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A informação privilegiada é o conhecimento de material não público sobre uma empresa de capital aberto que pode afetar o preço da ação. Por outro lado, o abuso de informações ocorre quando uma pessoa faz um comércio de ações com base no conhecimento da informação não pública sobre a empresa de capital aberto. Os dois termos são diferentes e não devem ser usados ​​de forma intercambiável.

Informações privilegiadas é conhecimento de material relacionado a uma empresa de capital aberto que oferece uma vantagem injusta ao comerciante ou investidor. Por exemplo, diga que um vice-presidente do departamento de engenharia de uma empresa de tecnologia ouve uma reunião entre o CEO e o CFO.
Duas semanas antes de a empresa divulgar seus ganhos, o CFO revela ao CEO que a empresa não atendeu às expectativas de vendas e perdeu dinheiro no último trimestre. O vice-presidente do departamento de engenharia sabe que sua amiga possui partes da empresa de tecnologia e adverte sua amiga para vender suas ações imediatamente e olhar para abrir uma posição curta. Este é um exemplo de informação privilegiada porque os ganhos não foram divulgados ao público.

A insider trading envolve a compra ou venda de uma garantia com base em informação privilegiada sobre uma empresa de capital aberto. Suponha que o amigo do vice-presidente venda suas ações e shorts 1 000 ações da ação antes que os ganhos sejam divulgados. Isto é considerado ilegal porque a informação ainda não é pública e forneceu-lhe uma vantagem injusta sobre outros investidores. No entanto, se ela negocia a segurança após a liberação dos ganhos, não é considerada ilegal porque ela não possui uma vantagem direta em relação a outros comerciantes ou investidores.