O aumento das taxas de juros pode causar problemas para os investidores de renda fixa. Um dos conceitos básicos de investimento em títulos é a relação inversa que existe entre as taxas de juros e os preços dos títulos. À medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos normalmente caem. As taxas significam que os preços dos títulos existentes que oferecem taxas mais baixas devem cair para atrair compradores. Por exemplo, se um investidor comprar uma obrigação de US $ 5 000 com uma taxa de cupom de 5%, mas a taxa de juros oferecida no mesmo tipo de títulos aumenta para 6%, os compradores de títulos não estarão dispostos a pagar o preço original de US $ 5 000 para aqueles 5% de títulos quando eles agora podem investir a mesma quantia de dinheiro e receber 6% de juros. Para tornar os títulos de 5% negociáveis, eles devem ser oferecidos para venda a um preço com desconto. Os investidores que já detém os títulos de 5% estão olhando seus investimentos perdendo valor.

A medida em que as taxas crescentes afetam títulos específicos varia de acordo com o tipo e prazo de validade dos títulos. As obrigações com prazos mais curtos até o vencimento geralmente são menos afetadas, uma vez que os investidores receberão suas principais devedores mais cedo com a oportunidade de reinvestir a taxas mais elevadas. Os títulos de menor qualidade que já possuem maiores rendimentos também serão menos afetados. As estratégias que os investidores podem empregar para gerenciar seus investimentos de renda fixa em um ambiente de taxa crescente geralmente dependem do prazo até o vencimento ou da relação rendimento / risco.

1) Gestão de Carteira Profissional

Os titulares de títulos que tipicamente escolhem e realizam investimentos individuais em títulos podem desejar avançar mais para investir em fundos de investimento de títulos gerenciados profissionalmente ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Os gerentes de carteira de títulos profissionais geralmente podem fazer ajustes melhores ou mais oportunos para o ambiente de taxa variável do que um investidor individual que ele próprio possa administrar.

2) Vencimentos mais curtos

Os investidores podem ajustar suas participações em títulos de títulos de menor duração. Os títulos de curto prazo são menos suscetíveis a impactos de valor negativo pelo aumento das taxas, uma vez que as taxas de juros geralmente não mudam significativamente no curto prazo. As obrigações com durações mais curtas oferecem aos investidores a oportunidade de cobrar seus títulos e reinvestir dentro de um período mais curto, quando os efeitos negativos das taxas crescentes devem ser mínimos. À medida que as taxas aumentam gradualmente, os investidores podem reinvestir regularmente em novos títulos oferecidos a taxas de juros mais elevadas.

3) Obrigações de alto rendimento

Como as obrigações de alto rendimento já oferecem rendimentos acima das taxas de juros disponíveis médias, elas são menos afetadas pelas mudanças nas taxas de juros. Claro, o maior rendimento geralmente sempre significa maior risco, então os investidores têm que considerar a credibilidade do emissor e equilibrar as forças concorrentes de risco e recompensar ao escolher títulos.Optar por títulos de alto rendimento pode ser uma estratégia muito útil em um ambiente de taxa crescente, mas os investidores não devem violar seus próprios níveis de tolerância ao risco pessoal.

4) Obrigações que se tornam melhores em ambientes de Rising Rate

Os investidores podem mudar seus ativos de carteira de renda fixa para certos tipos de títulos que tendem a ser melhores do que a média quando as taxas de juros estão aumentando. Entre os títulos que tipicamente fazem o melhor para os investidores em termos de minimizar o risco e gerar os melhores retornos totais em tempos de taxas crescentes, estão os títulos protegidos contra a inflação do Tesouraria (TIPS), os títulos de ações premium e os fundos de títulos curtos ou ultrapassados. Os fundos de títulos curtos são projetados para lucrar com a queda dos preços das obrigações.

5) Obrigações de taxa flutuante ou fundos de obrigações

Outra estratégia alternativa para usar em um ambiente de taxa crescente é investir em títulos de taxas flutuantes ou fundos de títulos. As taxas de juros para títulos de taxa variável são periodicamente ajustadas, geralmente em algum lugar entre 30 a 90 dias, de acordo com um índice de taxa de juros, como a taxa preferencial ou LIBOR. Esses tipos de títulos muitas vezes oferecem rendimentos um pouco maiores com risco adicional mínimo.

Os investidores devem sempre considerar a imagem total ao fazer investimentos de renda fixa. Além de ter em conta as taxas de juros e os rendimentos disponíveis, o foco final é o retorno total do investimento de títulos (ROI), que inclui os juros auferidos ao longo do período em que o vínculo é detido e quaisquer ganhos ou perdas de capital resultantes de qualquer alteração de preço na obrigação que ocorreu entre a data de compra e a data em que a obrigação é vendida.