A Coca-Cola Company (NYSE: KO > KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é a maior empresa de bebidas do mundo, vendendo uma variedade de refrigerantes em todo o mundo. O KO retornou 114% entre julho de 2006 e julho de 2016, enquanto o índice Standard & Poor's 500 retornou 75. 3% e o Índice do setor seletivo do setor de consumo, dos quais KO representa 9%, retornou 131. 8%. O estoque da Coca-Cola tem sido altamente correlacionado ao setor de bens de consumo, e isso tem sido um dos principais impulsionadores do preço das ações. O desempenho operacional também desempenhou um papel crucial, particularmente porque a empresa lutou entre 2013 e 2015.

Histórico de preços

KO atingiu um pico cíclico em janeiro de 2008 em US $ 31. 90 com base em dividendos. À medida que o mercado caiu, suas ações caíram 38. 7% para US $ 19. 55. O S & P 500 caiu quase 50%, indicando alguma resiliência para o gigante das bebidas. A KO participou da recuperação de 2009 antes de sofrer um retrocesso de 10% em 2010. Isso apenas atrasou a cobrança para cima para US $ 43 em maio de 2013, interrompida por outra ligeira retração no segundo semestre de 2012. O estoque não atingiu esse preço novamente até outubro de 2014 . KO novamente encontrou resistência em torno de US $ 45 antes de cair para US $ 38 em setembro de 2015. Em um ponto em novembro de 2015, o retorno de Coca-Cola em dois anos e meio foi de 0%. O estoque subiu novamente para US $ 40 em julho de 2016, trazendo o retorno de 10 anos para 114%.

História operacional

O histórico operacional da Coca-Cola durante a década foi geralmente muito estável. A taxa de crescimento da receita média de 10 anos foi de 6. 72%. As vendas apenas diminuíram 3% em 2009, em contraste com empresas altamente cíclicas que sofreram uma forte coação durante a recessão. Uma recuperação constante seguiu 2009, com a aquisição da empresa de engarrafamento Coca-Cola Enterprises impulsionando o crescimento das vendas para 13. 3% em 2010 e 32. 5% em 2011. Essa aquisição representou a maior parte dessa expansão e encerrou em outubro de 2010. O crescimento da receita caiu para 3. 2% em 2012 e foi seguido por três anos consecutivos de contração de um único dígito. O consumo de refrigerante, a fraqueza econômica global, a saturação do mercado e as flutuações cambiais desempenharam um papel nesse declínio em vários pontos, mas a estagnação suscitou preocupações entre os investidores.

A taxa de crescimento dos ganhos da Coca-Cola ficou em atraso na taxa de crescimento da receita. A taxa de crescimento da renda líquida média de 10 anos foi de 4,2%. À medida que as vendas diminuíram em 2013 e 2014, o lucro líquido também diminuiu. Os lucros contraíram 4. 8% em 2013 e 17. 3% em 2014. A margem operacional caiu três anos consecutivos, de 22. 4% em 2012 para 19. 7% em 2015. Lucro por ação (EPS) de US $ 1. 67 em 2015 foi inferior a quatro anos diferentes da última década, período durante o qual o EPS atingiu o pico de US $ 2. 53.

Embora os ganhos mostraram alguma fraqueza, o fluxo de caixa e o seu dividendo continuaram a crescer de forma constante.O índice de pagamento de dividendos cresceu de 34% em 2011 para 82. 5% em 2015. Esse nível é provavelmente insustentável, mas o aumento dos ganhos apoiaria pagamentos futuros.

Estes resultados financeiros conduziram várias divergências notáveis ​​entre o estoque da KO e o mercado. O forte crescimento das vendas, especialmente no segmento norte-americano, aumentou a confiança dos investidores no segundo semestre de 2010. A KO superou o S & P em 20,5 pontos percentuais ao longo desses seis meses. Aumentar os dividendos e um maior programa de recompra de ações também levou a Coca-Cola maior. O fraco desempenho financeiro prejudicou os retornos para os acionistas da Coca-Cola de 2013 a 2015. Enquanto o mercado de ações continuou a crescer, a fraqueza da receita e a diminuição dos ganhos condenaram KO a um plano de 30 meses.

Correlação

A Coca-Cola é uma empresa muito grande correlacionada com outras empresas no mercado de ações. O retrocesso de 2010 do estoque coincidiu claramente com as tendências do mercado, e a KO também aumentou em conjunto com os benchmarks do final de 2010 até 2013. O coeficiente de correlação entre o KO eo S & P 500 foi de apenas 0. 551 ao longo do período de 10 anos encerrado em julho de 2016 , indicando uma correlação limitada ao mercado global. No entanto, a KO esteve intimamente relacionada com o Índice do Setor de Seleção de Bens do Consumidor, com um coeficiente de correlação de 0. 741. Esse relacionamento foi ainda forte durante o período de um ano de fuga em 0. 873. O papel de Coca-Cola como uma defesa de blue-chip O estoque determinou parte de sua demanda ao longo dos anos, conduzindo a correlação com o benchmark de bens de consumo básicos.