O ano de 2016 parece ser águas difíceis para os mercados financeiros globais, começando com os mercados de ações relativamente voláteis. Em 15 de janeiro de 2016, o mercado industrial Dow Jones mergulhou 391 pontos devido a tremores em relação ao medo da desaceleração da economia chinesa, juntamente com uma queda significativa nos preços do petróleo.

Nas primeiras duas semanas de 2016, o mercado já lançou 1, 437 pontos. Além disso, o índice S & P 500 caiu 2,3%, e o Nasdaq perdeu 2. 7%. Nasdaq perdeu 2. 7%.

No final do ano de 2015, os profissionais de investimentos previram um ano relativamente promissor com mega-fusões continuadas. Estima-se que as ofertas sejam especialmente ativas nos setores de telecomunicações, tecnologia e saúde.

O ano 2015 terminou bem com fusões e aquisições com base no valor dos negócios e do volume. No total, o volume de negócios era superior a US $ 4. 5 trilhões, e havia mais de 40 mil negócios a nível mundial, de acordo com a Thomson Reuters.

Em 2015, o volume de negócios excedeu US $ 1. 7 bilhões, superando um máximo histórico de US $ 1. 56 trilhões em 1999 de acordo com a Dealogic Inc. Em setembro, havia US $ 40 bilhões em novas transações no mundo. O volume do negócio pareceu ser liderado pela Ásia-Pacífico, Europa e América do Norte.

De acordo com um relatório de J. P. Morgan sobre perspectivas e tendências, o aumento em negócios transfronteiriços e o aumento de mega negócios (considerados US $ 10 bilhões em valor ou superior) são algumas das razões para esse crescimento. Essas tendências já estavam em vigor com nove negócios com valor de US $ 50 bilhões ou mais em 2015, e cerca de 35 negócios no total de US $ 10 bilhões ou mais no ano anterior.

Mas com mercados aparentemente turbulentos, fusões e aquisições continuam robustas em 2016?

Alguns analistas de investimentos previram uma primeira metade relativamente saudável do ano para fusões e aquisições globais. O Predictor de Fluxo do Negócio Intralinks (DFP), que avalia o estado dos anúncios de negócios, prevê que haverá um crescimento contínuo da quantidade de negócios globais no primeiro semestre do ano.

O DFP também prevê que os setores com a atividade de negócios mais robusta sejam telecomunicações, saúde, imóveis, industriais, consumidores e energia e energia. No final de janeiro, a empresa de sistemas de segurança da Tyco International (NYSE: TYC) anunciou que estava na fase final do fechamento de uma fusão de US $ 20 bilhões com o conglomerado industrial norte-americano Johnson Controls Inc. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC41. 09 +1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A empresa de contabilidade global Deloitte Touche Tohmatsu Ltd. previu que os negócios globais no setor químico, incluindo fertilizantes e produtos químicos agrícolas e gases industriais, continuarão a acelerar a partir de 2015.

Nem todos os setores continuarão o impulso ascendente. Sectores como varejo, tecnologia, materiais, mídia e entretenimento provavelmente verão um declínio.

No geral, a paisagem de M & A parece ser mais incerta do que em 2015. O DFP também previu que a quantidade de negócios globais seria menor que 2015 e prejudicada pela volatilidade econômica e financeira.

De acordo com uma pesquisa Intralinks divulgada em dezembro de 2015, que pesquisou 680 banqueiros de investimento na América do Norte, apenas 48% disseram que estavam otimistas quanto ao ambiente de negócios. Quando se tratava de uma perspectiva global que a previsão era um pouco mais positiva, com 50% dos banqueiros de investimento globais afirmando que estavam otimistas. Cerca de 45% dos banqueiros de investimento norte-americanos esperam participar de mais negócios durante o primeiro semestre de 2016 do que nos últimos seis meses.

Outros comentaristas prevêem que o ambiente de negócios corajoso só durará tanto tempo. Em uma peça publicada em novembro passado por Alan Gula, principal analista de renda do Wall Street Daily, no médio prazo, as fusões e aquisições "quase cessarão" antes de 2020.

