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Os ativos que apresentam correlação negativa entre si reduzem a variância do portfólio. A variação é uma medida da volatilidade de um ativo. Um recurso com maior variação também traz maior risco. A variância mede a dispersão dos retornos do ativo em torno da mudança média. Medir a variância geral e a volatilidade de uma carteira é um conceito central na teoria da carteira moderna (MPT). O MPT usa uma medida estatística de ativos para ajudar os investidores a otimizar suas carteiras para reduzir a variação de um retorno esperado.

Correlação de ativos

A correlação mede como dois ativos se movem em relação uns aos outros. É uma medida estatística em uma escala de -1 a 1. Uma correlação de 1 é uma correlação positiva perfeita, o que significa que os ativos se movem juntos na mesma direção o tempo todo. Uma correlação de -1 é uma correlação negativa perfeita, o que significa que os ativos se movem em direções opostas o tempo todo. A correlação de um grupo de ativos em um portfólio pode ser calculada. Correlação mede a diversificação em MPT.

Teoria do portfólio moderno

O MPT procura fornecer uma medida estatística para a diversificação de um portfólio. A teoria calcula uma fronteira eficiente que maximiza o retorno em um determinado nível de risco de portfólio ou minimiza o risco de um portfólio para um determinado nível de retorno esperado. Os ativos que têm uma correlação negativa estão incluídos na carteira para aumentar a diversificação. Um portfólio que inclui ativos diversificados geralmente tem um nível de variação geral geral. A inclusão de ativos com correlações negativas ajuda a proteger a carteira do risco de queda.