Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é conhecido como sendo o financeiro empresa de pesquisa independente líder da indústria para fundos de investimento e fundos negociados em bolsa (ETFs). A empresa também se aventurou em relatórios de pesquisa para ações, títulos, anuidades e até mesmo contas administradas separadamente. Criado em 1984 por Joe Mansueto, a empresa com sede em Chicago agora é negociada publicamente e, a partir de 2016, teve 3,930 funcionários em todo o mundo. A empresa fornece dados sobre mais de 510 000 ofertas de investimento.

O fundador Len Zacks criou a Zacks Investment Research em 1978. O foco principal da Zacks é fornecer pesquisas independentes que proporcionem aos investidores uma vantagem comercial. A empresa é dirigida por uma equipe de especialistas que se concentram em análises quantitativas de ações, fundos mútuos e ETFs.

Método de classificação

A Morningstar é conhecida principalmente por seu sistema de classificação de estrelas, fundos de rating em uma base de uma a cinco estrelas. Os 10% superiores dos fundos dentro da categoria recebem avaliações de cinco estrelas, e os 10% inferiores recebem avaliações de uma estrela. Cada fundo é colocado em uma categoria específica e avaliado em três anos, cinco anos e 10 anos. Juntos, essas três classificações são combinadas para dar ao fundo uma classificação geral. A Morningstar usa uma avaliação matemática proprietária baseada no desempenho passado de um fundo para determinar seus rankings dentro de uma categoria. Os fundos com histórico de três anos ou menos não se qualificam para rankings. Morningstar deixa claro que o sistema de classificação não é uma indicação de uma opinião. É mais uma comparação do desempenho de um fundo em relação aos seus pares dentro de sua categoria.

A Morningstar também possui uma Classificação de analistas para fundos de investimento, com base em uma escala de cinco níveis. As classificações são ouro, prata, bronze, neutras e negativas. Ao contrário do sistema estrela, que é baseado no desempenho passado, esta classificação é a recomendação da empresa com base no futuro. Os analistas usam uma base de cinco pilares ao determinar a classificação; processo, desempenho, pessoas, pais e preço. Uma classificação de ouro significaria que o fundo prevalece em todos os cinco pilares, enquanto uma classificação negativa sugeriria o contrário.

A Zacks Investment Research tem seu próprio sistema de classificação de fundos mútuos que ajuda seus membros a distinguir quais fundos de investimento têm o maior potencial para superar o mercado. Em março de 2016, há mais de 19 000 fundos mútuos cobertos por Zacks, que são classificados em uma escala de um a cinco. Uma avaliação significa uma recomendação de compra forte, e uma classificação de cinco sugere uma forte recomendação de venda. Existem dois sistemas diferentes de classificação de fundos mútuos no método de Zacks, um para U.S. fundos baseados em ações e um para todos os outros fundos. O método do fundo de ações U. S. usa o mesmo sistema de classificação que o sistema de classificação individual de ações da Zacks. Ele identifica as principais participações dentro de cada fundo e usa isso como base para determinar o sistema de classificação de fundos mútuos. Todos os outros rankings de fundos são determinados por uma série de fatores-chave que são proprietários da Zacks e sua equipe de pesquisa.

Serviços

A Morningstar oferece dois pacotes de membros diferentes. O pacote básico é gratuito e requer apenas que os usuários se inscrevam no site. A associação básica inclui o acesso a dados financeiros, a capacidade de conectar seu portfólio à pesquisa da Morningstar e acessar o arquivo do artigo e os fóruns. Os investidores que desejam ver as classificações de estrelas ou informações sobre um fundo mútuo ou estoque podem conseguir isso através da opção básica de associação. Aqueles que procuram pesquisas mais aprofundadas devem optar pela adesão premium. Isso inclui um amplo recurso de captação de recursos para ações, um vencedor de medalha de ouro para fundos, acesso a avaliações e relatórios de analistas, um melhor gerenciador de portfólio e um e-newsletter premium. A partir de março de 2016, a Morningstar oferece um período de avaliação gratuito de 14 dias com a adesão premium. Depois disso, existem quatro opções diferentes: um ano por US $ 199, dois anos por US $ 339, três anos por US $ 439 e mensalmente por US $ 23. 95.

Zacks, por outro lado, oferece muitas opções de adesão diferentes aos investidores. O plano básico de associação é chamado Zacks Premium. A empresa oferece um teste gratuito de 30 dias para a adesão e, em seguida, o preço base é de US $ 249 para uma assinatura de um ano. Durante este teste gratuito, Zacks também dá acesso a um relatório especial, intitulado "7 melhores ações para os próximos 30 dias. "Com a adesão premium, os usuários obtêm acesso a ratings para 4, 400 ações e 19 mil fundos mútuos. Dentro da área de equidade, a associação também dá acesso à lista de Rank # 1 de Zacks e à lista de foco. Também dá acesso a todos os relatórios de pesquisa, rankings e ferramentas de triagem de Zacks. Finalmente, os usuários também podem acompanhar suas carteiras contra os ratings de Zacks e receber um alerta diário por e-mail com as notícias pertinentes.

