Touros e ursos … por quê? É uma simples referência ao modo como os animais acima mencionados se movem … forte e espirituoso, lento e lento. Atualmente, os Estados Unidos estão enfrentando o terceiro maior mercado Bull de todos os tempos (presente de 2009). O fim do ciclo do mercado está ao virar da esquina? Provavelmente não apenas ainda. Embora seja mais um mercado "Plow Horse", conforme descrito pelo economista-chefe da First Trust, Brian Stansbury, ainda podemos descrever esse mercado como "espirituoso".

O terceiro trimestre de 2015 foi uma bagunça volátil que levou a maioria dos investidores a "destituir e a se reunir". O início do quarto trimestre continuou a ser volátil. Quando os mercados se tornam voláteis, os investidores correm pela porta deixando suas carteiras atrasadas nos benchmarks de base ampla e potencialmente reduzindo seu retorno geral. Os mercados negociados reflitam e circulam; então pode ser seu portfólio. (Para mais, consulte: Como os conselheiros podem ajudar os clientes a aumentar a volatilidade do estômago .)

Trazer a parte traseira em qualquer corrida até o final não é o que mais deseja de suas economias de aposentadoria. A paisagem tênue durante um período inesgotável oferece aos investidores uma oportunidade única de preparar suas carteiras e assumir a posição de que "os mercados se movem e eu também posso."

Seja preparado

Então voltamos para touros e ursos; seu portfólio está pronto para ambos?

Você é como um investidor preparado para o que você pode fazer em um mercado em declínio acentuado? Vamos explorar algumas opções sobre como preparar tanto estrategicamente quanto mentalmente para ambos os segmentos do ciclo do mercado. (Para mais, veja: Lucrando nos mercados Bear e Bull .)

Dependendo da sua adequação, horizonte de tempo e tolerância ao risco, um portfólio dinâmico, ou aquele que pode se mover e se adaptar à medida que o ciclo do mercado muda, é algo a considerar. Vejamos uma comparação.

Perfil do Investidor:

Idade: 59 ½

Idade da aposentadoria: 62

Poupança de aposentadoria: principalmente no plano patrocinado pelo empregador

Ativos atuais: $ 1, 400, 000

Atribuição atual: 40 / 60 (ações / títulos)

Lucro projetado: US $ 65, 800 (US $ 49 000 para carteira + $ 16, 800 Segurança social)

Este pode ser um cenário típico para alguém se aposentar no futuro próximo. Quão bem preparado é este investidor particular para dizer o mercado de hoje? Certamente, as grandes mudanças nas ações tiveram menos efeito em seu portfólio. Por outro lado, se o mercado subisse rapidamente nos próximos três anos, esse investidor poderia perder os ganhos possíveis se desejado. (Para mais informações, veja: Dólar-Custo de remuneração paga .)

Mas se você olhar de perto, esse investidor está segurando seus ativos de aposentadoria qualificados em seu plano de trabalho, que oferece um modelo de portfólio que alocou 60 % do dinheiro do investidor para títulos ou renda fixa.Os títulos relacionados à dívida podem ser muito sensíveis às movimentações da taxa de juros. A sensibilidade depende, geralmente, da composição do portfólio. Pode-se argumentar que este portfólio não atende a tolerância ao risco de um investidor se aposentar dois a três anos.

As carteiras estáticas, deslizantes ou de longa duração podem ser adequadas um momento e de repente levá-lo, como investidor, onde você não quer ir. A questão do exemplo relacionado aqui é que, sem conhecer as atuais tendências do mercado, condições e dados técnicos, um investidor desavisado pode se tornar um mártir Lemming-like para que o resto de nós possa percorrer um caminho que não nos leve a um penhasco . (Para mais informações, veja: Encontrar a sua Zona de conforto de investimento .)

Obter uma abordagem mais dinâmica

O que não fazer é mais fácil de dizer do que feito, mas você pode se dar uma chance de luta criando uma abordagem mais dinâmica para investir em qualquer mercado.

