O comércio cambial, ou forex, é um mercado cada vez mais popular para investidores e especuladores. Os mercados são enormes e líquidos, o comércio ocorre em uma base de 24 horas, e existe uma alavanca enorme disponível para até mesmo um pequeno comerciante individual. Além disso, é a oportunidade de negociar as fortunas relativas de países e economias em oposição às idiossincrasias das empresas.

TUTORIAL: Top 10 Forex Trading Rules

Apesar de muitas características atraentes, o mercado cambial é vasto, complicado e implacavelmente competitivo. Os principais bancos, casas comerciais e fundos dominam o mercado e incorporam rapidamente qualquer nova informação no preço e é quase impossível para um comerciante de divisas saber com quem eles estão negociando em qualquer momento particular.

A divisa não é um mercado para os despreparados ou ignorantes. Para efetivamente negociar moedas estrangeiras em uma base fundamental, os comerciantes devem ter conhecimento quando se trata das sete principais moedas. Este conhecimento deve incluir não apenas as estatísticas econômicas atuais de um país, mas também os fundamentos das respectivas economias e os fatores especiais que podem influenciar as moedas. (A libra é uma das moedas mais vendidas do mundo e é fortemente afetada por esses fatores. Confira 5 Relatórios que afetam a Libra britânica .)

Introdução ao dólar australiano A Austrália não é um país especialmente grande, e a partir de 2009 foi o número 13 do mundo em termos de PIB e menos de um décimo do tamanho do Estados Unidos, número 50 em termos de população e número 19 em termos de valor de suas exportações. No entanto, o dólar australiano é uma das cinco moedas mais negociadas no mercado. Curiosamente, o dólar australiano só tem sido uma moeda flutuante desde 1983.

A Austrália deve sua popularidade entre os comerciantes de moeda para 3 G - geologia, geografia e política do governo. A geologia deu à empresa uma riqueza de recursos naturais que estão em alta demanda, incluindo petróleo, ouro, produtos agrícolas, diamantes, minério de ferro, urânio, níquel e carvão. A Geografia posicionou a empresa como um parceiro comercial de escolha para muitas economias asiáticas de rápido crescimento com demandas de recursos quase insaciáveis. A política governamental levou a taxas de juros bastante estáveis, um governo e uma economia estáveis, uma falta de intervenção nos mercados cambiais e uma abordagem ocidental dos negócios e do Estado de direito que nem sempre foi típico da região.

Cada uma das principais moedas de negociação no mundo é controlada (ou pelo menos fortemente influenciada) pelo banco central do país emissor. No caso do dólar australiano é o Reserve Bank of Australia (RBA).O RBA é uma instituição bastante conservadora, e não tem hábito de intervenções muito freqüentes no mercado de câmbio. Além disso, embora quase todos os bancos de reserva tenham o mandato de controlar a inflação, o RBA leva-lo bastante a sério, e a Austrália freqüentemente possui algumas das maiores taxas de juros no mundo desenvolvido.

Dito isto, mesmo essas taxas relativamente altas não foram suficientes para evitar uma bolha imobiliária na Austrália. Também vale a pena notar que o RBA é muitas vezes desafiado pela imprevisibilidade do ciclo de commodities e seu impacto sobre a balança comercial e a conta de capital do condado.

A economia por trás do dólar australiano Em termos de PIB (medido em dólares norte-americanos), a Austrália está bem abaixo da lista entre as principais moedas, com a 13ª maior economia. Entre os países desenvolvidos, a Austrália se destaca por sua forte dependência de commodities. A mineração (incluindo a energia) representa mais de 5% do PIB do país, com uma forte ênfase no níquel … A agricultura também é um componente crítico, já que cerca de 12% do PIB está vinculado à agricultura (e setores relacionados), com uma grande porcentagem do PIB. saída fora do país.

A riqueza de recursos da Austrália não teve um impacto universalmente positivo na economia do país. Mesmo com uma política de liberalização econômica que remonta ao início da década de 1980, a Austrália nunca conseguiu desenvolver um setor florestal doméstico próspero. Em vez disso, o país possui um grande déficit em conta corrente e um nível bastante elevado de dívida externa. A Austrália também sofreu sua própria bolha imobiliária nacional e a Austrália possui algumas das maiores taxas de juros no mundo desenvolvido. (Conhecer os fatores e os indicadores a observar ajudará você a manter o ritmo no mundo competitivo e rápido do forex. Consulte Fatores econômicos que afetam o mercado Forex .)

Drivers of Australian Dollar Os modelos econômicos projetados para calcular as taxas de câmbio de moeda "direita" são notoriamente imprecisos quando comparados às taxas reais do mercado, em parte devido ao fato de que os modelos econômicos são tipicamente com base em um número muito pequeno de variáveis ​​econômicas (às vezes apenas uma única variável, como taxas de juros). Os comerciantes, no entanto, incorporam uma gama muito maior de dados econômicos em suas decisões comerciais e suas perspectivas especulativas podem mover taxas assim como o otimismo ou o pessimismo dos investidores podem mover um estoque acima ou abaixo do valor que seus fundamentos sugerem.

