Embora não o admitam, a maioria dos gerentes de portfólio adotar uma abordagem núcleo / satélite ao gerenciar suas carteiras de ações. A parte do portfólio que pode refletir o mercado global pode ser considerada o "núcleo" e a parte do portfólio que se afasta do mercado global pode ser considerada a parte "satélite". Quando você ouve, os gerentes de portfólio dizem que estão negociando em torno de suas participações bancárias "básicas" - ou atualmente são ações de petróleo com excesso de peso e ações de tecnologia com baixo peso, ou eles têm uma pequena inclinação para suas carteiras - eles estão essencialmente tomando a abordagem núcleo / satélite.

Tutorial: Exchange-Traded Fund Investing

Mas e quanto ao investidor médio? Os fundos negociados em bolsa (ETFs) fornecem uma maneira fácil de implementar uma abordagem núcleo / satélite. Nós fornecemos 10 razões pelas quais essa estratégia pode traçar estratégias de gerenciamento de portfólio apenas de títulos.

O que o portfólio parece? Os ETFs fornecem uma maneira simples de implementar uma abordagem de estilo profissional para gerenciamento de portfólio. Os ETFs formam o núcleo do portfólio e oferecem diversificação. Em seguida, você seleciona ações individuais que são esperadas para superar o benchmark para formar os satélites em torno dos ETFs. Normalmente, um investidor pode colocar 50% de sua carteira de ações em um ETF representando um índice de mercado e 50% em títulos individuais. Não existe uma regra dura e rápida sobre as percentagens, mas quanto maior a porcentagem do portfólio que está no core holding, mais o portfólio global se comportará como o mercado global.

10 Razões para considerar uma Estratégia de Investimento Core / Satellite usando ETFs Para os investidores que gerenciam suas próprias contas, uma estratégia de núcleo / satélite combinando títulos e ETFs é muitas vezes melhor do que uma carteira de apenas títulos pelas seguintes razões:

1. Melhor diversificação Normalmente, o investidor médio que compra ações tende a ter um portfólio mal diversificado. Muitas vezes, há uma concentração em setores ou tipos de ações com características de risco muito semelhantes. Usar um ETF para comprar uma posição central oferece diversificação instantânea e reduz o risco geral do portfólio. (Para mais informações, leia A Importância da Diversificação .)

2. Melhor desempenho É amplamente aceito que uma grande parcela (mais de 50%, na maioria das contas) dos gerentes de dinheiro profissional, é inferior ao mercado de ações. O investidor individual médio tipicamente piora. Um investidor que vende algumas ações e as substitui por uma base básica da ETF pode melhorar o desempenho geral do portfólio. (Para leitura relacionada, confira Bombeie seu portfólio com ETFs .)

3. Reequilíbrio mais fácil Uma mudança no mix de ativos de um investidor é mais fácil de implementar quando você usa um ETF como a posição central.Se um investidor quiser aumentar sua exposição ao patrimônio, a compra de ações adicionais de um ETF facilita a execução sem ter que comprar ações adicionais para as participações atuais. (Para ler mais sobre o reequilíbrio do portfólio, consulte nosso artigo relacionado Reequilibrando seu portfólio para manter a faixa .)

4. Mais fácil de monitorar e entender Quanto mais ações em um portfólio, mais difícil é monitorar e gerenciar; Afinal, há mais decisões de investimento que precisam ser feitas e mais fatores a serem considerados. Com um fundo ETF ou índice que representa uma posição central, o número de ações pode ser diminuído, resultando em um portfólio que é menos complexo e mais fácil de entender.

5. Mais eficiente de impostos Um portfólio que contém todos os estoques tende a gerar mais atividade de negociação à medida que o mercado e as perspectivas de investimento mudam. Com mais atividade de negociação, mais ganhos de capital serão realizados e mais impostos serão pagos. Os ETFs são muito fiscalmente eficientes e, com uma proporção maior do portfólio em um único ETF básico, serão geradas menos ganhos de capital. (Os investidores devem considerar o impacto dos impostos sobre seus retornos. Certifique-se de ler Uma mentalidade de longo prazo atende o imposto sobre ganhos de capital temido para mais informações.)

6. Custos de transação mais baixos Com menos ações, haverá menos negociações e menos comissões. A pequena taxa de gestão anual que os ETFs carregam é facilmente recuperada das economias em comissões. Em uma conta em um corretor de serviço completo, a redução de comissões pode ser dramática. Pode ser por isso que muitos consultores de investimentos não gostam de ETFs. (Para obter mais informações sobre os benefícios da ETF, leia Descobrir o filme ETF .)

7. A Diminuição da volatilidade Para o investidor típico com um ETF que representa uma participação principal, o portfólio global provavelmente será menos volátil do que um composto inteiramente de ações. (Aprenda a ajustar o seu portfólio quando o mercado flutuar para aumentar seu retorno potencial em Impacto sobre os retornos do mercado de volatilidade .)

8. Permite um foco melhor Em qualquer portfólio bem projetado e diversificado, um investidor terá que investir em setores ou ações que ele ou ela não gosta, mas é necessário para possuir para propósitos de diversificação. O uso de um ETF para uma posição central oferece a diversificação necessária, permitindo que o investidor se concentre em ações em seus setores preferidos. (Para mais informações sobre os setores, leia Rotação do setor: Essentials .)

9. Pode implementar estratégias de investimento sofisticadas Estratégias de investimento, tais como estratégias de índices aprimoradas, orçamentação de risco, seguro de carteira, inclinações de estilo, estratégias de cobertura e redução de prejuízos fiscais, tornam-se mais fáceis de implementar com uma abordagem núcleo / satélite.

10. Melhora o conhecimento do investidor A implementação adequada de uma estratégia de núcleo / satélite requer um certo grau de conhecimento e compreensão sobre riscos, índices de mercado, benchmarks e técnicas de gerenciamento de portfólio. À medida que os investidores ganham o conhecimento e a experiência de aplicar uma estratégia de núcleo / satélite, o processo, no final, os tornará melhores investidores

Conclusão Com a introdução de ETFs, o uso de uma estratégia núcleo / satélite se torna um Estratégia muito prática para o investidor médio implementar.Isso não só facilitará a gestão de investimentos, mas o portfólio subjacente também será melhor diversificado e o desempenho futuro provavelmente melhorará.

Para ler mais sobre técnicas de gerenciamento de portfólio, leia Equity Portfolio Management Mechanics .