PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tornou-se uma empresa de lanches em além de seu negócio de bebida homônima. Seu negócio de lanchinho é complementar às suas vendas de bebidas e vice-versa. Mesmo com menos recursos implantados, a empresa tem mais vendas totais do que o seu arquivado, a Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é uma empresa de bebidas apenas. No entanto, com ofertas de produtos tão diversas, é mais desafiante para a PepsiCo manter um nível unificado de margens de lucro, o que às vezes levou a uma performance de ganhos menos estelar. Com os ganhos sendo a chave para a avaliação de estoque, o preço do estoque da PepsiCo também foi de lado às vezes.

Proporção de preço para ganhos

O estoque da PepsiCo foi negociado em 2015 após uma subida constante durante os três anos anteriores. O desempenho paralelo do estoque coincidiu com um desempenho inferior nos ganhos no mesmo período. Os ganhos do terceiro trimestre de 2015 caíram para US $ 533 milhões de US $ 1. 98 bilhões no segundo trimestre, um declínio de mais de 70%. É improvável que os ganhos de 2015 correspondam aos US $ 6 de 2014. 51 bilhões quando as demonstrações financeiras do ano inteiro para 2015 ficam disponíveis.

O índice de preço-ganhos (P / E) da PepsiCo foi de 17.11 no final de 2012, 18. 81 no final de 2013 e 21. 59 no final de 2014. O valor atual fica em 28, 27, com base nos dados de ganhos para os 12 meses que terminam em 30 de setembro de 2015. Essa relação P / E parece ser uma sobreavaliação relativa à relação P / E de 21. 59 para 2014, quando a empresa teve maiores ganhos. Se os ganhos de 2016 não conseguirem voltar ao nível de 2014, a relação P / E pode ser reduzida em torno de 20, o nível aproximado no final do período de três anos de alta.

Rendimento de dividendos

O rendimento de dividendos não é realmente uma relação de lucro. Na superfície, ele mede como um investimento é rentável com os dividendos recebidos. A proporção é realmente indicativa de mudanças de preço de uma ação em um determinado período com os dividendos recebidos. Um aumento ou diminuição no preço das ações influencia os rendimentos de dividendos. O rendimento de dividendos da PepsiCo é de 2. 79%, com base em seus dividendos totais de US $ 2. 72 por ação para os últimos quatro trimestres relatados, bem como o preço de fechamento da ação em 8 de fevereiro de 2016.

Supondo que a taxa de crescimento de dividendos de 7,3% de 37% da PepsiCo será verdadeira em frente, espera dividendos de $ 2. 92 por ação para 2016. No entanto, o preço da ação pode não atingir a marca de US $ 100 por ação se não tiver um forte crescimento de resultados em 2016.

Margem operacional

A margem operacional da PepsiCo variou de 13.91 a 14,6% nos últimos cinco anos. Mesmo que sua margem operacional tenha se mantido constante ao longo dos anos, a rentabilidade da empresa seguiu seus pares e a média da indústria. Para os 12 meses que terminaram em 30 de setembro de 2015, sua margem operacional caiu de sua faixa anterior para 12. 64%, em comparação com 17. 11% para seus pares e 17. 17% para a indústria como um todo. Iniciando-se em 2016, a margem operacional pode permanecer dentro da sua faixa passada sem um forte crescimento de vendas semelhante ao observado nos três anos anteriores.

Retorno sobre os ativos

A PepsiCo vem gerando mais vendas de uma base de ativos menor, graças às suas diversas e complementares ofertas de produtos. A Coca-Cola é mais de 30% maior do que a PepsiCo em termos de ativos totais, no final de 2014, mas suas vendas foram cerca de 70% da PepsiCo em 2014, o ano mais recente para o qual estão disponíveis resultados financeiros completos. Mesmo com uma menor margem operacional e menos ganhos totais, a PepsiCo ainda alcançou um maior retorno sobre ativos (ROA) em 2014. Em 2016, com vendas continuamente estagnadas e menor margem operacional dificultando ainda mais o crescimento dos ganhos, o ROA da PepsiCo pode diminuir e potencialmente abaixo o da Coca-Cola, perdendo a vantagem da empresa em usos eficazes de ativos.