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As margens financeiras mais amplamente utilizadas são calculadas com base nas demonstrações de resultados e incluem métricas, como margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem líquida de lucro, margem EBITDA e margem de contribuição. Os investidores também usam margens com base nos fluxos de caixa, incluindo a margem de fluxo de caixa operacional. Finalmente, os analistas geralmente calculam as margens específicas do setor, como a margem de juros líquida para as empresas do setor bancário.

Quando um investidor considera investir em uma empresa, ele deve prestar especial atenção às margens financeiras. Esses índices demonstram a capacidade da empresa de conter seus custos e gerar lucros e fluxos de caixa que ele pode usar para fazer investimentos ou pagamentos de capital sob a forma de dividendos ou recompra de ações. As margens são apresentadas em termos percentuais e fornecem melhores comparações em diferentes períodos de tempo para uma empresa. Um investidor também pode comparar as margens de uma empresa em relação aos seus pares da indústria.

Uma demonstração de resultados contém quatro níveis de margens de rentabilidade com base nos lucros brutos, no lucro operacional, no lucro antes de impostos e no lucro líquido. Essas margens mostram quantos lucros a empresa gerou como porcentagem das vendas. A margem de lucro bruta diz aos investidores se a margem média da empresa em bens e serviços cobre o custo dos produtos vendidos (CPV).

A margem de lucro operacional indica a capacidade da empresa para cobrir seus custos de produção, bem como despesas de vendas, gerais e administrativas e despesas de pesquisa e desenvolvimento. A margem de renda operacional é uma métrica amplamente utilizada; a receita operacional representa o dinheiro pré-imposto com base na contabilidade de competência disponível para os acionistas ordinários e credores da empresa.

Os investidores costumam usar o lucro antes da margem de impostos para avaliar a quantidade de lucros que a empresa gerou antes de pagar uma parcela de seus ganhos para as autoridades fiscais. Os acionistas comuns prestam especial atenção à margem de lucro líquido, porque esta métrica avalia a eficácia da empresa para gerar lucros para seus acionistas.

Outras margens populares entre os investidores incluem margem EBITDA e margem de contribuição. A margem EBITDA mede quantos lucros a empresa obteve como percentual de receita antes de pagar juros, impostos, depreciação e amortização. Essa margem é semelhante à margem de fluxo de caixa, uma vez que a depreciação e amortização não representam saídas de caixa. A margem de fluxo de caixa operacional é outra métrica importante que revela quanto fluxo de caixa das operações é como uma porcentagem das receitas que a empresa gerou em um determinado período.

A margem de contribuição é calculada como as receitas menos os custos variáveis ​​divididos pela receita total. A margem de contribuição fornece aos investidores uma medida da alavancagem operacional presente na empresa. Normalmente, as empresas com altas margens de contribuição possuem níveis mais altos de alavancagem operacional e são consideradas muito arriscadas. Esta métrica às vezes é difícil de calcular; muito poucas empresas revelam a repartição de seus custos entre componentes variáveis ​​e fixos.

Os analistas calculam as margens financeiras específicas da indústria, como a margem financeira líquida para as empresas do setor bancário. Calculado como receita de juros menos despesa de juros dividida pelos empréstimos do banco aos clientes, a margem financeira líquida é mais útil para avaliar a capacidade do banco de gerar receita em seus principais ativos operacionais.