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Tomar decisões de investimento para sua economia de aposentadoria consiste em equilibrar o custo e o risco de oportunidade. As contas do Tesouro (T-bills) emitidas pelo governo da U. S. são consideradas entre os investimentos mais seguros do mundo, de modo que o risco nunca deve ser um impedimento significativo. No entanto, o retorno sobre T-bills geralmente é bastante baixo quando comparado a outros tipos de títulos; O custo de oportunidade precisa ser levado em consideração.

O custo de oportunidade é um conceito em microeconomia; Ele afirma que o custo real de qualquer decisão é a próxima melhor alternativa. Por exemplo, o custo de oportunidade de comprar uma televisão de US $ 500 não é realmente de US $ 500, mas sim o próximo melhor uso desses US $ 500, como os retornos que poderia ter obtido se fossem investidos. No caso de T-bills, o custo de oportunidade de investir é manifestado em retornos não realizados que podem ser obtidos em outros lugares no mercado.

Um trabalhador de 25 anos que investe em T-bills para sua aposentadoria provavelmente ganhará apenas uma fração do que o retorno médio do mercado de ações seria ao longo dos seus próximos 40 trabalhos anos. Uma vez que o trabalhador é mais capaz de absorver flutuações no mercado ao longo das próximas décadas, há muito poucas razões para investir em T-bills para aposentadoria.

Um trabalhador de 60 anos, no entanto, é uma história diferente. Com a aposentadoria muito mais perto, as contas do Tesouro oferecem uma segurança muito real para os fundos economizados até este ponto. O trabalhador tem menos tempo para recuperar fundos perdidos se ele mantém uma carteira agressiva e a diferença de retornos entre títulos e ações é muito menor porque há muito menos tempo para que a diferença seja composta. Isso não quer dizer que os T-bills são necessariamente a melhor aposta do trabalhador, especialmente porque os prazos são inferiores a um ano, mas eles têm mais sentido em seu caso.