Os produtores de petróleo continuaram a bombear apesar de uma desaceleração da demanda de petróleo no primeiro trimestre de 2014, possivelmente sob o pressuposto de que preços ligeiramente mais baixos aumentariam o consumo. Ao mesmo tempo, os mercados presumiram, com base na teoria econômica padrão, que os produtores reduziriam sua produção para aproximar a equação da oferta e da demanda. Ambos os pressupostos revelaram-se errados e, até fevereiro de 2016, o preço do petróleo caiu nos baixos US $ 30, um nível não visto desde junho de 2004.

À medida que os pedidos de investimentos de petróleo contrários fazem as rondas, os investidores podem escolher entre uma ampla gama de ETF com limiares de risco moderados a extremos. Os ETF com risco moderado geralmente são compostos por estoques de grande capacidade que podem suportar baixos preços do petróleo durante o tempo necessário, como

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Por outro lado, os ETFs que apresentam os riscos mais elevados caracterizam-se por participações voltadas para a exploração, empresas com alto nível de endividamento ou com estrutura de fundos alavancada. Os seguintes são os ETF de petróleo mais arriscados para 2016.

Vetores do mercado ETF <699> Não convencional PET & Oil

Os vetores de mercado ETF não lucrativo de petróleo e gás (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o desempenho das empresas que utilizam meios não tradicionais de produção, extração e refinação de petróleo, o que dá a exposição do fundo a empresas de exploração focadas no petróleo de xisto e no uso de tecnologias de extração de fracking. A tecnologia e o processo de negociação trouxeram o preço de compensação médio de produção de óleo de xisto de US $ 65 para US $ 50, mas isso ainda é uma grande perda em cada barril.

O fosso negativo entre o custo de produção e o preço do petróleo resulta em dois desafios distintos para as empresas não convencionais de petróleo e gás. Em primeiro lugar, as empresas de menor porte tipicamente em dívida para iniciar e expandir os processos de perfuração e extração. A manutenção desta dívida exige fluxo de caixa, o que obriga as empresas a continuarem produzindo petróleo, mesmo que haja perdas em cada barril. O segundo desafio é a vida relativamente curta de poços de petróleo de xisto. A produção desses poços diminui em média 50 a 70% até o final do primeiro ano, forçando as empresas a substituir continuamente a produção perdida por novos poços.

As despesas de perfuração constantes são uma das razões principais para as 42 falências arquivadas pelas companhias de petróleo em 2015.Os preços mais baixos observados em 2016 provavelmente aumentarão a pressão financeira em muitas das empresas detidas pelo Market Fold ETF não convencional.

VelocityShares 3x Óleo Bruto Longo ETN

A alavanca do VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 no S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) dá ao ETF aproximadamente 10 vezes a volatilidade do S & P 500. A alavancagem é alcançada através do uso de contratos de futuros de longo prazo no West Texas Intermediate (WTI) , que são lançados para o próximo mês antes do vencimento. O fundo também traz risco de contraparte porque é realmente uma nota com pagamento com base na capacidade do Credit Suisse para cobrir as obrigações do fundo. No entanto, esta questão é muito menos uma preocupação do que o desempenho do fundo em um mercado em queda. A volatilidade, combinada com a queda nos preços do petróleo, resultou em uma perda de um ano de 94. 56%, a partir de 24 de fevereiro de 2016. Se os preços do petróleo continuassem a cair, a alavancagem do fundo poderia produzir um desempenho repetido em relação a 2016.

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN

O risco extremo em ETFs de petróleo também está presente em um ambiente de preço crescente. The VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9. 2. 32 Ligado ao S & P GSCI Crude Oil Index ER0. 000. 00% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) fornece o mesmo nível de volatilidade que o ETF alavancado pela família do fundo, com alavancagem tripla no lado curto dos futuros WTI. Sua forte alavancagem, combinada com a direção direta dos preços do petróleo, resultou em um retorno anualizado de 77 anos de 77. 4%, a partir de 24 de fevereiro de 2016. Qualquer pessoa tentada a perseguir esses retornos deve parar e reconsiderar . Para encontrar o motivo da pausa, não procure mais do que o desempenho do fundo neste mercado em queda. Ser alavancado e curto durante uma forte jogada mais alta nos preços do petróleo pode acabar com o valor da ação da mesma maneira.

A linha inferior

Risco e oportunidade andam de mãos dadas. No entanto, os altos preços de equilíbrio para o óleo de xisto podem manter a pressão sobre as empresas relacionadas, mesmo que os preços do petróleo sejam um forte aumento. A volatilidade extrema dos preços é provável em fundos alavancados, independentemente da direção dos preços do petróleo. Esses fundos são adequados para apenas os investidores e especuladores mais tolerantes ao risco.