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O índice de preço para lucro (P / E) é uma das métricas financeiras mais populares e amplamente utilizadas, mas tem uma série de falhas inerentes para as quais o valor da empresa para o EBITDA (EV / EBITDA) compensa.

O índice EV / EBITDA é uma métrica financeira que mede o retorno que uma empresa realiza em seus investimentos de capital. Embora o cálculo dessa relação possa ser complexo, essa proporção é muitas vezes preferida a outras métricas de retorno, pois elege diferenças em impostos, estrutura de capital e contagem de ativos.

A relação P / E é uma métrica de avaliação que compara o lucro por ação (EPS) de uma empresa com o preço de mercado atual. Esta métrica é amplamente conhecida e usada como um indicador do potencial de crescimento futuro de uma empresa. A relação P / E não revela uma imagem completa, e é muito útil quando se comparam apenas empresas da mesma indústria ou comparando empresas contra o mercado geral.

Existem problemas que surgem para os investidores com o uso da relação P / E. A parcela do lucro da métrica é baseada em um valor contábil que é primordial para manipulação, fazendo com que a confiabilidade geral da métrica seja questionável. O uso da relação EV / EBITDA ajuda a diminuir algumas das quedas de P / E através da inclusão de custos de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

A relação EV / EBITDA é menos divulgada do que a relação P / E, dificultando as comparações entre setores. O uso do valor da empresa (EV), embora benéfico, também apresenta problemas. Esse valor nem sempre descreve a dívida da empresa pendente, e os valores EV negativos criam problemas no cálculo.

A relação P / E foi estabelecida como uma métrica de avaliação de mercado primária, e o volume total de dados históricos e atuais dá o peso métrico em relação à análise de estoque. A favor da relação EV / EBITDA, alguns analistas afirmam que a sua utilização em vez da P / E como medida primária de avaliação das ações produz melhores retornos de investimento.

Ambas as métricas têm vantagens e desvantagens inerentes, e os investidores provavelmente obterão uma imagem mais clara de uma empresa, considerando ambas as medidas como parte do processo de avaliação da equivalência patrimonial.