Como regra geral, os fundos de pequena e média capitalização apresentaram desempenho superior aos fundos de grande capitalização, e a tendência não deverá mudar em breve. Como resultado, os potenciais investidores precisam ter uma forte compreensão da capitalização de mercado ("limite de mercado"), a fim de efetivamente iniciar sua busca por fundos mútuos. Aqui, explicamos as diferenças entre os vários tipos de fundos e analisamos os tipos de retorno que você pode razoavelmente esperar com base em dados históricos.

Fundos diferentes, diferentes valores de mercado Quando um fundo de investimento é descrito em termos de limite de mercado (ou seja, boné pequeno, meia cap ou grande cap), indica o tamanho das empresas em que o fundo investe, não o tamanho do fundo mútuo em si. O limite de mercado é calculado como o número de ações em circulação multiplicado pelo preço de mercado atual de uma ação. Assim, uma empresa com um milhão de ações em circulação vendidas em US $ 100 por ação teria um limite de mercado de US $ 100 milhões.

Os fundos de pequena capitalização geralmente incluem empresas com capitalização de mercado de menos de US $ 1 bilhão (tenha em mente que esses números são apenas aproximações que mudam ao longo do tempo e a definição exata dessas categorias também podem variar entre corretoras). De um modo geral, as pequenas empresas são aquelas que estão nas primeiras etapas do negócio. Presume-se que têm um potencial de crescimento significativo, mas não são tão financeiramente fortes ou tão estabelecidos como empresas maiores.

Como os fundos de capitais pequenos investem em empresas que são menos estáveis ​​do que as empresas de grande capitalização, os fundos podem ser bastante voláteis. Isso tem suas vantagens e desvantagens. Em tempos de instabilidade do mercado, os fundos de pequena capitalização podem sofrer muito, já que as empresas menos estabelecidas saem do mercado. Por outro lado, os fundos de pequena capitalização também podem ser grandes investimentos para aqueles que podem tolerar mais riscos e estão buscando um crescimento mais agressivo. Os investidores que esperam retornos agressivos certamente irão apostar algum dinheiro por trás desses fundos. Finalmente, muitos fundos de investimento não podem assumir posições substanciais em ações de pequena capitalização sem apresentarem a Securities and Exchange Commission (SEC), o que geralmente significa maior transparência quando se trata das participações do fundo.

Fundos Mid-Cap

A escolha mais popular entre o público geral de investimento, os recursos de médio prazo são aqueles que investem em empresas com limites de mercado de US $ 1 bilhão a US $ 8 bilhões. As empresas de capital médio compartilham algumas das características de crescimento das empresas de pequena capitalização, mas implicam menos riscos (pelo menos em teoria) porque são um pouco maiores. Você pode dizer que os fundos de médio prazo são para o mercado de fundos mútuos quais carros de tamanho médio são para o mercado de automóveis. O tampão médio é um veículo compacto para o mercado, caindo entre aquelas bonitas insignensas esportivas e os grandes tipos de SUV.

Os fundos de capital médio nem sempre se movem com o mercado mais amplo, e eles geralmente também não são tão propensos a balanços violentos como tampas pequenas. Os fundos de capital médio podem ser ótimos veículos de investimento para investidores que procuram um fundo com ótimas possibilidades de retorno - sem risco de pequenas capitalizações - e retornos indexados como os de grandes capitais. Fundos de grandes capitais

Os fundos de grande capitalização compreendem empresas com limites de mercado de US $ 8 bilhões ou mais - o "grande peixe" de Wall Street. No entanto, devido ao seu enorme tamanho, os fundos de grande capitalização são muitas vezes forçados a imitar um índice maior, como o S & P 500. Isso ocorre porque os fundos mútuos têm restrições ao nível de propriedade que podem ter em qualquer empresa, o que geralmente é não mais do que 10% das suas ações em circulação. Isso resulta em fundos de grande capitalização sendo forçados a comprar grandes empresas - as mesmas que compõem os principais índices de mercado.

