iPath S & P GSCI Crude Oil (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) no GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 +4. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma nota trocada (ETN) emitida pelo Barclays Bank PLC. A Barclays usa o produto do PETRÓLEO para investir em contratos de futuros para o petróleo bruto West Texas Intermediate para rastrear o desempenho do índice de retorno total de petróleo bruto S & P GSCI, que representa um dos índices ponderados pela produção na família S & P GSCI. O fundo gerou um retorno de cinco anos de -16. 5% devido ao declínio significativo dos preços do petróleo.

AD:

Os contratos de futuros para o petróleo bruto WTI são negociados na Nymex. A Barclays promete aos investidores reembolsar o principal na ETN mais ou menos o retorno gerado como resultado de mudanças no fundo subjacente, menos uma despesa anual incorrida para operar o fundo. ETN são semelhantes às obrigações gerais de dívida; No entanto, os investidores não são remunerados. Os investidores em ETNs, como o OIL, gozam de status fiscal vantajoso, porque os ganhos de capital são tributados na taxa de ganhos de capital de longo prazo somente quando as ações da ETN são vendidas.

AD:

Os investidores que desejam investir no OIL devem prestar especial atenção aos desenvolvimentos globais para a demanda e o fornecimento de petróleo. O preço do petróleo mostrou volatilidade significativa de 2014 a 2015. O abastecimento de passageiros da América do Norte compensou mais do que o corte de produção no Oriente Médio. A demanda permaneceu bastante robusta nos Estados Unidos e na China, enquanto os problemas econômicos na Europa diminuíram a demanda de petróleo.

AD:

O lado da oferta de óleo é particularmente sensível à incerteza no Oriente Médio. Questões como conflitos militares, sanções comerciais internacionais e terrorismo provavelmente causarão que os preços do petróleo flutuem substancialmente.

Características

O OIL foi gerenciado para aproveitar as mudanças nos preços do petróleo. A ETN investe em contratos WTI que expiram em um mês e usa os cinco dias antes do vencimento dos contratos para rogá-los comprando os contratos do próximo mês. O ETN tem uma razão de despesa de 0,75%, que é comparável com outros fundos de commodities. O ÓLEO revelou em seu prospecto que o rácio das despesas declaradas depende de evolução futura nas operações do fundo e pode aumentar.

Os investidores que desejam comprar ações do ETC da Petroleum Petroleum S & P GSCI podem fazer isso na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) através de seus corretores pagando a comissão do corretor aplicável.

Adequação e Recomendação

O ÓLEO não acompanha os preços spot do petróleo. O fundo se aproxima das mudanças nos preços do petróleo bruto investindo em contratos de futuros de aproximadamente um mês para o petróleo bruto WTI.Mesmo que os contratos de futuros acompanhem de perto o preço spot do petróleo no curto prazo, o desempenho entre os futuros e o preço à vista pode desviar substancialmente devido à variação na forma da curva de futuros ao longo do tempo.

O ÓLEO representa uma obrigação que não é garantida e é apoiada pelo Barclays Bank, que recebeu uma classificação A2 da Moody's e uma A- da Standard & Poor's a partir de julho de 2015. De acordo com a moderna teoria da carteira (MPT), o fundo é mais apropriado para negociação e especulação sobre mudanças nos preços do petróleo.
Devido a declínios significativos nos preços do petróleo em 2014 e 2015, o fundo gerou -13. Retorno de 3% desde o início, -16. 7% de retorno nos últimos cinco anos e -46. 7% ao longo do último ano. Como o fundo investe em contratos de futuros para uma única commodity, o OIL gerou muita volatilidade nos últimos cinco anos. Em particular, seu desvio padrão de cinco anos foi de 29,6% em comparação com 16% para o índice S & P 500. O fundo tinha um R-quadrado de cinco anos de 0. 57 e um beta de cinco anos de 1. 32 quando comparado ao índice Morningstar Long-Only Commodity TR.

O ETC iPath S & P GSCI Oil Crude poderia ser o mais apropriado para os investidores que acreditam que o preço do petróleo pode aumentar no curto prazo ou intermediário. Como o fundo não é diversificado e investe em uma única commodity, os investidores devem considerar uma quantidade insignificante de sua carteira para investir no OIL.