Os fundos negociados em bolsa de títulos globais (ETFs) investem em uma variedade de títulos de renda fixa no mercado interno e internacional. Os valores mobiliários podem ser emitidos por empresas nacionais e estrangeiras, governos ou uma combinação de ambos. Historicamente, esses tipos de fundos têm sido benéficos para a maioria dos investidores. Os seguintes são os motivos para considerar adicioná-los ao seu portfólio, bem como alguns fundos sugeridos da categoria.

Benefícios comprovados para diversificação e um grande conjunto de oportunidades

Investir em títulos globais adiciona benefícios de retorno e reduz o impacto de mercados voláteis em seu portfólio. Esses tipos de fundos aumentam seu potencial de retorno ajustado ao risco de muitas maneiras. Eles também oferecem muitos benefícios de diversificação, já que os fundos de títulos globais investem em diversos países e tipos de questões. Os ativos de investimento estão espalhados por diferentes economias, diferentes regimes geopolíticos com inflação variável e políticas de taxas de juros e diferentes exposições cambiais. Enquanto os fundos de títulos globais investem em títulos da U. S. e títulos estrangeiros, a correlação entre as duas classes de ativos por um período de 20 anos findo em 2015 foi de apenas 0, 51.

Olhando para a dívida soberana de grau de investimento, mostra a amplitude do conjunto de oportunidades com títulos globais. No final de 2015, apenas um terço de toda a dívida soberana elegível para o índice emitida no mundo foi emitida nos Estados Unidos. A distribuição geográfica foi a seguinte: dívida da U. S. com 33%, dívida europeia em 32%, Japão com 22%, dívida europeia não-core em 8% e 5% em outros. Para comparação, 50% do patrimônio emitido no mundo é não-U. S. equidade. Uma vez que toda a dívida corporativa internacional é adicionada ao mix, torna-se fácil ver que o mercado de títulos globais é um dos maiores conjuntos de oportunidades disponíveis para os investidores.

Vários fatores que contribuem para o retorno total

Diferentes países crescem a diferentes taxas devido a políticas econômicas, políticas e regulatórias. Devido a isso, um país pode ter um bom desempenho um ano e realizar um pouco mais um ano. Historicamente, um país de alto desempenho poderia muito bem ser um dos países com o melhor desempenho no próximo ano devido às diferentes políticas implementadas pelo país, bem como a sua inflação e ambientes de taxa de juros. O desempenho da moeda de um país também contribui para o retorno total da emissão de títulos estrangeiros. Os fortes retornos de moeda podem ajudar um vínculo com baixo desempenho, enquanto os retornos negativos da moeda podem prejudicar uma boa performance. Algumas ou todas as exposições cambiais podem ser protegidas se desejado. A escolha de investir nos países certos e a seleção de uma estratégia de moeda coberta ou não coberta podem oferecer um potencial de retorno que simplesmente não está disponível com fundos de títulos apenas para uso doméstico.

Um ótimo momento para a oportunidade

Muitos países estão mudando suas políticas econômicas e tornando-se mais capitalistas. Por exemplo, vários países do leste europeu e asiático mudaram as políticas fiscais desde a crise de 2008 e estão estabelecendo as bases para um crescimento econômico sustentado. À medida que os países de mercado emergentes e fronteiriços continuam a beneficiar da tecnologia e da globalização, seus mercados financeiros também se tornarão mais atraentes para os investidores. À medida que um subproduto desses países se tornando mais desenvolvido, o conjunto global de oportunidades de títulos crescerá em conjunto.

Dois ETFs de obrigações globais sugeridas

O ETF de obrigações corporativas de alto rendimento iShares Global (NYSE: GHYG GHYGiShs GlHiYdCpBd51. 00-0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fornece acesso a títulos globais de alto rendimento emitidos em suas moedas locais. As obrigações emitidas nos Estados Unidos representaram 62. 95% da carteira, em abril de 2016. Os próximos cinco países, por ponderação da carteira, representavam 25. 59% da alocação. Foram Itália, Reino Unido, Alemanha, França e Luxemburgo. O fundo tem uma duração efetiva de 3. 98 anos, investe em 1, 038 participações e possui uma razão de despesa de 0,4%.

O iShares Global Inflation-Linked Bond ETF (NYSEARCA: GTIP) fornece acesso a títulos globais que se ajustam à inflação. Esses tipos de títulos são comumente chamados de títulos protegidos contra a inflação do Tesouraria (TIPS). As obrigações emitidas nos Estados Unidos compreendiam 38. 28% da carteira, e as obrigações emitidas no Reino Unido representavam 22,3% do fundo. Os próximos cinco países ponderados totalizaram 25. 67% do portfólio. Eram França, Brasil, Itália, Alemanha e México. O fundo tem uma duração efetiva de 10. 71 anos, investe em 144 participações e possui uma razão de despesa de 0,4%.