Os fundos de grande capitalização podem ser ótimos para os investidores que têm prazos de investimento de longo prazo e desejam "comprar e manter". Existem muitos fundos de renda de grande capitalização que são ótimos veículos de renda para aqueles que querem assumir menos risco. Mas para aqueles que buscam maior diversificação em empresas mais pequenas e mais agressivas, os fundos de grande capitalização provavelmente não são a resposta. Olhando para Retornos

Depois de entender as diferenças fundamentais entre os fundos de pequeno, médio e grande capitulo, é importante olhar os retornos do mundo real para obter uma imagem mais clara do que é certo para você.

Figura 1 Se você olhar para a tabela que mostra Morningstar Funds na Figura 1, você verá que os fundos de pequena e média capitalização apresentaram desempenho superior aos fundos de grande capitalização durante o período de cinco anos revisado. E, embora não seja mostrado nesta tabela, o mesmo também é válido por um período de 10 anos. Para o período de cinco anos entre 2001 e 2006, a Dow Jones Industrial Average retornou um mesquinho de 1,38%, enquanto o Nasdaq Composite entrou apenas um pouco mais alto em 1,63%. A Figura 1 também mostra que, com exceção do Morningstar Large Value, o restante da grande tampa retorna em torno dos retornos dos índices mais amplos. A conclusão é que, em anos de retorno de índices moderados, os fundos de pequeno e médio prazo geralmente podem produzir ganhos mais significativos do que os seus homólogos de grandes capitais.

Breaking It Down

Por que as tampas pequenas e médias produziram retornos maiores do que as grandes capitais nos últimos anos? De um modo geral, as empresas de pequenas e médias empresas têm a capacidade de produzir retornos maiores através de empresas mais ágeis e dinâmicas que tendem a ser mais orientadas para o crescimento do que os conglomerados maiores. Simplificando, uma empresa com um limite de mercado de US $ 1 bilhão pode muito mais facilmente duplicar seu limite de mercado inteiro do que um grande conglomerado de US $ 50 bilhões. E porque o preço da ação é um fator importante na medição do limite de mercado, um limite de mercado em rápido crescimento geralmente se traduz no preço do estoque subindo também.

Claro, sempre haverá exemplos que diminuem a tendência, mas, em geral, os números mostram que os fundos de pequena e média capitalização são apostas de bens para retornos mais elevados. Exemplo

Considere esta analogia: a pequena mercearia no canto da sua rua provavelmente pode mudar seus produtos muito mais rapidamente do que uma mega-cadeia como o Walmart, certo? Embora as empresas menores não tenham a mesma influência do preço que as grandes empresas, elas podem adaptar seus produtos a um público mais específico para produzir uma localização significativa e retornos específicos do cliente. Os fundos de grande capitalização investem em empresas maiores, enquanto os fundos de pequena capitalização ocupam participações em títulos mais pequenos e mais específicos do setor. Então, quando você investe em fundos de pequena capitalização, é como se você tivesse a oportunidade de investir em 100 lojas de canto bem sucedidas em vez de uma mega empresa como o Walmart.

Tenha sempre em mente que, quando os gestores de fundos investem em empresas menores, eles trabalham muito para garantir que as empresas de pequena e média capitalização sejam financeiramente sólidas e tenham equipes de gerenciamento saudáveis. A linha inferior Quando você considera que tipo de fundo mútuo é ideal para seu portfólio, é fundamental que você lembre que há muitos outros fatores a serem considerados, incluindo se o fundo é especializado em crescimento, valor ou outro estilo de investimento . Além disso, você deve distinguir entre fundos de carga ou sem carga e determinar se você prefere fundos abertos ou fechados.

Como sempre, você precisa fazer sua lição de casa e pesquisar os fundos em que você está investindo - as empresas de fundos mútuos são conhecidas por rolar seus fundos ruins em fundos de melhor desempenho. Compreender os prós e os contras dos vários fundos de captação de mercado é um bom primeiro passo para determinar quais os fundos que melhor se adequam ao seu portfólio e seu estilo de investimento, mas um investidor experiente sabe que seu trabalho nunca é feito.