Isso chocaria você a saber que, dependendo da alocação de investimento, um investidor poderia ter experimentado um retorno positivo em 2008 e 2009? O que uma diferença assim fazia ao investidor que estava preparado aposentou-se no ano em que o burburinho explodiu? (Para mais, veja: Encontrando sua Zona de conforto de investimento .)

Você pode dizer que essa idéia, mas verdadeiramente um investidor não precisaria de uma bola de cristal para se preparar para esse cenário. Como? Ok, vamos dar uma olhada.

A Teoria do portfólio moderno funciona com base no pressuposto de que os ativos permanecem correlacionados de forma desproporcional, o que significa que ações, títulos e caixa operam de forma diferente em qualquer cenário de mercado. Para todos os efeitos, eles fazem … exceto por mercados em declínio acentuado, como em '08 e '09.

Como uma descrição geral, um portfólio poderia ser construído de modo que, embora algumas partes estejam em declínio, algumas não são e poderiam gerar um retorno positivo ou, pelo menos, visando amortecer a potencial exposição à desvantagem que uma carteira pode ter. Considere cada parte como se fosse um jogador em uma equipe trabalhando de forma independente enquanto trabalhava em direção ao objetivo final comum. Os segmentos de portfólio desejados podem ser assim:

• Correlação do mercado: - exposição desejada aos mercados de capitais negociados; visão longa
• tática: wrestling a volatilidade e movendo-se em perspectivas de curto prazo
• ativos baixos ou negativamente correlacionados ao principal objetivo de investimento
• Alpha driven: forte vantagem ou aproveitando o prémio de risco
• alocação conservadora: vista longa menos agressiva

Dada a ampla oferta de opções de investimento oferecidas por muitos corretores, um consultor financeiro poderia potencialmente utilizar qualquer objetivo de investimento a partir desta receita de portfólio. Esta poderia ser uma oferta muito mais dinâmica do que uma carteira estática que fica e espera … e espera. Qual o seu portfólio à espera?

Preparação mental

Há touros e ursos, e você não sabe, eles tendem a transição rapidamente e com pouco aviso. O melhor conselho que posso lhe dar sobre touros e ursos: eles acontecem.Aceite isso. Mas não tenha medo de pedir ajuda. (Para mais, veja: Riding the Bear Into Bull Market .)

Não espere que as paredes caírem antes de se encontrar preso sem saída de um colapso do mercado. Você vai precisar disso mesmo quando você está fazendo o que os aposentados fazem.

A linha inferior

Comece definindo alguns objetivos realistas para sua foto de aposentadoria e fale com um conselheiro hoje. Conheça o melhor plano que puder, sem o auxílio de uma bola de cristal. Esteja preparado para se fazer algumas perguntas sobre como você se sente sobre ganhos e perdas e como se relaciona com a forma como você estará usando o dinheiro na aposentadoria. Se você precisar de ajuda para descobrir quem você é como investidor, qualquer consultor profissional está pronto para ajudá-lo a descobrir. A colaboração com um profissional que você confia pode ser uma ótima decisão para sua aposentadoria pendente. A preparação precipita boa fortuna. (Para mais, veja: Guarde sua carteira com ações defensivas .)

As opiniões expressas neste material são apenas para informações gerais e não se destinam a fornecer conselhos específicos ou recomendações para qualquer indivíduo. As obrigações estão sujeitas a risco de mercado e taxa de juros se vendidas antes do vencimento. Os valores das obrigações diminuirão à medida que as taxas de juros aumentam e os títulos estão sujeitos à disponibilidade e à variação no preço. As previsões econômicas estabelecidas na apresentação podem não se desenvolver conforme previsto e não pode haver garantia de que as estratégias promovidas sejam bem-sucedidas. Não há garantia de que uma carteira diversificada melhore os ganhos globais ou superar um portfólio não diversificado. A diversificação não protege contra o risco de mercado. A alocação de ativos não garante lucro ou protege contra uma perda. O investimento em ações envolve risco, incluindo perda de principal.