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As estratégias de opções long straddle e long strangle permitem aos investidores capitalizar a volatilidade do setor de Internet. Usando essas técnicas, os investidores lucram quando o setor faz um grande movimento no preço, mas eles não precisam prever a direção do movimento corretamente.

O setor de Internet, composto por empresas de serviços de Internet que incluem revendedores on-line, provedores de hospedagem na web e empresas de marketing de mecanismos de busca, é muito mais volátil do que o mercado mais amplo. O setor é propenso a grandes aumentos, bem como grandes diminuições. Esses movimentos geralmente acontecem imprevisivelmente, com pouco aviso prévio.

Para determinar o quão volátil é comparado um setor com o mercado mais amplo, os analistas usam uma medida chamada coeficiente beta. Um setor com uma versão beta de 1 exibe a mesma volatilidade do mercado mais amplo, enquanto um setor com 0 beta não demonstra volatilidade - ele negocia de forma plana, não importa quão loucamente o mercado mais amplo oscile. Quanto maior o beta, positivo ou negativo, mais volátil o setor; uma beta positiva significa movimento na mesma direção que o mercado, e uma beta negativa indica movimento inverso.

O setor da Internet possui uma versão beta de 1. 29. Esse valor indica uma volatilidade de 29% maior do que o mercado mais amplo. Os investidores que apostam em um movimento do preço do setor da Internet em uma direção ganham grandes se adivinharem a direção certa, mas perdem muito se acharem erradas.

Ao investir no setor da Internet, os investidores astutos empregam estratégias de opções que tornam a direção do movimento imaterial. Com essas estratégias, o período de movimento é o único que importa. O straddle longo implica comprar duas opções, uma opção de compra e uma opção de venda, com o mesmo preço de exercício e data de validade. Essa estratégia de opção garante que o investidor esteja coberto, independentemente da forma como o setor se move.

Se o setor se move para cima entre a data de venda e a data de validade, o investidor exerce a opção de compra. Ele compra títulos pelo preço de exercício, que agora é inferior ao preço de negociação, criando um desconto efetivo. Isso significa que ele pode se virar e vender suas ações recém-adquiridas para um lucro imediato. Se o setor declina, o investidor exerce a opção de venda, vendendo os valores mobiliários a um preço de exercício superior ao preço de negociação atual e ganhando um prêmio em cada ação.

A opção não exercida pelo investidor simplesmente expira; O investidor perde o prémio que pagou, mas nada mais. Quanto maior o movimento do preço, independentemente da direção, mais dinheiro o longo estrondo faz para o investidor.

O estrangulamento longo funciona de forma semelhante. O investidor compra uma opção de compra e coloca a opção com a mesma data de validade, mas com esta estratégia, os preços de exercício são diferentes. O preço de exercício da opção de compra é maior e a opção de venda é menor. Ganhar dinheiro com o longo estrangulamento requer um movimento de preço maior em qualquer direção do que com o longo estrondo. A compensação por este menor potencial de lucro é menor custo premium para ambas as opções. Se o movimento do preço for plano ou insignificante em qualquer direção, o investidor perde menos com o estrangulamento longo.