No mercado financeiro de hoje, um portfólio bem mantido é vital para o sucesso de qualquer investidor. Como investidor individual, você precisa saber como determinar uma alocação de ativos que melhor se adapte às suas metas e estratégias de investimento pessoal. Em outras palavras, seu portfólio deve atender às suas futuras necessidades de capital e dar-lhe a paz de espírito. Os investidores podem construir portfólios alinhados com seus objetivos e estratégias de investimento seguindo uma abordagem sistemática. Aqui estão alguns passos essenciais para tomar essa abordagem.

Passo 1: Determinar a alocação de ativos apropriada para você

Determinar sua situação financeira individual e metas de investimento é a primeira tarefa na construção de um portfólio. Os itens importantes a considerar são a idade, quanto tempo você tem que aumentar seus investimentos, bem como o montante de capital para investir e futuras necessidades de capital. Um único graduado da faculdade apenas começando sua carreira precisa de uma estratégia de investimento diferente de uma pessoa casada de 55 anos que espera ajudar a pagar a educação universitária de uma criança e se aposentar na próxima década.

Um segundo fator a considerar é a sua personalidade e tolerância ao risco. Você está disposto a arriscar algum dinheiro pela possibilidade de maiores retornos? Todo mundo gostaria de colher altos retornos ano após ano, mas se você não consegue dormir à noite, quando seus investimentos levam uma queda de curto prazo, as chances são de que os altos retornos desse tipo de ativos não valem o estresse.

Clarificando sua situação atual, suas necessidades futuras de capital e sua tolerância ao risco, determinarão como seus investimentos devem ser alocados entre diferentes classes de ativos. A possibilidade de maiores retornos vem à custa de um maior risco de perdas (um princípio conhecido como a compensação de risco / retorno) - você não deseja eliminar o risco, tanto quanto o otimizar para sua condição e estilo exclusivos. Por exemplo, o jovem que não terá que depender de seus investimentos em renda pode dar ao luxo de assumir maiores riscos na busca de retornos altos. Por outro lado, a pessoa que se aproxima da aposentadoria precisa se concentrar em proteger seus ativos e retirar renda desses ativos de uma maneira eficiente em termos fiscais.

Vs conservadores Investidores agressivos

Geralmente, quanto mais risco você suportar, mais agressivo será o seu portfólio, dedicando uma parcela maior a ações e menos a títulos e outros títulos de renda fixa. Por outro lado, quanto menor for o risco, mais conservador será seu portfólio. Aqui estão dois exemplos: um para um investidor conservador e um para o investidor moderadamente agressivo.

O objetivo principal de um portfólio conservador é proteger seu valor. A alocação acima indicada renderia a renda atual dos títulos e também proporcionaria algum potencial de crescimento de capital a longo prazo do investimento em ações de alta qualidade.

Um portfólio moderadamente agressivo satisfaz uma tolerância de risco média, atraindo aqueles que estão dispostos a aceitar mais riscos em suas carteiras, a fim de alcançar um saldo de crescimento e renda do capital.

Etapa 2: Alcançando a Carteira Projetada na Etapa 1

Uma vez que você determinou a alocação de ativos correta, você precisa dividir seu capital entre as classes de ativos apropriadas. Em um nível básico, isso não é difícil: as ações são ações e os títulos são títulos.

Mas você pode dividir as diferentes classes de ativos em subclasses, que também possuem diferentes riscos e potenciais retornos. Por exemplo, um investidor pode dividir a parcela patrimonial entre diferentes setores e limites de mercado, e entre ações nacionais e estrangeiras. A parcela de títulos pode ser alocada entre aqueles que são de curto prazo e longo prazo, dívida pública versus dívida corporativa e assim por diante.

Existem várias maneiras pelas quais você pode escolher os ativos e os valores mobiliários para cumprir sua estratégia de alocação de ativos (lembre-se de analisar a qualidade e o potencial de cada investimento que você compra - nem todos os títulos e ações são iguais):

