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As margens financeiras mais amplamente utilizadas são calculadas com base nas demonstrações de resultados e incluem métricas, como margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem líquida de lucro, margem EBITDA e margem de contribuição. Os investidores também usam margens com base nos fluxos de caixa, incluindo a margem de fluxo de caixa operacional. Finalmente, os analistas geralmente calculam as margens específicas do setor, como a margem de juros líquida para as empresas do setor bancário.

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Quando um investidor considera investir em uma empresa, ele deve prestar especial atenção às margens financeiras. Esses índices demonstram a capacidade da empresa de conter seus custos e gerar lucros e fluxos de caixa que ele pode usar para fazer investimentos ou pagamentos de capital sob a forma de dividendos ou recompra de ações. As margens são apresentadas em termos percentuais e fornecem melhores comparações em diferentes períodos de tempo para uma empresa. Um investidor também pode comparar as margens de uma empresa em relação aos seus pares da indústria.

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Uma demonstração de resultados contém quatro níveis de margens de rentabilidade com base nos lucros brutos, no lucro operacional, no lucro antes de impostos e no lucro líquido. Essas margens mostram quantos lucros a empresa gerou como porcentagem das vendas. A margem de lucro bruta diz aos investidores se a margem média da empresa em bens e serviços cobre o custo dos produtos vendidos (CPV).

A margem de lucro operacional indica a capacidade da empresa para cobrir seus custos de produção, bem como despesas de vendas, gerais e administrativas e despesas de pesquisa e desenvolvimento. A margem de renda operacional é uma métrica amplamente utilizada; a receita operacional representa o dinheiro pré-imposto com base na contabilidade de competência disponível para os acionistas ordinários e credores da empresa.

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Os investidores costumam usar o lucro antes da margem de impostos para avaliar a quantidade de lucros que a empresa gerou antes de pagar uma parcela de seus ganhos para as autoridades fiscais. Os acionistas comuns prestam especial atenção à margem de lucro líquido, porque esta métrica avalia a eficácia da empresa para gerar lucros para seus acionistas.

Outras margens populares entre os investidores incluem margem EBITDA e margem de contribuição. A margem EBITDA mede quantos lucros a empresa obteve como percentual de receita antes de pagar juros, impostos, depreciação e amortização. Essa margem é semelhante à margem de fluxo de caixa, uma vez que a depreciação e amortização não representam saídas de caixa. A margem de fluxo de caixa operacional é outra métrica importante que revela quanto fluxo de caixa das operações é como uma porcentagem das receitas que a empresa gerou em um determinado período.

A margem de contribuição é calculada como as receitas menos os custos variáveis ​​divididos pela receita total. A margem de contribuição fornece aos investidores uma medida da alavancagem operacional presente na empresa. Normalmente, as empresas com altas margens de contribuição possuem níveis mais altos de alavancagem operacional e são consideradas muito arriscadas. Esta métrica às vezes é difícil de calcular; muito poucas empresas revelam a repartição de seus custos entre componentes variáveis ​​e fixos.

Os analistas calculam as margens financeiras específicas da indústria, como a margem financeira líquida para as empresas do setor bancário. Calculado como receita de juros menos despesa de juros dividida pelos empréstimos do banco aos clientes, a margem financeira líquida é mais útil para avaliar a capacidade do banco de gerar receita em seus principais ativos operacionais.