Os fundos de hedge podem ser mencionados mais de 1 000 vezes por dia em blogs, jornais, revistas e em estações de rádio. No final de 2011, havia mais de 9 000 fundos de hedge existentes com 1, 113 a partir desse ano, de acordo com a Hedge Fund Research. Neste artigo, exploraremos as razões pelas quais esses fundos continuam a ser populares e o que você deve tomar em consideração antes de iniciar seu próprio fundo de hedge.

VER: Uma Breve História do Fundo de cobertura

Por que iniciar um fundo de hedge? Há muitas razões pelas quais o início de um hedge fund é o novo sonho americano. Aqui estão alguns dos mais populares:

• Quase todos leram as notícias sobre os poucos gestores de fundos de hedge que ganharam mais de US $ 1 bilhão por ano executando seus fundos.
• Fundos de hedge graça a cobertura dos jornais e revistas da mídia em uma base quase diária.
• O caráter secreto e exclusivo dos hedge funds tem um sorteio, em comparação com muitas outras áreas de finanças e investimentos, que às vezes podem parecer mundanas.

Com um pouco de capital, é relativamente fácil iniciar um fundo de hedge. No entanto, implementar controles de risco, aumentar os ativos, contratar pessoal e administrar a organização como um negócio rentável, ao mesmo tempo em que produz um desempenho positivo, é muito desafiador.

Entre 4 e 10% de todos os fundos de hedge falham ou fecham a cada ano, e inúmeros outros são meio iniciados, abandonados ou reformados em pools de investimentos privados para amigos e familiares. Isso não quer dizer que começar um fundo de hedge é uma má idéia, mas é importante perceber que é um esforço muito desafiador - um que deve ser abordado com a mesma perspectiva de longo prazo necessária para a gestão de uma empresa.

Dicas para Startups do hedge fund Se você estiver configurado no início de um hedge fund, há dezenas de fatores que determinarão seu sucesso. Aqui estão sete dicas ou áreas cruciais de seu novo empreendimento, que você deve conhecer e pensar, antes de mostrar qualquer potencial investidor ou parceiro seu plano de negócios para o seu fundo.

1. Vantagem competitiva Seu fundo de hedge deve ter uma vantagem competitiva em relação aos outros no mercado. Esta pode ser uma vantagem de marketing, vantagem de informação, vantagem comercial ou vantagem de recursos. Uma vantagem de marketing poderia ser uma estreita relação de carreira com centenas de investidores de alto patrimônio líquido ou escritórios familiares. Um exemplo de vantagem de recursos seria se você trabalha para uma grande empresa de gerenciamento de ativos que gostaria de investir fortemente no lançamento de um fundo de hedge.

2. Definição de Estratégia Algumas startups de hedge funds subestimam a importância de definir claramente a estratégia de investimento de seu fundo.

• Qual é a sua estratégia e como você irá definir e explicar seu processo de investimento para sua própria equipe e investidores iniciais?O desenvolvimento de um processo de investimento repetitivo, defendível e lucrativo, depois de ter em conta os custos da execução de um hedge fund pode ser difícil.
• As ideias que não foram testadas (ou foram apenas testadas) nos mercados reais não possuem muita água com investidores e consultores, que vêem centenas de gestores de hedge funds por ano.
• Isso ajudará a fazer alguma pesquisa de desempenho de fundos de hedge se você ainda não sabe e sabe quais estratégias estão atualmente sendo bem, o que não é e por que isso pode ser o caso.
• Você está lançando seu fundo em um momento em que sua estratégia está em demanda muito alta, ou o pêndulo se moveu do outro jeito por enquanto?

Comece a construir uma lista dos outros fundos de hedge que executam a mesma estratégia que a sua empresa e conduzam tanta inteligência competitiva quanto possível, eticamente e legalmente.

3. Capitalização e capital de semente É importante que seu novo fundo de hedge seja bem capitalizado. A quantidade de ativos que seu fundo precisará gerenciar para se tornar rentável dependerá de três coisas:

• Tamanho da equipe
• Parceiros de investimento
• Estrutura de custo única

Alguns gestores de fundos de hedge afirmam rentabilidade com menos de US $ 10 milhões em ativos sob gerenciamento, enquanto outros afirmam que você deve administrar US $ 110 milhões para US $ 125 milhões em ativos para ser considerado um empreendimento comercial sério com algumas perspectivas de sobrevivência a longo prazo. O número provavelmente está em algum lugar no meio, mas o negócio de todos é único e devido a taxas de desempenho, às vezes você pode ver grandes lucros com níveis de ativos relativamente baixos.

