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A variância da carteira mede a dispersão dos retornos de um portfólio. É calculado utilizando o desvio padrão de cada título na carteira e a correlação entre os valores mobiliários na carteira.

Cálculo da variância da carteira de valores mobiliários

Para calcular a variação da carteira de títulos em uma carteira, multiplique o peso quadrado de cada título pela variação correspondente do valor e adicione dois multiplicados pela média ponderada dos títulos multiplicada por a covariância entre os valores mobiliários.

Para calcular a variância de uma carteira com dois ativos, multiplique o quadrado da ponderação do primeiro ativo pela variação do ativo e adicione-o ao quadrado do peso do segundo recurso multiplicado pela variância do segundo ativo. Em seguida, adicione o valor resultante a dois multiplicados pelos pesos dos primeiros e segundos recursos multiplicados pela covariância dos dois ativos.

Por exemplo, suponha que você tenha um portfólio contendo dois ativos, ações da Companhia A e ações da Companhia B. Sessenta por cento do seu portfólio são investidos na Companhia A, enquanto os restantes 40% são investidos na Companhia B. A variação anual das ações da Companhia A são 20%, enquanto a variação do estoque da Companhia B é de 30%.

A correlação entre os dois ativos é 2. 04. Para calcular a covariância dos ativos, múltiplo a raiz quadrada da variância do estoque da Companhia A pela raiz quadrada da variância do estoque da Companhia B . A covariância resultante é 0. 50.

A variância do portfólio resultante é 0. 36, ou ((0.6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).