Em comparação com os mercados de ações, os comerciantes de divisas recebem muito pouco amor. Por que falar sobre o comércio USD / JPY quando você pode dizer aos seus amigos tudo o que você sabe sobre Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4 2. 2. 6 ) anúncio do último salário? Mas, ultimamente, houve muita conversa sobre moeda, especialmente o iene.
A maior notícia monetária do ano é o contínuo enfraquecimento da moeda japonesa. Para aqueles que não estão familiarizados com o que está acontecendo no Japão, aqui está um guia sobre o que poderia ser uma oportunidade comercial.
Economia japonesa
As lutas da economia japonesa devem chegar perto de casa para os americanos. A economia estava em alta velocidade até meados da década de 1990, quando uma bolha de estoque e propriedade trouxe a economia de joelhos. Em resposta, o país implementou um programa de flexibilização quantitativa (QE) de 2001 a 2006 que promoveu recuperação.
Uma vez que o programa acabou, a economia mais uma vez enfraqueceu. QE retomou, mas o enorme terremoto de magnitude 9 0 causou outra emergência econômica.
Hoje, o país está experimentando deflação. Como resultado, Shinzō Abe, primeiro-ministro do Japão, está tomando medidas. De acordo com o Dr. Steve Sjuggerud, Editor da Stansberry & Associates True Wealth e Daily Wealth, "Abe está morto em criar uma" Bernanke Asset Bubble on stoidids "no Japão. "
" Ele forçará os japoneses a estocar, reduzindo as taxas de juros e imprimindo dinheiro. Enquanto isso, os estoques japoneses são os mais baratos que foram em décadas. "
Por que QE afeta o valor do iene?
Quando mais dinheiro é infundido em uma economia, o valor da moeda geralmente diminui. De acordo com Rob Haworth, estrategista sênior de investimentos no U. S. Bank Wealth Management, "a flexibilização quantitativa reduzirá as taxas de juros reais no Japão e estimulará a inflação, que normalmente são negativas para uma moeda. "Porque o QE do Japão é estimado em US $ 1. 4 trilhões - 60% maiores que o QE dos Estados Unidos - esperam pressão contínua sobre o iene.
Mas há outra força no trabalho. Abe espera que a QE continue a desvalorizar a moeda e que efetivamente colocará todas as exportações japonesas à venda para outros países. Mas como outros países correm para desvalorizar sua moeda, quem vencerá no final?
David Houle, Analista Financeiro Certificado com Investimentos Temporários, diz: "O enfraquecimento do iene torna os bens do Japão mais baratos para os compradores estrangeiros, tornando os fabricantes japoneses mais competitivos e alimentando o crescimento das exportações. "
" No entanto, também torna as importações estrangeiras mais caras, o que pode ter um impacto negativo sobre os principais parceiros comerciais. É por isso que o termo "guerras cambiais" foi usado para descrever os vários programas de estímulo implementados pelos bancos centrais globais."
O que é o Outlook Forward?
Se QE funcionar como esperado, o iene deve continuar a enfraquecer. Keith Raphael, presidente da Crosscurrents Investment Advisory, diz: "Continuamos a prever a nova manifestação para 101. 45 em junho de 2013 e 118. 80 até março de 2014. O que isso significa para o investidor médio é que há um novo declínio de aproximadamente 20 % no próximo ano … e o governo japonês promoverá esse declínio ", porque o iene é / foi bastante forte.
Mas Bloomberg relata que, quando o Japão obtém o que desejava, pode estar ficando um pouco nervoso com a queda meteórica. Koichi Hamada, um dos conselheiros da Abe, disse recentemente que o governo estava trabalhando duro para influenciar o iene, mas, "se ele for longe demais, isso deve ser interrompido. "Ele disse que se atingisse 110 contra o dólar que seria muito fraco.
Por que o governo de repente ficou um pouco esquisito não está claro, mas à medida que o iene se enfraquece, os grupos industriais da U. S. estão começando a usar a m-palavra novamente: a manipulação. Um grupo da indústria que representa as três grandes montadoras recentemente convocou o presidente Obama a retaliar contra a mudança.
Tome Ação
Como o investidor pode desempenhar o enfraquecimento do iene? Os comerciantes de Forex podem, é claro, negociar o USD / JPY, mas o que acontece com os comerciantes de capital? Primeiro, se você acredita que o QE japonês aumentará a demanda por exportações japonesas, investir em empresas japonesas.
Os exemplos incluem Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0. 44% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Sony (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Toyota Motor (NYSE: TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Competir dinheiro para uma ação pelo único motivo de capitalizar a economia melhorada não é aconselhável, mas se sua pesquisa encontrar essas ou outras empresas para ter balanços fortes e perfis de risco / recompensa atraentes, pense no argumento da moeda como um mais otimista motivo para investir.
O outro caminho é através de ETFs. Em janeiro, Sjuggerud recomendou o WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ). Desde então, é mais de 25%. As principais explorações do fundo incluem Honda, Toyota e Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O fundo investe em ações e se protege contra risco cambial. Em outras palavras, você obtém a vantagem que as empresas vêem de um iene enfraquecido sem o efeito da moeda contra seu comércio.