Os estoques de bancos de pequena capitalização são aqueles de bancos regionais ou comunitários ou empresas financeiras, empresas que são minúsculas em comparação com os principais bancos de bancos de dinheiro, como a Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Existem alguns motivos fortes para os investidores considerarem a exposição a ações de bancos de pequena capitalização.

Em 2016, parece que o Banco da Reserva Federal virou a esquina da flexibilização quantitativa (QE) e pretende aumentar gradualmente as taxas de juros. Os aumentos de tarifas favorecem bancos comunitários e regionais sobre grandes bancos comerciais ou de investimento; os bancos de varejo menores geralmente obtêm uma porcentagem maior de seus ganhos com a margem de juros líquida, o diferencial entre a taxa de juros média que um banco paga aos depositantes e a taxa média de juros cobrada pelos empréstimos.

Alterações de políticas que favorecem as ações do Banco de Pequenas Captações

Outro fator positivo para os estoques de bancos de pequena capitalização é um pouco o governo federal dos regulamentos extremamente restritivos sob a lei de Dodd-Frank e outros financeiros As leis passaram após a crise financeira de 2008. Os proprietários de bancos regionais fizeram algum progresso em convencer os legisladores de que seus negócios estão sendo injustamente prejudicados por extensas regulamentações que são mais adequadamente direcionadas às principais empresas financeiras, e não aos bancos comunitários locais. Em 2015, a Reserva Federal relaxou alguns regulamentos de empréstimos e aquisições para bancos regionais. As empresas bancárias de pequenas capitalizações estão preparadas para eventualmente obter uma vantagem substancial sobre os principais bancos comerciais em termos de ser relativamente menos prejudicada pelas regulamentações federais e pelos custos de conformidade.

Primeiro Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF

Apesar de uma grande variedade de ETFs do setor bancário e financeiro disponíveis para os investidores, não é fácil encontrar um específico focado em bancos de pequena capitalização. Mesmo os ETFs bancários que incluem uma série de pequenas empresas, ou cuja metodologia de ponderação de índice é inclinada a favor de ações de pequena capitalização, ainda tendem a ter uma carteira dominada por bancos relativamente maiores, como a SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com valor de capitalização de mercado de quase US $ 20 bilhões.

No entanto, o First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), lançado pela First Trust Assessores em 2009, é praticamente um investimento puro em ações de bancos de pequena capitalização. Este banco comunitário ETF atinge sua concentração em empresas de pequenas capitais principalmente através da composição de seu índice de referência subjacente, o NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.O índice é composto por ações de bancos e ações de NASDAQ, conforme determinado pela American Bankers Association (ABA), mas exclama propositadamente as 50 maiores empresas bancárias da U. S., juntamente com empresas que possuem cartão de crédito ou especializações internacionais. Combinado com uma metodologia de ponderação de capitalização do mercado que inclina o índice em favor das empresas de pequena capitalização, o resultado final é uma carteira com aproximadamente 85% de seus ativos dedicados a ações de bancos de capitais pequenos e micro capitais. Mesmo com estoques de médio porte que representem pouco menos de 20% da carteira, o valor médio ponderado de mercado das participações do ETF é de apenas US $ 2. 4 bilhões, que é o mais baixo na categoria ETF do banco regional.

Em junho de 2016, este primeiro fideicomisso tinha US $ 157 milhões em ativos sob gestão (AUM). Com um spread médio de oferta e oferta de 0,39%, sua liquidez relativamente baixa torna inadequada para comerciantes freqüentes e é apropriada apenas para investidores com mais horizontes de investimento de longo alcance.

Carteira, taxas e desempenho

A carteira consiste em aproximadamente 150 ações do banco. O índice médio ponderado de preço para livro (P / B) das participações do fundo é de apenas 1,4, tornando este ETF atraente para avaliar os investidores. Esse apelo é reforçado pelo fato de que os estoques de valores dominam esmagadoramente o portfólio; 85% dos títulos do fundo são classificados como ações de valor, e apenas 15% das participações da carteira são classificados como ações de expansão ou crescimento / valor.

As três principais participações da carteira são Signature Bank (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15. 47-0. 51% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A taxa anual de rotatividade do portfólio é moderada de 19%.

O rácio de despesas para o First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF é 0. 6%, um pouco acima da média da categoria financeira de 0. 45%, mas ainda bem abaixo de alguns outros ETFs do banco, com índices de despesas tão elevados como 0. 95%. O rendimento de dividendos de 12 meses do fundo é de 1. 36%. O retorno anualizado médio de cinco anos, em junho de 2016, foi de 10,2%, superando significativamente a média da categoria de 8,0%. Este fundo, juntamente com a maioria dos ETFs do setor financeiro, foi reduzido no acumulado do ano (YTD) em junho de 2016, mas sua perda de 6. 37% foi melhor desempenho do que a perda média de YTD da categoria de 9. 94%.

Morningstar classifica o ETF do First Trust NASDAQ ABA Community Bank, em uma base de cinco anos, como acima da média em risco e retorno.