Toda semana, dezenas de pesquisas econômicas e indicadores são divulgados e divulgados nas notícias comerciais. Na verdade, há muitos - e os dados muitas vezes fazem pequenos movimentos - que pode ser fácil ignorar a importância desses dados nos mercados. No entanto, como um investidor educado, é importante manter o dedo no pulso da economia, e os indicadores são uma maneira importante de fazer isso. Este artigo examinará alguns dos indicadores econômicos e de mercado mais importantes para que os investidores monitorem. Conheça-os e você estará melhor preparado para antecipar e reagir aos futuros desenvolvimentos do mercado.
Tutorial: Indicadores econômicos

Emprego
Talvez o indicador mais importante da saúde da economia seja o emprego. Na primeira sexta-feira de cada mês, o Departamento de Trabalho e Estatística da U. S. divulga o relatório mensal de desemprego e a folha de pagamento não agrícola; estes indicam a taxa de desemprego atual e quantos empregos foram obtidos ou perdidos pela economia de U. S., respectivamente. Os participantes do mercado aguardam ansiosamente esses relatórios, e eles muitas vezes resultam em alguns dos maiores movimentos de um dia nos mercados de títulos e ações. O relatório da situação dos funcionários também influencia outros indicadores importantes, como a confiança do consumidor e o sentimento do consumidor.

Como os consumidores compõem quase 70% da atividade econômica de U. S., o estado do mercado de trabalho é de suma importância para o bem-estar geral da economia. Isto significa que um enfraquecimento ou fortalecimento do mercado de trabalho pode influenciar a economia. Por exemplo, um enfraquecimento do mercado de trabalho geralmente se traduz em menores lucros das empresas. A premissa básica é que, quando as pessoas estão sem emprego, não podem comprar casas ou fazer as compras necessárias que gerem lucros corporativos. (Para saber mais sobre a taxa de desemprego, veja A Taxa de Desemprego: Obter Real .)

Inflação
O mandato do Federal Reserve é promover o crescimento econômico e a estabilidade de preços na economia. A estabilidade de preços é medida como a taxa de variação da inflação, de modo que os participantes do mercado monitorem com entusiasmo relatórios mensais de inflação para determinar o curso futuro da política monetária do Federal Reserve.

Existem muitos indicadores de inflação, mas talvez o mais conhecido seja o Índice de Preços ao Consumidor, ou CPI. O IPC mede a mudança nos preços ao consumidor e, teoricamente, determina em que medida a vida está ficando mais cara para o consumidor médio. Outra medida importante é o índice de preços ao produtor, ou PPI. As flutuações do IPP medem a taxa de variação da inflação para os bens de produção; se esses preços aumentam substancialmente, é mais provável que as empresas acabem por passar os aumentos de preços ao longo dos consumidores. Muitos economistas e participantes do mercado preferem analisar CPI e PPI sem o impacto de alimentos e energia, já que essas indústrias são muito voláteis.

Os participantes do mercado também acompanham o preço dos principais produtos, como o petróleo. Como o petróleo é um componente chave da atividade econômica em todo o mundo, vale a pena prestar atenção especial. Aumentos no preço do petróleo às vezes podem ter efeitos de compensação. No entanto, os preços mais altos do petróleo podem levar a preços mais altos para uma grande variedade de produtos, porque o petróleo é parte de muitos materiais, bem como uma determinação no custo do transporte de mercadorias em espera de venda. (Para mais informações sobre a inflação e a economia, veja A Importância da Inflação e o PIB .)

A inflação é uma métrica útil da avaliação corporativa porque a taxa de desconto para realizar fatores de análise de fluxo de caixa descontado é a taxa de inflação. A inflação mais alta corresponde a uma alta taxa de desconto e subseqüentemente menor valor do projeto. Por outro lado, a deflação também é perigosa porque a receita reduzida significa demissões futuras para empresas que não podem manter sua força de trabalho completa.

Atividade do Consumidor
As mudanças no nível de atividade dos consumidores têm um impacto direto nos lucros corporativos e no nível dos preços das ações. Existem várias maneiras de medir a atividade do consumidor. (O que as pessoas compram e onde eles compram pode fornecer informações valiosas sobre a economia. Para saber mais, veja Usando o gasto do consumidor como um indicador de mercado .)

