Como seu desempenho de investimento foi para o último, cinco e 10 anos? Infelizmente, quando esta pergunta é questionada, os investidores muitas vezes fornecem observações ocasionais como "OK" ou "muito bom". A verdade é que a maioria dos investidores não tem idéia de como eles estão fazendo, porque eles não têm benchmark contra o qual eles comparam o desempenho do portfólio de investimentos.
Quando foi a última vez que jogou golfe, tênis, basquete ou qualquer outro esporte competitivo? Você se afastou dizendo que fizemos "OK" em comparação com a outra equipe? Não - você manteve a pontuação! Você não deve manter a pontuação da mesma maneira ao investir? A maneira mais eficiente de fazer isso é empregar um benchmark de investimento e compará-lo com o desempenho de sua carteira de investimentos. Leia mais para descobrir como fazer isso.

Definir benchmarks
O que é um benchmark apropriado? Um bom benchmark de investimento terá as seguintes características:

1. Será apropriado e será acordado com antecedência .
   O benchmark selecionado deve ser consistente com seus objetivos de risco / retorno e restrições. Também deve haver uma compreensão antecipada entre você e o gerente de investimentos de que o benchmark acordado é representativo da estratégia de investimento subjacente do gerente e que assume a responsabilidade pelo desempenho ajustado ao risco de sua carteira em relação ao seu benchmark. (Para leitura relacionada, veja Personalizando tolerância ao risco .)
2. Será investir.
   Você deve poder renunciar à administração ativa e investir no benchmark. Não compare seu desempenho de investimento com um benchmark que você não pode replicar no mundo real. Os benchmarks que contêm muitos títulos pequenos e não liquidos ou que tenham alta rotatividade devem ser examinados. Uma boa maneira de avaliar se o seu benchmark pode ser replicado no mundo real é ver se existe um fundo de índice ou um fundo negociado em bolsa (ETF) disponível que corresponde ao seu benchmark selecionado. (Para mais informações, confira Benchmark Your Returns With Indexes .)
   
3. Será devidamente ponderado.
   Se você estiver usando um índice como referência, você deve garantir que o índice seja ponderado para refletir uma estratégia de investimento passiva (compra e retenção). Os índices ponderados de mercado, como o índice S & P 500, não exigem reequilíbrio constante e são consistentes com uma estratégia de investimento passivo. Outros sistemas populares de ponderação, como a ponderação de preços ou a igualdade de peso, exigem um reequilíbrio constante e não são consistentes com uma estratégia de investimento passivo. (Para mais informações, veja Market Cap, Equal Weight and Fundamental Indexing .)
4. Será transparente e fácil de entender.
   O benchmark que você usa deve ter regras claras e publicadas que regem coisas como os critérios usados ​​para adicionar e excluir as participações do benchmark.Também deve ter recursos históricos e dados de desempenho disponíveis. Isso permitirá que você e seu gerente de investimentos combinem melhor uma referência com seus objetivos de investimento; Também ajudará o gerente no processo de gerenciamento de portfólio.

Diferentes tipos de benchmarks de investimento
Existem vários tipos diferentes de benchmarks que devem ser considerados quando se procura o caminho certo para comparar seu portfólio.

1. Absolute Benchmark: Este é simplesmente um objetivo de taxa de retorno. Um exemplo disso seria uma taxa de retorno mínima exigida ou retorno atuarial. Este tipo de benchmark é fácil de monitorar e entender e pode ser previamente acordado. A desvantagem é que pode faltar alternativas passíveis de investimento.
2. Índices Específicos de Estilo: Esses índices representam uma área específica ou disciplina de gerente em uma categoria de classes de ativos. Um exemplo disso seria o tamanho grande ou pequeno e valores ou índices de crescimento. Como esses índices estão concentrados em uma área, sua exposição a certos setores ou estoques pode ser muito estreita. Essa exposição restrita pode levar alguns gerentes de investimentos a considerar esses índices específicos do estilo como inapropriados como benchmarks.
3. Índices de Mercado Amplo: Estes Índices refletem um mercado amplo, seja um estoque doméstico, índice de títulos ou um estoque global. A maioria das pessoas está familiarizada com esses índices. Alguns exemplos seriam os índices S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World e MSCI Europe, Australasia e Extremo Oriente (EAFE). Muitas disciplinas de gestores de investimentos não são tão amplas, o que poderia tornar o benchmark uma correspondência fraca para suas estratégias de investimento.
4. Gerente de investimento Média do universo : Esse é o desempenho médio do gerente de investimentos de um amplo universo de gerentes com a mesma disciplina. Este tipo de benchmark é bom para comparar o seu gestor de investimentos com os seus pares, mas não é investidor porque o gestor de investimentos médio no universo não é conhecido antecipadamente. Esse tipo de benchmark é propenso ao viés de sobrevivência, pois os gerentes de baixa performance / fundos de investimento são sempre despedidos / fechados ao longo do tempo. (Para saber mais sobre o desempenho do gerente, leia Como o seu fundo mútuo realmente está sendo feito? )
5. Benchmark personalizado: Este benchmark é composto por um ou mais índices ou grupos de títulos ponderados para refletir um alocação ótima de ativos do investidor, mix de estilo ou estratégia de investimento. Por exemplo, uma carteira com uma participação de U. S. 60% e uma divisão de obrigações de governo de US de 40% poderia ser atribuída a um benchmark personalizado composto por 60% do Índice Standard e Poor's 500 e 40% do índice Lehman U. S. Treasury. Os benchmarks personalizados são ótimos para investidores com objetivos de investimento e restrições e gerentes de investimento mais complexos com estratégias de nicho estreitas. Os benchmarks personalizados podem levar muito tempo a construir e reequilibrar, mas geralmente valem o esforço.

Conclusão
A comparação do desempenho ajustado ao risco de sua carteira de investimentos para um benchmark de investimento ajuda a quantificar o valor que você ou seu gerente de investimentos adicionam ao buscar uma gestão de investimento ativa.Com a recente proliferação de índices e a criação de ETFs, existem agora muitas combinações de benchmarks que podem corresponder para refletir seus objetivos de investimento. Porque investir sempre deve ser visto como uma maratona e não um sprint, você precisa ter paciência para tentar melhor o seu benchmark escolhido - e esteja preparado para ser humilde se isso for difícil de vencer.