"Mesmo as empresas que estão dispostas e capazes de fazer negócios os acharão difíceis de realizar, porque a disponibilidade de crédito terá secado, limitando a capacidade dos adquirentes de financiar aquisições ", escreveu Gula, sugerindo que investimentos seguros e de alto rendimento deveriam seguir os investidores através de um mercado ostentando.

Alguns especialistas em investimentos argumentaram que o impacto potencial da volatilidade do mercado em negócios resultará na capacidade de superar a instabilidade política e financeira. Em 2015, os compradores pareciam capazes de prosseguir com o investimento, apesar da crise da dívida na Grécia e dos desafios econômicos da China.

Na mesa-redonda de Stalwarts na Cimeira de Conselheiros de M & A 2015, em 17 de novembro de 2015, um painel John K. Castle, do Castelo Harlan, declarou: "2016 pode não ser tão bom quanto 2015. O preço será um pouco menor e dinheiro um pouco mais apertado, mas não vejo isso como uma mudança do mar - não é tão bom quanto o ano passado. "

Outros especialistas em investimentos previram uma perspectiva mais favorável para os negócios de 2016. Na mesa redonda de Stalwarts, Savio Tung da Investcorp disse que os negócios e os negócios transfronteiriços em segurança e tecnologia cibernética cresceriam e que o capital privado do mercado intermediário seria saudável.

No relatório KPMG intitulado "U. Os executivos da S. em M & A full speed em 2016 ", o líder do grupo Dan Tiemann U. S. afirmou que a pesquisa" criou uma perspectiva de alta para M & A ". "No entanto, a previsão de Tiemann foi compensada por" a ausência de fatores nitidamente desestabilizadores ". "

Uma previsão de alta e baixa para M & A também difere de setor para setor. O setor bancário pode ser relativamente otimista, Richard Bove, da Rafferty Capital, teria dito à CNBC que as fusões entre os bancos da U. S. poderiam atingir um máximo histórico em 2016 e previam que os bancos regionais, em particular, estariam comprando uns aos outros.

O impacto da volatilidade financeira para fusões e aquisições parece depender do tamanho dos negócios e do setor em particular.Mesmo especialistas regionalmente viram um ano robusto para negócios de médio porte, especialmente porque as empresas buscam expandir seus negócios comprando outras empresas.

Mas, de acordo com os especialistas em investimento, enquanto o impulso continua em 2016, é improvável que isso continue. A desaceleração provavelmente será desencadeada por taxas de juros mais elevadas, que irão diminuir o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, de acordo com especialistas em investimentos como parte da mesa redonda 2016 Middle Market Market do The Deal.

"O mercado de negócios é muito robusto", disse Tim Alexander, diretor-gerente da empresa de private equity Clarion Capital LLC durante a mesa redonda. "Ainda estamos no desequilíbrio oferta-demanda. Em relação a múltiplos ele disse, "a única coisa que podemos dizer", não vai melhorar. "É apenas uma questão de quando as coisas se retirarão. "

A linha inferior

A volatilidade na economia global e nos mercados financeiros poderia afetar o volume e o valor das fusões e aquisições em 2016. Os especialistas financeiros previram um ano relativamente saudável em termos de volume e tamanho para fusões e aquisições, mas a incerteza relativa A economia da China e os negócios dos mercados de petróleo poderiam afetar negativamente os negócios. No lado positivo, os especialistas e banqueiros de investimento continuam a permanecer otimistas com negócios globais e transfronteiriços. A robustez da atividade do negócio também dependerá de setores específicos. Em 2016, prevê-se que os negócios atuem em setores, incluindo telecomunicações, tecnologia e cuidados de saúde. Finalmente, com base em uma avaliação das previsões dos profissionais de investimento, apenas o tempo indicará como os negócios resistem ao que provavelmente será um mercado financeiro volátil em 2016.