Ronald Tussey, como muitos funcionários, confiou em seu empregador para garantir que seus investimentos 401 (k) foram devidamente gerenciados. Mas, ele logo descobriu o sucesso que 401 (k) as despesas podem colocar na poupança de aposentadoria. Ele eventualmente contratou um advogado e apresentou uma ação coletiva contra a ABB Inc. - um processo que se tornou um caso histórico expondo despesas excessivas em muitos planos 401 (k).

Um painel de especialistas da Assembléia Nacional de março de Plan Advisors 401 (k) Summit em San Diego discutiram esses riscos legais em curso que poderiam afetar planos de aposentadoria e seus assessores financeiros, incluindo falhas no seguimento imediato dos regulamentos de divulgação de tarifas em até 20 dólares menores milhões para planos de US $ 50 milhões. Com esses processos começando a escorrer, os assessores financeiros devem estar atentos aos riscos potenciais.

Sr. Tussey (e presumivelmente milhões de outros que participaram de programas 401 (k)) foi informado de que seu plano de poupança para aposentadoria era "livre", apesar do fato de que os intermediários estavam deduzindo as despesas. De acordo com as Demonstrações do think tank, as altas taxas de 401 (k) podem custar ao consumidor médio até US $ 155 mil ao longo da vida. Famílias mais ricas e de renda mais alta podiam ver até US $ 278 mil perdas em taxas.

O governo federal exige que todos os planos 401 (k) divulguem claramente as tarifas para os participantes do plano. Com uma infinidade de taxas diferentes, muitas das quais podem ser de natureza extremamente obscura, é importante que os assessores financeiros considerem cuidadosamente suas opções antes de se comprometerem com um plano específico. Eles também devem ter certeza de divulgar corretamente todas essas taxas para planejar os participantes, a fim de evitar qualquer mal-entendido. (Para leitura relacionada, veja: As taxas ocultas em 401 (k) s .)

Navegando pelas taxas

As taxas cobradas por um programa 401 (k) dependem em grande parte do tamanho e complexidade. Embora a divulgação da taxa do Departamento de Trabalho tenha entrado em vigor há cerca de dois anos, essas divulgações não contam aos conselheiros financeiros nem aos participantes planejados quanto é demais quando se trata de taxas. Os conselheiros devem considerar cuidadosamente todas essas taxas ao tomar decisões em nome de seus clientes. (Para leitura relacionada, consulte o guia do Departamento de Trabalho para as tarifas 401 (k).)

Alguns dos tipos mais comuns de taxas incluem:

• Taxas de manutenção de registros - Estas taxas não devem aumentar necessariamente ao lado dos ativos, uma vez que o trabalho do gravador não é substancialmente diferente.
• Compartilhamento de receita - Estas taxas ocorrem quando os gestores de fundos compartilham algumas das taxas recebidas das despesas de fundos com outros provedores.
• Taxas do Fundo de varejo - Estas taxas não devem existir na maioria dos planos 401 (k) porque eles têm acesso aos ETF institucionais de menor custo.
• Cargas / Comissões - Estas são taxas para a compra dos fundos que podem rapidamente comer em lucros a longo prazo.
• 12b-1 Taxas de Marketing - Estas são taxas relacionadas ao marketing que alguns fundos cobram para aumentar sua própria riqueza.
• Encargos de seguro, taxas de cobrança e despesas de transação - Estes são outros tipos de taxas que normalmente devem ser evitadas pelos consultores financeiros.

Além dessas taxas, os assessores também devem considerar cuidadosamente as taxas cobradas pelos fundos de investimento que os planos estão mantendo. Alguns planos de 401 (k) possuem fundos de investimento proprietários que podem cobrar taxas de despesas mais altas do que outras, o que significa que os participantes do plano estão pagando taxas mais elevadas de outras formas. Os melhores planos geralmente usam fundos de investimento de baixo custo que geram retornos de mercado consistentes a baixo custo. (Para leitura relacionada, veja: Como incluir ETFs em um cliente 401 (k) .)

Olhando para frente

O Supremo Tribunal concordou em ouvir um caso de taxa 401 (k) (Tibble v. Edison International) que dependerá de se os patrocinadores dos planos têm o dever de monitorar as ofertas de fundos após o prazo de prescrição de seis anos no âmbito do ERISA (um processo inicialmente foi arquivado em 2007). Se o tribunal se pronunciar a favor dos funcionários, ele poderia abrir as comportas para os processos de aposentadoria em todo o mundo. (Para mais, veja: 401 (k) Taxas que você precisa saber .)

O AARP, o Centro de Direitos de Pensão e o Procurador Geral dos EUA estão pressionando em nome dos participantes do plano, dizendo que o patrocinador de um plano a obrigação de monitorar a adequação do investimento é absolutamente essencial para a segurança da aposentadoria e não deve cessar depois que os fundos estiverem em um plano nos últimos seis anos - um prazo arbitrário.

No caso do Sr. Tussey, depois de mais de seis anos de litígio, um tribunal federal no Missouri decidiu em março de 2012 que a ABB e sua registradora, a Fidelity Investments, violavam suas obrigações fiduciárias para o plano e os participantes e eram responsáveis ​​por US $ 37 milhões em danos. Um Tribunal de Apelações de St. Louis confirmou o julgamento de que $ 13. 4 milhões serão concedidos aos participantes do plano por danos. (Para mais, veja: O que você precisa saber sobre o Padrão Fiduciário .)

A linha Botttom

Os conselheiros focados nessas áreas devem ter certeza de usar seu poder de compra para obter o melhor possível 401 (k) promoções para seus funcionários, a fim de evitar problemas. Embora o caso da Suprema Corte seja em grande parte sobre o estatuto de limitações, pode haver muitas conseqüências de quaisquer decisões em termos de como essas questões são tratadas nos próximos anos e as políticas que devem estar em vigor como resultado. (Para mais, veja: Formas de Corte 401 (k) Despesas .)