Dados econômicos importantes incluem a liberação do PIB, vendas no varejo, produção industrial, inflação e saldos comerciais. Estes saem a intervalos regulares e muitos corretores, bem como muitas fontes de informações financeiras, como Wall Street Journal e Bloomberg, disponibilizam esta informação gratuitamente. Os investidores também devem tomar nota das informações sobre o emprego, as taxas de juros (incluindo as reuniões programadas do banco central) e o fluxo de notícias diárias - desastres naturais, eleições e novas políticas governamentais podem ter impactos significativos nas taxas de câmbio.

Com a Austrália, porém, existem outros fatores que também precisam ser vistos. A economia australiana é impulsionada por commodities (tanto metais como grãos), e relatórios sobre plantações, clima, colheitas, produção de minas e preços de metais podem mover o dólar australiano. Felizmente, esses dados não são difíceis de encontrar - O Escritório de Economia Agrícola e de Recursos e Ciências da Austrália (ABARES) produz relatórios regulares que estão disponíveis gratuitamente na internet.

Nessa linha, a força do dólar australiano está intimamente ligada à sua exposição à Ásia e ao ciclo da commodity, bem como a uma posição um pouco anticíclica em relação às moedas de outras moedas principais. A demanda na China, na Índia e, em menor medida, no Japão, por recursos naturais empurrou o dólar australiano em ciclos passados, apenas para cair depois à medida que a demanda de commodities diminui.

De um modo geral, os preços mais elevados das commodities criam pressões recessivas (ou pelo menos inflacionárias) na maioria das economias desenvolvidas. Então, quando os altos preços dos recursos levam os comerciantes a preocupações com a saúde e a sustentabilidade do crescimento das economias na Europa, América do Norte e Japão, a economia australiana geralmente parece mais saudável. Isso posiciona o dólar australiano como uma alternativa popular para os comerciantes que procuram longar a exposição a commodities e / ou a demanda de recursos asiáticos, enquanto são escassos nos países que provavelmente sofrerão devido a maiores custos de insumos.

Fatores únicos para o dólar australiano Controlar as taxas de juros e a inflação na Austrália também é complicado pela forte dependência do país em commodities e relativamente baixa base industrial doméstica. Isso levou a grandes e persistentes déficits de conta corrente para a maior parte da história da Austrália na segunda guerra mundial. Embora a dívida da Austrália não seja grande como uma porcentagem do PIB, os aumentos nas despesas do governo estão colocando isso na mesa como uma preocupação potencial.

A moeda australiana também é incomum contra-cíclica e volátil. A maioria das principais economias desenvolvidas se troca em conjunto entre si (devido, pelo menos em parte, às amplas relações comerciais entre elas), mas a economia australiana é diferente. A Austrália produz relativamente pouco quanto à exportação de manufaturados e a maior parte das exportações do país vão às economias crescentes da Ásia. Dito isto, enquanto a Austrália goza de um certo grau de independência das outras grandes economias mundiais, sua saúde está muito mais ligada ao preço das commodities e à volatilidade que tem criado uma grande volatilidade na moeda no passado.

Carry Trade A Austrália é muitas vezes a outra metade dos carry trades originados em iões japoneses. Como as taxas de juros japonesas são tão baixas, as taxas australianas são tão altas, e as regiões se sobrepõem mais ou menos em termos de fusos horários, os ativos denominados em dólares australianos foram atrativos para os comerciantes de carry. Por causa dessa ligação, a especulação sobre movimentos da taxa de juros em qualquer país pode ter um impacto desproporcional na moeda.(Esta estratégia pode fornecer retornos mesmo se o par de moedas não mover um centavo. Confira Currency Carry Trades 101 .)

Fatores regionais A Austrália geralmente se destaca em sua região excepcionalmente governo estável e seu ambiente geralmente pró-business. Dito isto, o aumento da China está impactando o papel da Austrália na região; A China é um destino mais viável para os investidores no Sudeste Asiático que desejam mover ativos fora de seus países de origem. A China e a Índia também têm impactos significativos no desempenho comercial e econômico da Austrália. Índia e China são ambos os grandes importadores de commodities produzidos na Austrália e Austrália, por sua vez é um grande importador de máquinas e bens de consumo produzidos nesses países.

A linha inferior As taxas de câmbio são notoriamente difíceis de prever, e a maioria dos modelos raramente funciona por mais de breves períodos de tempo. Embora os modelos baseados em economia raramente sejam úteis para os comerciantes de curto prazo, as condições econômicas moldam as tendências a longo prazo.

A Austrália é um país bastante rico, mas é pequeno e fortemente dependente das commodities agrícolas e mineradoras. As altas taxas de juros e os custos não competitivos tornam difícil para as empresas australianas competir e o país não possui uma forte infra-estrutura de fabricação. Com isso em mente, é provável que o dólar australiano continue a negociar com base nos preços das commodities, a saúde dos principais importadores de recursos asiáticos e suas altas taxas de juros. Embora o estado da economia da Austrália seja uma preocupação para os australianos, é improvável que o dólar australiano desapareça da importância, mesmo que o yuan chinês se torne mais significativo na região.