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Muitos analistas e especialistas afirmam que as transações de balcão (OTC) e os instrumentos financeiros, especialmente os derivativos, aumentam o risco sistemático. Em particular, as preocupações com o risco de contraparte cresceram após a Grande Recessão de 2007-2009, quando os swaps de inadimplência no mercado de derivados receberam grande parte da culpa por perdas maciças no setor financeiro.

As transações nos mercados financeiros são organizadas em bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York e Nasdaq, ou ocorrem em balcão. Um comércio OTC é executado diretamente entre duas partes e não é supervisionado ou está sujeito às regras das principais trocas. Esses trade off-exchange incorporam todos os tipos de ativos vistos nas bolsas, incluindo commodities, ações e instrumentos de dívida.

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Derivados podem ser feitos de qualquer ativo e representam apenas contratos com base no valor dos ativos financeiros subjacentes. Os contratos de futuros, os contratos a prazo, as opções e os swaps são todos os derivativos. O comércio de derivados é uma grande parte dos mercados globais e é cada vez mais prevalente devido a melhorias na tecnologia de computação.

A controvérsia sobre transações OTC se centra em torno de uma falta de supervisão e informações. As grandes trocas têm um grande incentivo para controlar e regular os negócios que ocorrem em seus relógios. Os comerciantes do OTC se preocupam com um grau maior. Dito isto, o risco de perda financeira é muito real nas bolsas também, e não há garantia, a negociação cambial é menos arriscada do que a negociação OTC.

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As transações OTC não têm as mesmas regras sobre a execução do contrato que a maioria das trocas. O risco de uma parte não cumprir suas obrigações contratuais é freqüentemente chamado de risco de contraparte, embora às vezes possa ser referido como risco padrão. Embora o risco de contraparte exista em qualquer contrato, ele é percebido como uma ameaça maior quando os contratos são feitos fora de balcão.