iPath S & P GSCI Crude Oil (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) no GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 +4. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma nota trocada (ETN) emitida pelo Barclays Bank PLC. A Barclays usa o produto do PETRÓLEO para investir em contratos de futuros para o petróleo bruto West Texas Intermediate para rastrear o desempenho do índice de retorno total de petróleo bruto S & P GSCI, que representa um dos índices ponderados pela produção na família S & P GSCI. O fundo gerou um retorno de cinco anos de -16. 5% devido ao declínio significativo dos preços do petróleo.

Os contratos de futuros para o petróleo bruto WTI são negociados na Nymex. A Barclays promete aos investidores reembolsar o principal na ETN mais ou menos o retorno gerado como resultado de mudanças no fundo subjacente, menos uma despesa anual incorrida para operar o fundo. ETN são semelhantes às obrigações gerais de dívida; No entanto, os investidores não são remunerados. Os investidores em ETNs, como o OIL, gozam de status fiscal vantajoso, porque os ganhos de capital são tributados na taxa de ganhos de capital de longo prazo somente quando as ações da ETN são vendidas.

Os investidores que desejam investir no OIL devem prestar especial atenção aos desenvolvimentos globais para a demanda e o fornecimento de petróleo. O preço do petróleo mostrou volatilidade significativa de 2014 a 2015. O abastecimento de passageiros da América do Norte compensou mais do que o corte de produção no Oriente Médio. A demanda permaneceu bastante robusta nos Estados Unidos e na China, enquanto os problemas econômicos na Europa diminuíram a demanda de petróleo.

O lado da oferta de óleo é particularmente sensível à incerteza no Oriente Médio. Questões como conflitos militares, sanções comerciais internacionais e terrorismo provavelmente causarão que os preços do petróleo flutuem substancialmente.

Características

O OIL foi gerenciado para aproveitar as mudanças nos preços do petróleo. A ETN investe em contratos WTI que expiram em um mês e usa os cinco dias antes do vencimento dos contratos para rogá-los comprando os contratos do próximo mês. O ETN tem uma razão de despesa de 0,75%, que é comparável com outros fundos de commodities. O ÓLEO revelou em seu prospecto que o rácio das despesas declaradas depende de evolução futura nas operações do fundo e pode aumentar.

Os investidores que desejam comprar ações do ETC da Petroleum Petroleum S & P GSCI podem fazer isso na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) através de seus corretores pagando a comissão do corretor aplicável.

Adequação e Recomendação

O ÓLEO não acompanha os preços spot do petróleo. O fundo se aproxima das mudanças nos preços do petróleo bruto investindo em contratos de futuros de aproximadamente um mês para o petróleo bruto WTI.Mesmo que os contratos de futuros acompanhem de perto o preço spot do petróleo no curto prazo, o desempenho entre os futuros e o preço à vista pode desviar substancialmente devido à variação na forma da curva de futuros ao longo do tempo.

O ÓLEO representa uma obrigação que não é garantida e é apoiada pelo Barclays Bank, que recebeu uma classificação A2 da Moody's e uma A- da Standard & Poor's a partir de julho de 2015. De acordo com a moderna teoria da carteira (MPT), o fundo é mais apropriado para negociação e especulação sobre mudanças nos preços do petróleo.
Devido a declínios significativos nos preços do petróleo em 2014 e 2015, o fundo gerou -13. Retorno de 3% desde o início, -16. 7% de retorno nos últimos cinco anos e -46. 7% ao longo do último ano. Como o fundo investe em contratos de futuros para uma única commodity, o OIL gerou muita volatilidade nos últimos cinco anos. Em particular, seu desvio padrão de cinco anos foi de 29,6% em comparação com 16% para o índice S & P 500. O fundo tinha um R-quadrado de cinco anos de 0. 57 e um beta de cinco anos de 1. 32 quando comparado ao índice Morningstar Long-Only Commodity TR.

O ETC iPath S & P GSCI Oil Crude poderia ser o mais apropriado para os investidores que acreditam que o preço do petróleo pode aumentar no curto prazo ou intermediário. Como o fundo não é diversificado e investe em uma única commodity, os investidores devem considerar uma quantidade insignificante de sua carteira para investir no OIL.