre as pessoas. E no nível mais local, os banqueiros fazem bilhões de dólares servindo como intermediários na transação entre indivíduos. Neste ambiente, a eliminação de todo o sistema bancário é um conceito atraente para muitas pessoas.

A linha inferior

Os bancos centrais são atualmente a estrutura dominante que as nações usam para administrar suas economias. Eles têm poder de monopólio e não vão desistir desse poder sem uma briga. Enquanto Bitcoin e outras moedas digitais geraram um interesse significativo, suas taxas de adoção são minúsculas e o apoio do governo para elas é praticamente inexistente. Até e a menos que os governos reconheçam o Bitcoin como moeda legítima, tem pouca esperança de matar os bancos centrais em breve. Isso observou, bancos centrais de todo o mundo estão assistindo e estudando Bitcoin. Com base no fato de que as moedas de metal são caras de fabricar (muitas vezes custando mais do que seu valor nominal), é mais provável do que não que os bancos centrais emitam um dia as moedas digitais próprias.