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O retorno sobre o capital próprio (ROE) e o retorno sobre o capital empregado (ROCE) são ferramentas valiosas para avaliar a eficiência financeira de uma empresa e o potencial resultante para o crescimento futuro de valor. Eles são freqüentemente usados juntos para produzir uma avaliação mais completa do desempenho financeiro.
Return on Equity
O ROE é a expressão percentual do lucro líquido de uma empresa, pois é devolvido como valor aos acionistas. Esta fórmula permite aos investidores e analistas uma medida alternativa da rentabilidade da empresa e calcula a eficiência com que uma empresa gera lucro usando os fundos que os acionistas investiram.
ROE é determinado usando a seguinte equação:
Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido / patrimônio líquido
Em relação a esta equação, o lucro líquido é composto pelo que é ganho ao longo do período de um ano, menos todos os custos e despesas. Inclui os pagamentos feitos aos acionistas preferenciais, mas não os dividendos pagos aos acionistas comuns. O valor do patrimônio líquido exclui as ações preferenciais. Em geral, uma relação ROE mais alta significa que a empresa está usando o dinheiro de seus investidores de forma mais eficiente para melhorar o desempenho da empresa e permitir que ele cresça e se expanda para gerar lucros crescentes.
Uma deficiência reconhecida do ROE como uma medida de desempenho reside no fato de que um nível desproporcional de dívida da empresa resulta em menor valor de base do patrimônio, produzindo assim um valor de ROE mais alto, mesmo uma quantidade muito modesta de Resultado líquido. É melhor ver o valor ROE em relação a outras medidas de eficiência financeira.
O retorno da capital empregado
A avaliação do ROE é frequentemente combinada com a avaliação do ROCE. ROCE é calculado com a seguinte fórmula:
ROCE = Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / capital empregado
O ROE considera os lucros gerados no patrimônio líquido, mas a ROCE é a principal medida de eficiência com que uma empresa utiliza todo o capital disponível para gerar lucros adicionais. Pode ser analisado mais de perto com o ROE ao substituir o lucro líquido do EBIT no cálculo do ROCE.
Qual é a diferença entre ROCE e ROA?
Compreende a diferença entre os índices de rentabilidade do retorno sobre o capital empregado e o retorno sobre os ativos, e aprenda a importância de cada um.
Qual é a diferença entre ROCE e ROI?
Compreende a diferença entre retorno do capital empregado e retorno sobre o investimento e como os analistas usam essas medidas de desempenho para avaliar as empresas.
Qual a diferença entre ROCE e ROOC?
Descobre as diferenças entre o retorno sobre o capital empregado eo retorno sobre o capital operacional, dois índices contábeis utilizados na contabilidade e finanças.