O estoque dilutivo é qualquer segurança que dilua a porcentagem de propriedade dos acionistas atuais - ou seja, qualquer segurança que não contenha algum tipo de provisão de anti-diluição incorporada. A razão pela qual o estoque dilutivo tem tais conotações negativas é bastante simples: os acionistas de uma empresa são seus proprietários, e qualquer coisa que diminua o nível de propriedade de um investidor também diminui o valor das participações do investidor.
A propriedade pode ser diluída de várias maneiras diferentes:
1. Ofertas secundárias : Por exemplo, se uma empresa tivesse um total de 100 ações no mercado e sua administração decidiu emitir mais 100 ações, os proprietários das primeiras 100 ações enfrentarão uma redução de 50% fator de diluição. Para um exemplo de vida real deste cenário, considere a oferta secundária feita pela Google Inc. no outono de 2005. A empresa decidiu emitir mais de 14 milhões de ações ordinárias para arrecadar dinheiro para "fins corporativos gerais", e diluído então-holdings atuais.
2. Dívida convertível / capital conversível: Quando uma empresa emite dívidas conversíveis, isso significa que os detentores que optam por converter seus títulos em ações diluirão a propriedade atual dos acionistas quando se converterem. Em muitos casos, a dívida convertível converte-se em ações ordinárias em algum tipo de taxa de conversão preferencial. Por exemplo, cada $ 1 000 de dívida conversível pode converter para 100 ações ordinárias, diminuindo assim a participação total dos acionistas atuais.
O patrimônio conversível é geralmente chamado de ações preferenciais conversíveis. Esses tipos de ações geralmente se convertem em ações ordinárias em algum tipo de relação preferencial - por exemplo, cada ação preferencial conversível pode converter para 10 ações ordinárias, assim também diluindo porcentagens de propriedade dos acionistas comuns.
3. Warrants, Direitos, Opções e outros créditos sobre segurança: Quando exercidos, esses derivados são trocados por ações ordinárias emitidas pela empresa aos seus detentores. Informações sobre ações dilutivas, opções, warrants, direitos e dívidas conversíveis e patrimônio podem ser encontradas nos registros anuales da empresa.
Para obter mais informações sobre a diluição do acionista e seus custos, confira nosso Recurso de ESOs de contabilidade e avaliação e Uma nova abordagem para a compensação de capital .
Eu coloquei uma ordem de limite para comprar um estoque depois que o mercado fechou, mas o preço do estoque ultrapassou o preço de entrada e minha encomenda nunca foi preenchida. Como posso evitar que isso aconteça?
O cenário que você descreve é muito comum e pode ser frustrante para qualquer tipo de investidor. Muitos comerciantes identificarão uma configuração potencialmente lucrativa e colocará uma ordem limite após as horas, de modo que seu pedido será preenchido no preço desejado ou melhor quando o mercado de ações se abrir.
Por que um estoque que paga um dividendo grande e consistente tem menos volatilidade de preços no mercado do que um estoque que não paga dividendos?
Para entender as diferenças de volatilidade comumente observadas no mercado de ações, primeiro precisamos ter uma visão clara de exatamente o que um estoque de dividendos é e não é. As empresas públicas e seus conselhos tipicamente começam a emitir pagamentos de dividendos regulares aos acionistas comuns, uma vez que suas empresas atingiram um tamanho e um nível de estabilidade significativos.
Se eu rejeitar a oferta pública de aquisição do estoque que eu possuo em uma empresa e a empresa é privada, o que acontece com meu estoque?
Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, um número significativo de empresas públicas optaram por tornar-se privado. As razões pelas quais as empresas fazem essa escolha são tão variadas quanto as próprias empresas, mas o custo de ser negociado publicamente e ter que cumprir os regulamentos da SEC é freqüentemente citado como motivo de privatização.