4. Plano de Marketing e Vendas Como qualquer negócio, nada acontece até que uma venda seja feita. É importante desenvolver um plano de vendas para aumentar os ativos antes de abrir suas portas para negócios. Um dos primeiros passos para fazê-lo será decidir onde você tentará levantar recursos. Existem muitas fontes potenciais de investidores, incluindo:

• Fornecedores de capital de semente
• Família e amigos
• Empresas de alto patrimônio líquido
• Assessores financeiros
• Escritórios de gestão de patrimônio e RIA
• e multi-family
• Fundo de hedge funds
• Corporações
• Fundações e doações
• Pensões
• Relações sub-assessoria

As pequenas empresas de fundos de hedge normalmente tentam desenvolver relações de longo prazo com a semente provedores de capital, familiares e amigos e indivíduos de alto patrimônio líquido (diretamente ou através de seus consultores financeiros). Trabalhar com investidores de qualidade institucional que possam eventualmente investir US $ 25 milhões a US $ 100 milhões por vez pode ser difícil até você ter um histórico de dois a três anos e bem mais de US $ 100 milhões no total de ativos sob gestão.

Algumas atividades simples de marketing e vendas para concluir e criar antes do lançamento do seu fundo incluem:

• Newsletters
• Website
• Peça de marketing de duas páginas
• Apresentação em PowerPoint de 20 páginas
• Logotipo profissional > Cabeçalho
• Cartões de visita
• Pastas com logotipos para apresentações
• Muitos desses são detalhes do tipo Business 101, mas geralmente são ignorados ou mal executados.Qualquer um que realmente pode ajudar o seu negócio a crescer vê centenas, senão milhares, de gestores de hedge funds por ano, e é fácil para eles ver quais gerentes investiram seu tempo e esforço e que jogaram algo juntos no último minuto. Todos os materiais de marketing e vendas devem ser produzidos sob a direção de seu diretor de conformidade ou consultor de conformidade, pois há muitas limitações e detalhes que precisam ser aprovados e revisados.

5.

Gestão de Riscos O gerenciamento de riscos é uma parte importante do quebra-cabeça ao executar um fundo de hedge bem-sucedido. Sua empresa deve apresentar um método concreto e competitivo para gerenciar o risco de negócios e de portfólio ou você virá como não ser sério sobre seus negócios ou metas de crescimento de longo prazo. Existem muitos consultores e empresas de consultoria que não fazem nada além de assessorar hedge funds em questões de portfólio e gerenciamento de riscos operacionais. 6.

Conformidade e assistência jurídica Contratar um grande advogado deve ser visto como um investimento. Um advogado experiente em fundos de hedge pode ajudá-lo a evitar armadilhas e criar relacionamentos e convidá-lo para eventos em rede, como jantares de introdução de capital privado. Também mostrará aos outros no setor que você está investindo em seu próprio negócio, porque você pretende estar no setor a longo prazo. 7.

Decidindo a Brokerage Principal Muitos gerentes de fundos de hedge iniciantes subestimam a importância de escolher uma corretora de primeira linha, que pode atuar como parceira de seus negócios. O corretor principal é parte integrante de como seu fundo de hedge negociará e operará, você deve levar várias semanas ou meses para avaliar suas opções e pesar os custos e os benefícios de fazer negócios com as várias empresas que você conhece. Geralmente é aconselhável escolher uma equipe de corretora de primeira linha que seja muito motivada para atender às suas necessidades, mas não tão pequenas que, fisicamente, não podem atender a todos os seus requisitos de negociação e corretagem. Embora os serviços de introdução de capital possam ser uma ótima coisa para o seu intermediário principal oferecer, saibam que eles muitas vezes exigem um histórico de nove a 12 meses no mínimo antes que eles possam fazer muito por você além de ajudar a explorar fontes de capital de semente. Uma vez que sua equipe provou, um bom corretor principal ajudará a fazer apresentações se você tiver um ótimo desempenho e uma equipe sólida por trás do portfólio.

A linha inferior

Iniciando um fundo de hedge é um esforço desafiador que assume um compromisso de vários anos para refinar sua estratégia, construir uma equipe e encontrar nichos comerciais e de marketing onde sua empresa pode operar de forma lucrativa. Embora muitos fundos de hedge falhem antes de se tornarem grandes o suficiente para serem empresas viáveis, seguir as dicas acima ajudará a economizar tempo e ganhar algum impulso inicial na comercialização de seu portfólio.