Uma empresa pode ser um candidato pobre para o investimento, se gerar ganhos inferiores, um fluxo de caixa fraco ou talvez um frágil balanço. Mas também existem outras características que podem ser grandes desvios e precursores de coisas desagradáveis ​​por vir. Fique atento a essas pistas de que o outro sapato pode estar pronto para cair.

1. Faltando uma previsão já reduzida
Não é incomum para as empresas de capital aberto diminuir a orientação de ganhos que fornecem de tempos em tempos. As empresas podem fazê-lo quando a situação macroeconômica escurecer ou quando surge uma questão específica da empresa. Dito isto, quando uma empresa define a barra de ganhos nova e abaixada, é importante que ela limpe e não perca a previsão revisada. (Explore as controvérsias em torno das empresas que comentam suas expectativas avançadas em A Guia de ganhos da Caneta pronuncia com precisão o futuro? )

Por quê? Por um lado, se a empresa não atender à nova projeção, ela pode ter um impacto negativo na moral dos acionistas minoristas e / ou institucionais e sua capacidade de confiar na administração. Em outras palavras, pode deixar os acionistas e os que estão sentados na cerca, perguntando o que o futuro pode parecer na frente de ganhos. Em segundo lugar, a comunidade de analistas pode acabar invadindo a empresa ou suas ações como resultado dessa previsão perdida. Eles podem reduzir suas estimativas e talvez diminuir sua classificação nas ações. Isso, por sua vez, poderia ter um efeito negativo sobre o preço da ação.

2. Insider Selling Também não é incomum para os iniciados em empresas de capital aberto venderem ações das ações da empresa. E para ser claro, muitas vezes há razões muito legítimas para que os executivos baixem suas ações. Por exemplo, eles podem ter que fazer pagamentos de matrícula para seus filhos, ou talvez eles estejam no processo de comprar uma casa e precisam de fundos. Outras vezes, um iniciado pode vender ações simplesmente para reservar alguns lucros e / ou diversificar suas participações.

Mas há algumas vezes em que certas atividades de venda de insider ou transações devem aumentar algumas sobrancelhas, como quando um grupo de executivos de repente decide vender uma parcela de suas participações. Os indivíduos que vendem uma porção muito grande ou a porcentagem de suas participações totais também podem levantar algumas bandeiras, bem como os iniciantes que vendem em baixas de quase 52 semanas. (Leia Mantendo um olho nas atividades de Insiders e Instituições para ver como essas transações podem revelar muito sobre uma empresa e onde está indo.)

Executivos que vendem perto ou no mínimo parecem para dizer que eles pensam que seu dinheiro pode ser melhor implantado em outros lugares. Novamente, isso pode ou não ser verdade e é improvável que um executivo ou insider admita isso.No entanto, a descarga de ações em preços baixos às vezes transmite esse sinal para a comunidade de investimentos.

3. Descontinuação de Orientação Nem sempre é fácil fornecer à comunidade de investimentos previsões financeiras trimestrais ou anuais. Afinal, as corporações são grandes entidades e o ambiente empresarial pode mudar rapidamente ao longo do tempo. Além disso, existe a chance de que as receitas esperadas possam ser repassadas para os trimestres futuros ou superadas. No entanto, isso não significa que as empresas não devem tentar fornecer orientação; muitos investidores varejistas e institucionais, como esse tipo de mão-de-obra.

Dito isto, um sinal de que o problema pode estar se preparando é quando uma empresa interrompe abruptamente sua orientação. Isso pode indicar que a empresa não tem idéia ou não espera ter uma idéia de quando os ganhos poderiam entrar. Ao longo dessas mesmas linhas, esse silêncio pode sinalizar que as forças macroeconômicas ou específicas da empresa podem ter um enorme impacto nos lucros a termo , tornando impossível uma previsão precisa. Nenhum dos cenários é particularmente encorajador. Mas mesmo além da orientação de ganhos, uma empresa que não está disponível e não atualiza a comunidade de investimentos sobre seu progresso (ou falta dela) pode estar tentando varrer as más notícias sob o tapete. Isso nem sempre é o caso, mas é algo para pensar. (Para obter mais informações sobre orientação, consulte A Guia de ganhos de jogos pode prever com precisão o futuro? )

4. Cortes de dividendos As empresas que pagam dividendos podem ser uma grande atração, particularmente para investidores orientados para a renda. Além disso, o fato de uma empresa pagar um dividendo também é visto frequentemente como um sinal de que uma empresa está indo bem. No entanto, quando uma empresa que paga dividendos suspende repentinamente seu dividendo, isso pode indicar que a empresa experimenta algum tipo de problema financeiro. Além disso, ao interromper o dividendo, a empresa pode ver uma quantidade razoável de vendas de ações e volume de negócios em sua base de acionistas, na medida em que os investidores orientados para a renda descarregam as ações. Finalmente, uma suspensão de dividendos pode antecipar cortes de empregos sérios, fechamentos de plantas ou vendas de ativos. (Certifique-se de ler nosso artigo relacionado Seu Dividendo em Risco? e aprenda vários fatores reveladores que podem ajudá-lo a responder a esta pergunta e evitar perdas.)

5. A Stop on Reurchases Se uma empresa tem recomprado ações e de repente pára, pode sinalizar que a empresa é baixa em dinheiro ou que pensa que as ações não são um bom investimento no momento. Francamente, nenhum dos cenários seria atraente. (Para saber mais sobre programas de recompra de ações e o que eles significam para os investidores, leia A Distribuição de stockbacks .)

6. Falta de diversificação Para ser bem sucedido e alcançar o crescimento ao longo do tempo, é importante que uma empresa apresente novos produtos e permaneça inovadora. As empresas que não inovam correm o risco de se tornarem irrelevantes se um produto superior ou tecnologia melhorada atingir o mercado. Também é altamente importante para uma empresa diversificar suas ofertas de produtos. A razão para isso é simples: se uma empresa ficasse em uma linha de produtos ou um pequeno número de linhas que ficaram sem vapor, essa empresa poderia sair mais facilmente do negócio.Longa história curta, mantenha a atenção e desconfie de empresas que estão presas em ponto morto. Isso significa que as empresas que não estão saindo com novos produtos ou aqueles que estão apostando todas as suas fichas no sucesso de uma linha de produtos. (Para saber mais, leia Qual é melhor: Dominância ou inovação? )

7. Indicadores da indústria As empresas que operam na mesma indústria (por exemplo, a indústria automobilística) podem experimentar tendências semelhantes. Se uma empresa está lutando em um determinado mercado, seu concorrente pode ser também. Os investidores devem estar atentos aos sinais de como a empresa pode estar fazendo em comparação com outros participantes da indústria. Por exemplo, suponha que um investidor tenha de notar que um competidor estava sofrendo um declínio nas margens em seus negócios europeus. Nesse caso, pode ser assumido que outras empresas estavam a ver o mesmo tipo de declínio. No flipside, uma empresa que experimenta um grande afluxo de pedidos de uma região pode ser um sinal de que outras empresas desse setor estão experimentando tendências semelhantes. Fique atento às tendências da indústria, pois isso pode sinalizar o que está ao virar da esquina. (Saiba mais sobre a análise da indústria no Manual da indústria .)

A linha inferior Existem vários indicadores além das métricas de avaliação tradicionais que podem indicar problemas para vir para o estoque de uma empresa. Os investidores com um olho afiado e uma vontade de fazer pesquisas podem ser capazes de limitar ou prevenir perdas. (Saiba mais sobre a análise de indústrias específicas, em nossos Livros da indústria .)