• Estoque Escolher - Escolher ações que satisfaçam o nível de risco que você deseja transportar na parcela patrimonial de sua carteira - setor, capital de mercado e tipo de estoque são fatores a considerar. Analise as empresas que utilizam criadores de ações para exibir sugestões potenciais, além de realizar análises mais aprofundadas em cada compra potencial para determinar suas oportunidades e riscos para o futuro. Este é o meio mais intensivo de trabalho de adicionar títulos ao seu portfólio e exige que você monitore regularmente as mudanças de preços em suas participações e mantenha-se atualizado sobre as notícias da empresa e da indústria.
• Bond Picking - Ao escolher títulos, existem vários fatores a serem considerados, incluindo o cupom, a maturidade, o tipo de vínculo e classificação, bem como o ambiente de taxa de juros geral.
• Fundos mútuos - Os fundos mútuos estão disponíveis para uma ampla gama de classes de ativos e permitem que você mantenha ações e títulos que são pesquisados ​​profissionalmente e escolhidos por gestores de fundos. Claro, os gestores de fundos cobram uma taxa por seus serviços, o que prejudicará seus retornos. Os fundos do índice apresentam outra escolha; eles tendem a ter taxas mais baixas porque refletem um índice estabelecido e, portanto, são gerenciados passivamente.
• Fundos Exchange-Traded (ETFs) - Se você preferir não investir com fundos mútuos, os ETFs podem ser uma alternativa viável. Os ETFs são essencialmente fundos mútuos que comercializam como ações. Eles são semelhantes aos fundos mútuos na medida em que representam uma grande cesta de ações - geralmente agrupadas por setor, capitalização, país e similares. Mas eles diferem na medida em que não são gerenciados ativamente, mas, em vez disso, seguem um índice escolhido ou outra cesta de ações. Como eles são gerenciados passivamente, os ETF oferecem economia de custos em relação aos fundos mútuos, ao mesmo tempo em que oferecem diversificação. Os ETFs também cobrem uma ampla gama de classes de ativos e podem ser úteis para completar seu portfólio.

Passo 3: Reavaliação das ponderações do portfólio

Depois de ter um portfólio estabelecido, você precisa analisar e reequilibrá-lo periodicamente, porque os movimentos do mercado podem fazer com que suas ponderações iniciais mudem.Para avaliar a alocação real de ativos de seu portfólio, categorize quantitativamente os investimentos e determine a proporção de seus valores para o todo.

Os outros fatores que provavelmente mudarão ao longo do tempo são sua situação financeira atual, necessidades futuras e tolerância ao risco. Se essas coisas mudam, talvez seja necessário ajustar seu portfólio de acordo. Se sua tolerância ao risco caiu, você precisará reduzir a quantidade de ações mantidas. Ou talvez você já esteja pronto para assumir um maior risco e sua alocação de ativos exige que uma pequena proporção de seus ativos seja realizada em ações de menor capital mais arriscado.

Para reequilibrar, determine quais das suas posições estão sobreponderadas e subponderadas. Por exemplo, digamos que você está segurando 30% de seus ativos atuais em ações de pequena capitalização, enquanto sua alocação de ativos sugere que você só deve ter 15% de seus ativos nessa classe. O reequilíbrio envolve determinar o quanto dessa posição você precisa reduzir e alocar outras aulas.

Passo 4: Reequilibrando estrategicamente

Depois de determinar quais os títulos que você precisa reduzir e, quanto quanto, decidir quais os títulos subponderados que você irá comprar com o produto da venda dos títulos sobreponderados. Para escolher seus títulos, use as abordagens discutidas na Etapa 2.

Ao vender ativos para reequilibrar seu portfólio, aproveite um momento para considerar as implicações tributárias de reajustar seu portfólio. Talvez o seu investimento em ações de crescimento tenha apreciado fortemente ao longo do ano passado, mas se você fosse vender todas as suas posições de capital para reequilibrar sua carteira, você pode incorrer em impostos significativos sobre ganhos de capital. Neste caso, pode ser mais benéfico simplesmente não contribuir com novos fundos para essa classe de ativos no futuro, enquanto continua a contribuir para outras classes de ativos. Isso reduzirá a ponderação de seus estoques de crescimento em seu portfólio ao longo do tempo sem incorrer em impostos sobre ganhos de capital.

Ao mesmo tempo, sempre considere as perspectivas de seus títulos. Se você suspeita que esses mesmos estoques de crescimento sobreponderado estão ameaçadores para cair, você pode querer vender apesar das implicações fiscais. Opiniões de analistas e relatórios de pesquisa podem ser ferramentas úteis para avaliar as perspectivas de suas participações. E a venda de perda de impostos é uma estratégia que você pode aplicar para reduzir as implicações fiscais.

Lembre-se da importância da diversificação .

Ao longo de todo o processo de construção do portfólio, é vital que você se lembre de manter sua diversificação acima de tudo. Não basta simplesmente possuir títulos de cada classe de ativos; Você também deve diversificar dentro de cada classe. Certifique-se de que suas participações dentro de uma determinada classe de ativos estão espalhadas por uma variedade de subclasses e setores da indústria.

Como mencionamos, os investidores podem obter uma excelente diversificação usando fundos mútuos e ETFs. Esses veículos de investimento permitem que os investidores individuais obtenham as economias de escala que os grandes gestores de fundos desfrutam, o que a pessoa média não seria capaz de produzir com uma pequena quantia de dinheiro.

The Bottom Line

Em geral, um portfólio bem diversificado é a sua melhor aposta para o crescimento consistente a longo prazo de seus investimentos. Ele protege seus recursos dos riscos de grandes declínios e mudanças estruturais na economia ao longo do tempo. Monitore a diversificação de seu portfólio, faça ajustes quando necessário e você aumentará suas chances de sucesso financeiro a longo prazo.