Uma das formas mais populares é medir a confiança do consumidor . Existem várias medidas de confiança do consumidor; Todos são projetados para determinar como os consumidores se sentem sobre suas perspectivas econômicas nos próximos meses. A teoria é que quando os consumidores se sentem mais confiantes, eles são mais propensos a gastar; por outro lado, eles são menos propensos a gastar quando sentem menos confiança. Além disso, como os mercados estão voltados para o futuro, há uma tendência para que os preços das ações reflitam as opiniões futuras dos consumidores hoje. Outra medida do consumidor é a venda a retalho. Enquanto a confiança do consumidor é prospectiva, os indicadores das vendas no varejo revelam padrões de compras históricos. (Para mais informações, leia Compreendendo o índice de confiança do consumidor .)

O mercado imobiliário serve como outro indicador econômico vital. Embora a habitação seja altamente localizada e difícil de medir a nível nacional, existem vários indicadores que fazem um trabalho razoável. Os participantes do mercado prestam atenção aos lançamentos mensais, como início de habitação, licenças de construção e vendas de casas novas para obter uma leitura sobre o nível de atividade no mercado imobiliário. Os observadores do mercado também monitoram as mudanças de preços através de uma variedade de indicadores, como o Índice de preços domésticos S & P / Case-Shiller, que monitora as mudanças nos preços das casas em 20 grandes cidades americanas. Ao sintetizar uma variedade de relatórios de habitação, os participantes do mercado podem deduzir se as pessoas estão ou não dispostas a fazer grandes compras.

Atividade do Investidor
Além dos indicadores econômicos, os participantes do mercado se concentram estreitamente nas medidas da atividade de investidores para pistas de mercado. Apesar da crença popular, o melhor momento para investir não é quando todos são otimistas, mas, em vez disso, quando a maioria dos investidores é baixista.Se todos os outros forem otimistas, não há mais ninguém para comprar e aumentar os preços - mas isso, claro, depende da sua estratégia de investimento. Portanto, as leituras do sentimento dos investidores são importantes. Existe uma variedade de indicadores disponíveis. Alguns são publicados por grandes empresas de investimento ou empresas de pesquisa, que periódicamente examinam seus clientes para determinar o consenso do mercado.

À medida que os investidores estrangeiros se tornaram participantes cada vez mais importantes nos mercados financeiros da U. S., as medidas de suas atividades atraíram mais atenção. Um dos relatórios mais bem vistos enfoca a compra de U. S. Treasuries pelos bancos centrais estrangeiros. Quando os bancos centrais estão comprando mais títulos do Tesouro, as taxas de juros geralmente são mais baixas - quando as taxas são mais baixas, os preços das ações tendem a se mover mais alto. O inverso - menos compras, taxas de juros mais elevadas e preços de ações deprimidos - também tende a ser verdade.

Outros indicadores de mercado importantes incluem índices de avanço / declínio e o número de novos altos e novos baixos no mercado. Essas leituras indicam quão saudável é o mercado de ações em geral e podem fornecer confirmação quanto à "qualidade" de um mercado de ações avançar ou recusar.

A linha inferior
Saber o que os indicadores econômicos e de mercado movem mercados é apenas metade da batalha; o verdadeiro truque é interpretar os indicadores e determinar o seu provável impacto no mercado. Além do nível absoluto de um indicador, outros dois fatores importantes a considerar são a tendência do indicador e a expectativa do mercado para esse indicador. Em conjunto, estes determinam frequentemente a reação do mercado a um determinado relatório econômico ou de mercado. Aprender a antecipar a reação do mercado a vários indicadores requer um monitoramento cuidadoso dos mercados financeiros, bem como a experiência de interpretação desses relatórios. Como com a maioria dos aspectos do investimento, o trabalho árduo e a persistência ajudarão um investidor a determinar a reação provável aos dados econômicos e de mercado. (Para saber mais sobre os indicadores, confira Indicadores econômicos principais Predict Market Trends .)