Começaram a surgir sinais de alerta que apontam para um potencialmente lúgubre 2016 para a economia de U. S. Uma combinação de uma desaceleração no transporte marítimo global, uma lacuna entre ativos livres de risco e crédito corporativo e um fortalecimento do dólar - reforçada pela decisão do aumento da taxa do Fed - tudo são bandeiras vermelhas gigantes. Abaixo estão quatro indicadores que os investidores devem seguir de perto no primeiro trimestre de 2016.

O índice seco do Báltico: O advento do recipiente de transporte revolucionou o comércio global e criou um meio relativamente barato de transporte de mercadorias. Consequentemente, o comércio contemporâneo na economia global depende fortemente de navios, o que torna o negócio de transporte global um barómetro para o crescimento econômico global.

O índice Baltic Dry, que mede as mudanças no custo para transportar uma grande variedade de mercadorias em navios mercantes de diferentes tamanhos, pode ser um indicador importante do crescimento econômico futuro porque fornece aos investidores uma visão da oferta global e tendências de demanda. O índice caiu para o seu nível mais baixo em 30 anos durante o quarto trimestre de 2015 e pode ser antecipadamente outra recessão econômica global no futuro próximo.

O spread TED: Um aumento desta métrica financeira pode significar problemas, como evidenciado pelo seu aumento gradual no ano anterior à crise do crédito financeiro em 2008. O TED Spread mede a diferença entre as taxas de juros sobre empréstimos interbancários (ativos de risco) e sobre dívida de curto prazo do governo dos EUA (ativos livres de risco) e representa um indicador chave para o risco de mercado subjacente. Este indicador vem crescendo constantemente desde o terceiro trimestre de 2013 e atingiu um nível em setembro de 2015 que não viu desde o verão de 2012. Um vôo potencial para a qualidade, como indicado por um aumento no TED Spread, pode destacar a incerteza nos investidores e também pregar uma recessão que vem.

Taxa de câmbio: O dólar norte-americano aumentou constantemente em valor desde a crise de crédito financeiro de 2008. Um dólar verde forte vem com um saco misto de prós e contras, mas pode ser um negativo líquido para a economia em tempos de crescimento minguante. Os consumidores americanos que gastam seus dólares no exterior geralmente se beneficiarão de um dólar mais forte, mas as empresas e indústrias americanas sensíveis ao dólar que estão envolvidas nos mercados globais para a maior parte de suas vendas podem ser impactadas negativamente.

Além de potencialmente avaliar as empresas da U. S. nos mercados globais para concorrentes internacionais de baixo custo, um dólar forte também pode comprometer o emprego de determinadas indústrias relacionadas com a exportação. A diminuição da demanda pelo turismo de U. S. e um declínio geral do investimento estrangeiro na U. S. também são conseqüências negativas de uma moeda doméstica mais forte, que podem afetar negativamente a economia e contribuir para a recessão.

A Taxa dos Fundos Federais: Janet Yellen e os membros da Liga dos Comitês Extraordinários de Mercado Aberto ("FOMC") aumentaram a Taxa dos Fundos Federais pela primeira vez em quase uma década e espera-se que aumente gradualmente a ao longo dos próximos anos. Embora o aumento das taxas possa indicar uma economia saudável, o aumento da taxa em um momento de crescimento modesto do PIB, em conjunto com um dólar forte, é uma combinação potencialmente letal para a economia.

Os que detêm títulos ou fundos de obrigações com vencimentos mais longos sofrerão neste tipo de ambiente, e as taxas crescentes prejudicam ainda mais as empresas nacionais que não são U. S. vendas já estão sentindo uma pitada do dólar forte. Finalmente, uma taxa de juros mais elevada pode ter um impacto negativo na economia, uma vez que os consumidores que detêm empréstimos de taxa ajustável, como empréstimos variáveis ​​em casa ou auto, terão menos receita discricionária para comprar bens e serviços que contribuam para o crescimento do PIB da U. S.

The Bottom Line

Depois de anunciar o fim de seu histórico programa de compra de títulos em 2014, o Fed prometeu manter sua taxa de juros de referência baixa por um "tempo considerável" para impulsionar a economia. A decisão do FOMC de aumentar sua taxa de juros de referência em dezembro marcou o primeiro aumento em quase uma década, e provavelmente marca o início de um aumento gradual contínuo nos próximos anos. No entanto, embarcar nesse programa em um momento em que os sinais de alerta para a economia estão piscando pode ser a palha que quebra as costas do camelo e levar a U. S. a outra recessão.