Não é nenhum segredo que, por trás de cada gerente de investimento bem-sucedido, existe uma estratégia de investimento escrita, mensurável e repetível. No entanto, muitos investidores pulam de um comércio para outro, fazendo pouco esforço para criar e medir suas estratégias globais.

As seguintes perguntas irão ajudá-lo a criar uma estratégia de investimento escrita, mensurável e respaldada por suas próprias crenças fortes. Isso levará a um desempenho de investimento mais consistente e ajudará a mitigar as decisões de investimento emocional.

Mais importante, isso ajudará você a evitar um portfólio disperso de investimentos individuais que, quando analisados ​​como um todo, não têm um tema ou objetivo geral.

• Você pode anotar sua estratégia de investimento como um processo?
  Para citar o falecido Dr. W. Edwards Deming, um autor mundialmente famoso e consultor de qualidade de gerenciamento, "Se você não pode descrever o que você está fazendo como um processo, você não sabe o que está fazendo". Como qualquer coisa que exija um processo disciplinado, é importante anotar sua estratégia de investimento. Isso ajudará você a articulá-lo. Uma vez que sua estratégia está escrita, você deve examiná-la para garantir que ela corresponda aos seus objetivos de investimento de longo prazo. Escrever sua estratégia dá-lhe algo para reverter em tempos de caos, o que o ajudará a evitar decisões de investimento emocional. Também lhe dá algo para rever e mudar se você notar falhas, ou seus objetivos de investimento mudam. Se você é um investidor profissional, ter uma estratégia escrita ajudará os clientes a entender melhor seu processo de investimento. Isso pode aumentar a confiança, mitigar as consultas dos clientes e aumentar a retenção de clientes.

• Sua estratégia de investimento contém uma crença sobre por que os investimentos se tornaram ou subestimaram? Em caso afirmativo, como você explora isso?
  Esta questão poderia dizer respeito ou não a você acredita que os mercados de investimento são eficientes. Pergunte a si mesmo: "O que me torna mais inteligente do que o mercado? Qual é a minha vantagem competitiva?" Você pode ter conhecimento especial da indústria ou se inscrever em pesquisas especiais que poucos outros investidores têm. Ou, você pode ter crenças sobre a exploração de certas anomalias do mercado, como a compra de ações com baixos índices de preço para livro. Depois de ter decidido qual é sua vantagem competitiva, você deve decidir como você pode executar de forma rentável um plano de negociação de longo prazo para explorá-lo.

  Seu plano de negociação deve incluir regras para investimentos de compra e venda. Além disso, tenha em mente que sua vantagem competitiva pode eventualmente perder sua rentabilidade simplesmente por outros investidores implementando a mesma estratégia. Por outro lado, você pode acreditar que os mercados de investimento são completamente eficientes, o que significa que nenhum investidor tem uma vantagem competitiva consistente.Neste caso, é melhor concentrar sua estratégia na minimização de impostos e custos de transação investindo em índices passivos. (Veja também: Fazendo Sentido de Anomalias do Mercado. )

• Sua estratégia de investimento funcionará bem em todos os ambientes de mercado? Caso contrário, quando será o pior?
  Há um velho ditado em Wall Street: "O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente ." Os bons gerentes de investimento sabem de onde o seu desempenho de investimento vem e podem explicar os pontos fortes de sua estratégia e fraquezas. À medida que as tendências do mercado e os temas econômicos mudam, muitas grandes estratégias de investimento terão períodos de grande desempenho, seguidos de períodos de atraso na performance. Ter uma boa compreensão das fraquezas da sua estratégia é crucial para manter sua confiança e investir com convicção, mesmo que sua estratégia esteja temporariamente fora de moda. Também pode ajudá-lo a encontrar estratégias que possam complementar as suas. Um exemplo popular disso seria misturar as estratégias de investimento de crescimento e valor.

• Você possui um sistema para medir a eficácia da sua estratégia de investimento?
  É difícil melhorar ou entender completamente algo que você não mede. Então, você deve ter uma referência para medir a eficácia de sua estratégia de investimento. Seu benchmark deve corresponder ao seu objetivo de investimento, o que, por sua vez, deve corresponder à sua estratégia de investimento.

  Dois tipos comuns de benchmarks de investimento são benchmarks relativos e absolutos. Um exemplo de um benchmark relativo seria um índice de mercado passivo, como o índice S & P 500 ou o Índice de títulos agregados da Barclays. Um exemplo de referência absoluta seria um retorno alvo, como 6% ao ano. Embora possa ser um processo demorado, é importante considerar a quantidade de risco que você está levando em relação ao seu benchmark de investimento. Você pode fazer isso registrando a volatilidade dos retornos do seu portfólio e comparando-o com a volatilidade dos retornos do seu benchmark ao longo de períodos de tempo. Medidas mais sofisticadas de retornos que se ajustam ao risco são a Razão Treynor e a Relação Sharpe. (Veja também: Medida do desempenho da sua carteira. )

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Sun Tzu, um antigo general militar e estrategista chinês, disse uma vez: "Táticas sem estratégia é o ruído antes da derrota". Sun Tzu sabia que ter uma estratégia bem pensada antes de entrar na batalha é crucial para vencer.

Os gerentes de dinheiro bom têm uma compreensão clara do porquê os investimentos estão superados e subestimados e sabem o que impulsiona o desempenho de seus investimentos. Se você vai lutar contra eles todos os dias nos mercados de investimento, não deveria? Grandes negociações podem ganhar batalhas, mas uma estratégia de investimento bem pensada ganha guerras. (Veja também: Crie suas próprias estratégias de negociação.)