As opções de compra de ações, sejam elas colocadas ou opções de chamadas, podem se tornar muito ativas quando estão no dinheiro. Nas opções de dinheiro referem-se quando o preço de exercício de uma opção de compra está abaixo do preço de mercado do estoque subjacente e quando o preço de exercício de uma opção de venda está acima do preço de mercado do estoque subjacente.
Ao dinheiro significa que o preço de exercício é correto no preço de mercado atual do estoque subjacente. A atividade das opções geralmente aumenta à medida que a opção se aproxima da data da declaração e quando a opção está no dinheiro.
As opções podem ser usadas de duas maneiras: proteger as mudanças de preços e especular sobre os preços de mercado futuros dos títulos subjacentes. A atividade das opções enquanto elas estão no dinheiro pode ser baseada em qualquer um desses motivos.
A atividade de hedge usual envolve investidores institucionais. A atividade de negociação de opções quando uma opção está no dinheiro pode significar que a instituição de investimento está assumindo uma posição casada e se protegendo contra pequenas mudanças no preço de mercado da ação. Por exemplo, suponha que um hedge fund compre ações da ZXC Corp. por US $ 35 dólares por ação. Doze meses depois, o estoque da ZXC vale US $ 45 por ação. O fundo de hedge pode comprar opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e faz isso porque o fundo quer "garantir" que o preço pelo qual vende suas ações é de US $ 45. Com este cenário, o fundo bloqueia o retorno que pode obter, levando o casado com estoque ZXC.
Em uma situação especulativa, um investidor acredita que ele pode prever o preço da ação subjacente de uma opção para o futuro. Ao comprar uma opção que está atualmente fora do dinheiro, haverá um ganho se o preço de mercado da ação se mover na direção certa. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra para a mesma empresa acima (ZXC Corp.) por US $ 1. 50 por contrato com um preço de exercício de US $ 45; A opção está fora do dinheiro. O investidor aguarda 12 meses, apostando que o preço da ação aumentará de US $ 35 para mais de US $ 45. Após o mesmo período de 12 meses, o preço da ação aumenta para US $ 45, e a opção vale US $ 3. 50 por contrato. Nesse cenário, o investidor especula que o preço das ações da ZXC aumentará ao longo do tempo e que ele ganhará dinheiro com a opção de compra.
Para saber mais, leia o Tutorial básico de opções ou As quatro vantagens das opções .
Posso ganhar dinheiro usando opções de venda quando os preços estão subindo?
Parece ser contra-intuitivo que você poderia lucrar com um aumento no preço de um ativo subjacente, usando um produto que é mais frequentemente associado à obtenção de preços em queda. No entanto, como você verá com os dois métodos abaixo, é possível.
Devo comprar opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro?
Escolher qual opção específica para comprar pode ser um processo complicado, e existem literalmente centenas de empresas opcionais para escolher. O interessante sobre as opções é que os vários preços de exercício de cada série acomodam todos os tipos de comerciantes e estratégias.
Se eu curto vender $ 5,000 em ações e as ações se tornam inúteis, eu fiz $ 5,000 com um investimento muito pequeno. Não é o retorno aqui muito maior do que 100%?
A resposta simples é que o retorno máximo de qualquer investimento de venda curta é de fato 100%. No entanto, os conceitos subjacentes à venda a descoberto - o empréstimo de ações e a responsabilidade que forma, como os retornos são calculados, etc. - podem ser simples, senão simples.