O pacote mais abrangente de Zacks é a assinatura Ultimate. Para começar, os usuários pagam apenas US $ 1 por um teste de um mês. Após o término do mês, a assinatura custa US $ 299 por mês. Com este alto custo, os membros Zacks Ultimate recebem acesso a cada recomendação que a empresa tem para oferecer, juntamente com todas as ferramentas de pesquisa e relatórios incluídos no pacote premium. A Zacks atualmente oferece 19 recomendações de estratégias diferentes, categorizadas de acordo com horizonte temporal, estilo de investimento, negócios por mês e o número de ações dentro da carteira. Por exemplo, a estratégia do "Home Run Investor" procura segmentar ações sob o radar que têm potencial para crescer de 50 a 200%. Se os usuários não quiserem a alta assinatura Ultimate, então cada uma das 19 estratégias está disponível a um preço individual.

Comparação do relatório do fundo mútuo

Morningstar e Zacks oferecem estilos similares de relatórios de investimento para fundos mútuos.Ambos contêm números de desempenho e informações básicas do fundo, como tamanho do fundo e informações do gerente. Ambos mostram as principais participações dentro do fundo, com a Morningstar mostrando os 15 principais e Zacks mostrando o top 9.

De uma perspectiva de dados financeiros, a Morningstar geralmente fornece mais informações. No gráfico, a Morningstar mostra o desempenho dos 10 anos anteriores, com base em um investimento de $ 10 000. Também compara esse mesmo investimento com a categoria do fundo e índice padrão. Sob o gráfico, a Morningstar exibe os números anuais do valor do patrimônio líquido (NAV), porcentagem de retorno total, comparação com o padrão e índice de categoria, classificação percentual dentro da categoria e número de fundos.

O gráfico do relatório Zacks mostra o desempenho do fundo em uma escala de soma zero, ao compará-lo com o benchmark. Os dados anuais fornecidos são o valor liquidativo, o retorno total, o rendimento anual em dividendos, o desempenho relativo ao benchmark, classificação de quintil, recursos de fundo, volume de negócios anual, dividendos pagos e ganhos de capital pagos.

Mantendo com o objetivo de fornecer mais informações, a Morningstar fornece seu "Perfil de Risco e Retorno", que mostra as quebras de três, cinco e dez anos da classificação Morningstar, desvio padrão, média, razão Sharpe, alfa, medidas beta e r-square. Zacks mostra apenas as medidas de três e cinco anos.

Ambos os relatórios mostram a degradação do setor de ações, com a Morningstar usando uma porcentagem de ponderação do setor de S & P e comparação com o benchmark. Zacks opta por um gráfico de torta mais colorido da quebra do setor, mas não o compara com as ponderações do benchmark. Ambos os relatórios mostram a discriminação da classe de ativos e análise de estilo por meio de seus próprios métodos. Morningstar passa um pouco mais em profundidade, usando seu método de gráficos de estilo-caixa para distinguir a composição de ações e títulos dentro do fundo.

A partir de uma descrição de fundo, a Zacks fornece uma descrição de um parágrafo do fundo, que descreve o histórico breve do fundo e seu objetivo de investimento. A descrição também fornece o pagamento de dividendos e a frequência e cronograma de ganho de capital. A Morningstar não fornece essa informação em seus relatórios.

Ao comparar os rankings, os dois provedores também diferem, com base no processo próprio de cada empresa. Para comparação, veja o American Fund Captial Income Builder A ("CAIBX"). A Morningstar atualmente possui uma classificação de quatro estrelas e uma classificação de analista da Silver. Isso indica que o fundo apresentou um desempenho relativamente bom em relação ao seu grupo de pares e é uma recomendação de compra moderada. A Morningstar categoriza o fundo como uma Alocação Mundial de OE dos EUA e usa a Allocation Global da Morningstar como o índice de categoria e o risco alvo ideal da Morningstar como índice padrão.

A classificação da Zacks para CAIBX é muito diferente da classificação da Morningstar. Zacks atualmente dá um ranking de quatro, significando uma recomendação de venda.

Resumo

Os investidores devem considerar ambos os fornecedores de pesquisa ao analisar um fundo mútuo. Morningstar e Zacks oferecem diferentes classificações de analistas e, portanto, opiniões diferentes sobre a perspectiva de fundos.Zacks é muito mais quantitativo na natureza, enquanto a Morningstar usa análises fundamentais como uma parte maior de suas recomendações. Morningstar parece basear suas recomendações em uma escala imparcial, enquanto o sistema de classificação Zacks Investment Research baseia-se unicamente em dar aos seus membros o maior potencial de lucro.