Robo-Advisor Betterment recentemente fez manchetes quando anunciou planos para oferecer um plano de todos os fundos negociados em bolsa (ETF) on-line 401 (k). Embora eles não sejam tecnicamente o primeiro 401 (k) robo-adviser, eles são o primeiro dos principais jogadores no robo espaço a entrar neste mercado. Os consultores de Robo fizeram sentir o seu impacto no mundo dos conselhos de investimento para investidores individuais. Será interessante ver se a entrada do Betterment no espaço 401 (k) pode causar um impacto semelhante. Também será interessante ver se outros robo-assessores seguirão sua liderança nesse mercado.

O que eles vão oferecer?

De acordo com The Wall Street Journal , a "Betterment LLC" divulgou na sexta-feira que, no início do ano que vem, oferecerá às empresas um plano de 401 (k) em linha com um menu de 13 ações de baixo custo e os fundos negociados em bolsa de bolsa de empresas, incluindo Vanguard Group e BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). "Os participantes completarão um questionário que lhes pedirá sua idade, objetivos, salário e patrimônio líquido. A partir daí, o algoritmo da Betterment gerará um portfólio para eles da mesma forma que o site faz para os clientes atuais. (Para mais, veja: Como o melhoramento funciona e ganha dinheiro? )

Para quem isso irá apelar?

As taxas cobradas pela Betterment (que excluem os índices de gastos dos ETFs subjacentes) variam de 60 pontos base para planos com menos de US $ 10 milhões em ativos até 10 pontos base para planos com US $ 1 bilhão ou mais em ativos. Para planos com menos de US $ 1 milhão em ativos, haverá uma única taxa de instalação de $ 1, 500. Eu suspeito que o principal mercado para o serviço da Betterment será planos menores, mas isso poderia atrair planos maiores, especialmente aqueles com uma força de trabalho decididamente mais jovem.

No passado, as opções para planos menores eram frequentemente vendidas por companhias de seguros ou corretoras e estavam envolvidas em uma anuidade de grupo ou consistiam em grande parte em fundos de investimento proprietários de alto custo. Os empregadores maiores geralmente têm uma série de opções de baixo custo, incluindo fundos coletivos, índice institucional e fundos mútuos ativos e outras opções não disponíveis para planos menores. Além disso, um plano consistindo inteiramente de carteiras gerenciadas pode não atrair os empregadores com uma grande força de trabalho com diferentes necessidades. (Para mais, consulte: Qual é o melhor consultor de Robo? )

No entanto, os empregadores menores que procuram reduzir os custos e quem quer uma solução simples e abrangente que inclui ajuda para seus funcionários pode gravitar para um serviço como o Betterment's. O melhoramento servirá como um fiduciário do plano 3 (38), o que significa que eles assumem toda a responsabilidade e responsabilidade pelos investimentos do plano. Além disso, o Betterment oferecerá algum grau de personalização no documento do plano, e não apenas um único protótipo.

ETFs em 401 (k) Planos

Até à data, os ETFs em planos 401 (k) não foram um sucesso retumbante. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fez manchetes em 2014 com seu plano ETF 401 (k), mas a oferta Tem sido lento para ganhar aceitação no mercado. A Vanguard, o segundo maior fornecedor de ETFs, não viu uma grande demanda por ETFs nos planos que administra. (Para mais, consulte: ETFs para o seu 401 (k)? )

Algumas das vantagens dos ETFs, como o preço em tempo real durante o dia de negociação, são irrelevantes no 401 (k) mercado. Os ETFs também são geralmente bastante eficientes em termos de impostos, novamente não é um fator para um plano de aposentadoria. Além disso, o custo de administração de ETFs em planos deve incluir custos para unitizar as partes parciais que serão invariavelmente realizadas pelos participantes. Será interessante ver como a oferta do All-ETF da Betterment é verdadeira. A sua ênfase parece estar no lado do conselho das coisas. No entanto, o foco não parece estar no fato de que os ETFs são o veículo de investimento.

Não o primeiro

Enquanto o Betterment é o primeiro da "nova geração" de robo-assessores a oferecer um plano completo, existem outros serviços de robo no mercado. Provavelmente, o mais antigo é o Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), uma empresa que existe há muitos anos. Eles geralmente são uma oferta dentro de um plano 401 (k). Os participantes podem acessar seu serviço on-line através do seu provedor 401 (k) e inserir as informações necessárias. Os motores financeiros irão dar-lhes uma alocação baseada nas opções de investimento oferecidas no plano. Por uma taxa, os Motores Financeiros assumirão a gestão da conta do participante de forma discricionária. Com a versão gratuita e as versões pagas, os Mecanismos Financeiros levarão em conta os ativos de investimentos externos para fazer suas recomendações. (Para mais informações, consulte: Robo-Advisors e um toque humano: Better Together? )

Outras alternativas de baixo custo

Fiduciário empregado com base em Alabama vem oferecendo administração de baixo custo com acesso a uma ampla gama de fundos mútuos em sua plataforma há mais de uma década. Suas tarifas são muito acessíveis para pequenas empresas. A ForUsAll é uma empresa com sede em San Francisco que oferece uma solução de baixo custo para as pequenas empresas. Embora não seja um robo-assessor, eles caminham funcionários através de um processo de coleta de informações on-line que os colocará no fundo da data de vanguarda apropriado ou se eles preferirem uma alocação feita com um menu limitado de fundos de investimento do índice Vanguard oferecidos. Eles servem como 3 (16) fiduciários do plano e demoram a carga administrativa dos pequenos empresários da empresa. Muitos dos gerentes seniores da empresa vieram da Financial Engines.

O futuro?

Obviamente ninguém sabe o que o futuro detém. O principal concorrente robo-conselheiro independente da Betterment, WealthFront, não indicou que pretendem oferecer um produto robo 401 (k) para competir com o Betterment.Eu suspeito que os gostos de WealthFront e algumas das grandes empresas de serviços financeiros que estão no tradicional negócio 401 (k) podem jogar esperar e ver em termos de entrar neste espaço, ou no caso de Schwab e Vanguard, ajustar seus 401 ( k) oferta de ETF. Ou, e estou apenas especulando, se isso for bem sucedido, eu me pergunto se uma grande empresa de serviços financeiros pode não tentar comprar Betterment ou parceiro com eles para a plataforma 401 (k). Isso não é sem precedentes com a recente aquisição do FutureAdvisor pela BlackRock, que por todas as aparências foi um esforço da BlackRock para obter acesso à sua tecnologia. (Para mais informações, veja: Wealthfront Versus Betterment .)

Fiquei muito impressionado com o esforço da Betterment neste espaço após uma conversa com um casal de seus funcionários trabalhando em sua oferta 401 (k). Com base nas perguntas que eu lhes deparei, ficou claro que eles realmente pensaram nesta oferta antes de entrar em operação no dia 1 de janeiro de 2016. O tempo indicará se elas são bem-sucedidas, mas sua oferta de 401 (k) parece ser uma alternativa sólida para empresas que procuram uma solução de mão-de-baixo custo.

A linha inferior

A nova oferta de plano 401 (k) da Betterration gerou muitas manchetes e é uma progressão lógica para robo-advisors. Eu suspeito que este é apenas o primeiro esforço entre os robo-assessores para capturar uma participação no mercado 401 (k) e outros certamente seguirão o exemplo. Fique ligado. (Para mais, consulte: O que há para o Espaço Robo-Advisor? )