Há muitos anos, o Departamento de Trabalho tentou criar um padrão fiduciário de cuidados mais forte para um grupo mais amplo de profissionais de consultoria de investimento. Em essência, os indivíduos que fornecem conselhos de investimento devem colocar os interesses dos seus clientes à frente. ( Para mais informações sobre este tópico, veja 5 Equívocos sobre um Fiduciário )

O DOL, que inicialmente disse que divulgaria sua proposta em janeiro, disse que poderia chegar em agosto. Agora, esse prazo está em questão. O processo está em andamento desde 2010. Enquanto isso, o setor financeiro está gastando cargas de dinheiro para manter esse padrão mais alto a toda distância. Ninguém viu as regras revistas, no entanto, exatamente o que está em jogo não é totalmente conhecido.

Pagar é a questão

O problema é que os corretores não são necessariamente obrigados a atuar como fiduciário, o que significa atuar no melhor interesse de seus clientes. Isto é especialmente verdadeiro para os conselheiros financeiros com base em comissões - em vez de conselheiros financeiros com base em taxas -, pois não são pagos até que vendam um produto. A DOL disse que as comissões não serão proibidas, mas isso não impediu que a Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) e o Financial Services Institute acreditassem que um padrão fiduciário mais forte tornaria mais difícil para eles atende investidores na parte inferior do espectro de riqueza. ( Para leitura relacionada, veja: Pagando o seu consultor de investimentos: taxas ou comissões? )

A questão surgiu recentemente recentemente e aqui.

A Lei atual

Como a regra DOL está escrita agora, os fiduciários não podem ser pagos de forma a que possam constituir um conflito de interesses. Mas a remuneração dos agentes e corretores de seguros é baseada em comissões sobre vendas de produtos, o que significa que eles são incentivados a vender produtos mais práticos quando um mais barato pode ser um ajuste melhor.

E com a participação na receita, os fundos das empresas de gestão de ativos que pagam mais aos corretores pela venda de seus produtos podem ser vendidos com maior freqüência do que os fundos menos lucrativos que poderiam ser uma combinação melhor para um cliente.

A lei Dodd-Frank de 2010 deu à Securities and Exchange Commission o direito de fazer corretores atuarem como fiduciários, mas não exigiram nenhuma regulamentação por escrito. Como está agora, apenas os conselheiros de investimento são mantidos em um padrão fiduciário; A barra é menor para corretores, pois eles só precisam cumprir uma regra de adequação. ( Para a leitura relacionada, veja: Escolhendo um consultor financeiro: Padrões de adequação vs. Fiduciários )

A linha inferior

Nenhuma regra fiduciária irá parar todas as faltas financeiras e práticas abusivas de vendas são a exceção, em vez disso do que a norma. Mas um padrão elevado, se adotado, poderia percorrer um longo caminho para os investidores tranquilizadores que eles estão sendo tratados de maneira justa pelo seu conselheiro.Também poderia facilitar a recuperação de danos.