Quando você investe em uma empresa, você precisa olhar para muitos registros financeiros diferentes para ver se é um investimento que vale a pena. Mas o que significa para você se, depois de fazer todas as suas pesquisas, você investir em uma empresa e então decide emprestar dinheiro? Aqui, analisamos como você pode avaliar se a dívida afetará seu investimento.

Como as empresas tomam dinheiro?
Antes que possamos começar, precisamos discutir os diferentes tipos de dívidas que uma empresa pode assumir. Uma empresa pode emprestar dinheiro por dois métodos principais:

1. Ao emitir títulos de renda fixa (dívida) - como títulos, notas, contas e documentos corporativos; ou
2. Ao retirar um empréstimo em um banco ou instituição de crédito.

• Títulos de renda fixa
  Os títulos de dívida emitidos pela empresa são adquiridos por investidores. Quando você compra qualquer tipo de segurança de renda fixa, você está essencialmente emprestando dinheiro para um negócio ou governo. Ao emitir esses valores mobiliários, a empresa deve pagar taxas de subscrição. No entanto, os títulos de dívida permitem que a empresa levante mais dinheiro e empreste por períodos mais longos do que os empréstimos normalmente permitem.
• Empréstimos
  O empréstimo de uma entidade privada significa ir a um banco para um empréstimo ou uma linha de crédito. As empresas geralmente terão linhas de crédito abertas a partir das quais elas podem atrair para atender às necessidades de caixa das atividades diárias. O empréstimo que uma empresa empresta de uma instituição pode ser usado para pagar as folhas de pagamento da empresa, comprar estoques e novos equipamentos, ou manter como uma rede de segurança. Em sua maior parte, os empréstimos exigem o reembolso em um período de tempo mais curto que a maioria dos títulos de renda fixa.

O que procurar
Um investidor deve procurar algumas coisas óbvias ao decidir se deve continuar seu investimento em uma empresa que está assumindo novas dívidas. Aqui estão algumas perguntas para se perguntar:

Quanta dívida a empresa atualmente possui?
Se uma empresa não tem absolutamente nenhuma dívida, então assumir alguma dívida pode ser benéfica porque pode dar à empresa mais oportunidades de reinvestir recursos em suas operações. No entanto, se a empresa em questão já tiver um montante de dívida substancial, você pode querer pensar duas vezes. Geralmente, muita dívida é ruim para empresas e acionistas porque inibe a capacidade de uma empresa criar um superávit de caixa. Além disso, altos níveis de endividamento podem afetar negativamente os acionistas comuns, que são os últimos na linha para reivindicar o retorno de uma empresa que se torna insolvente.

Que tipo de dívida a empresa está assumindo?
Empréstimos e títulos de renda fixa que as emissões de uma empresa diferem drasticamente em suas datas de vencimento. Alguns empréstimos devem ser reembolsados ​​dentro de alguns dias de emissão, enquanto outros não precisam ser pagos há vários anos. Normalmente, os títulos de dívida emitidos para o público (investidores) terão vencimentos mais longos do que os empréstimos oferecidos por instituições privadas (bancos).Grandes empréstimos de curto prazo podem ser mais difíceis de pagar pelas empresas, mas os títulos de renda fixa de longo prazo com altas taxas de juros podem não ser mais fáceis para a empresa. Tente determinar se o comprimento e a taxa de juros da dívida são adequados para financiar o projeto que a empresa deseja realizar.

Qual é a dívida?
A dívida que uma empresa está assumindo significa pagar ou refinanciar dívidas antigas, ou é para novos projetos que têm potencial para aumentar as receitas? Normalmente, você deve pensar duas vezes antes de comprar ações em empresas que refinanciaram repetidamente sua dívida existente, o que indica uma incapacidade de cumprir obrigações financeiras. Uma empresa que deve refinanciar consistentemente pode estar fazendo isso porque está gastando mais do que está fazendo (as despesas estão excedendo as receitas), o que, obviamente, é ruim para os investidores. Uma coisa a notar, no entanto, é que é uma boa idéia para as empresas refinanciar suas dívidas para baixar suas taxas de juros. No entanto, esse tipo de refinanciamento, que visa reduzir o fardo da dívida, não deve afetar a carga da dívida e não é considerado uma nova dívida.

A empresa pode pagar a dívida?
A maioria das empresas terá certeza de suas idéias antes de cometer dinheiro para elas; No entanto, nem todas as empresas conseguem fazer as idéias funcionarem. É importante que você determine se a empresa ainda pode fazer seus pagamentos se tiver problemas ou seus projetos falharem. Você deve procurar se os fluxos de caixa da empresa são suficientes para atender suas obrigações de dívida. E certifique-se de que a empresa diversificou suas perspectivas.

Existem disposições especiais que podem forçar o retorno imediato?
Ao analisar a dívida de uma empresa, olhe para ver se quaisquer provisões de empréstimo podem prejudicar a empresa se a provisão for promulgada. Por exemplo, alguns bancos exigem níveis mínimos de rácios financeiros, portanto, se algum dos índices declarados da empresa cair abaixo de um nível predeterminado, o banco tem o direito de convocar (ou exigir o reembolso) do empréstimo. Ser forçado a reembolsar o empréstimo de forma inesperada pode ampliar qualquer problema dentro da empresa e, às vezes, forçá-lo a um estado de liquidação.

Como a nova dívida da empresa se compara à sua indústria?
Muitos índices de análise fundamentais diferentes podem ajudá-lo ao longo do caminho. Os seguintes índices são uma boa maneira de comparar empresas dentro da mesma indústria:

• Razão Rápida (Teste de Ácido) - Esta proporção diz aos investidores sobre a capacidade da empresa de pagar toda a sua dívida de curto prazo sem ter que vender qualquer inventário .
• Rácio Corrente - Esta relação indica o montante de ativos de curto prazo versus passivos de curto prazo. Quanto maior os ativos de curto prazo em relação aos passivos, melhor a empresa está no pagamento de suas dívidas de curto prazo.
• Rácio dívida / capital - Isso mede a alavancagem financeira de uma empresa calculada dividindo a dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido. Indica as proporções de capital e dívida que a empresa está usando para financiar seus ativos.

A linha inferior
Uma empresa que aumenta a carga da dívida deve ter um plano para reembolsá-la.Quando você tem que avaliar a dívida de uma empresa, tente garantir que a empresa saiba como a dívida afeta os investidores, como a dívida será reembolsada e quanto tempo demorará para fazê-lo.