A margem de lucro de uma empresa é o melhor indicador único de sua saúde financeira e viabilidade a longo prazo. Os investidores estão constantemente à procura de uma medição de chave de ouro que pode ser obtida olhando as demonstrações financeiras de uma empresa para avaliar um estoque, mas simplesmente não é tão fácil. Para avaliar com precisão a saúde financeira e a sustentabilidade a longo prazo de uma empresa, uma série de métricas financeiras devem ser consideradas. Quatro principais áreas de saúde financeira que devem ser examinadas são liquidez, solvabilidade, rentabilidade e eficiência operacional. No entanto, dos quatro, provavelmente a melhor medida da saúde de uma empresa é o nível de sua rentabilidade.

Há uma série de índices financeiros que podem ser revisados ​​para avaliar a saúde financeira geral da empresa e para determinar a probabilidade de a empresa continuar sendo um negócio viável. Os números autônomos, como a dívida total ou o lucro líquido, são menos significativos do que os índices financeiros que se conectam e comparam os vários números no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado da empresa. A tendência geral dos índices financeiros, quer estejam melhorando ao longo do tempo, também é uma consideração importante.

Liquidez

A liquidez é um fator chave na avaliação da saúde financeira básica da empresa. A liquidez é a quantidade de caixa e os ativos de conversão conversível em caixa que uma empresa possui para gerenciar suas obrigações de dívida de curto prazo. Antes que uma empresa possa prosperar a longo prazo, ela deve primeiro poder sobreviver no curto prazo.

As duas métricas mais comuns usadas para medir a liquidez são a relação atual e a relação rápida. Destes, o índice rápido, também conhecido como o teste ácido, é a medida mais precisa, uma vez que, ao dividir os ativos circulantes pelo passivo circulante, exclui o estoque de ativos e exclui a parte atual da dívida de longo prazo de passivos . Assim, fornece uma indicação mais realista e prática da capacidade de uma empresa gerenciar obrigações de curto prazo com dinheiro e ativos disponíveis. Uma proporção rápida inferior a 1. 0 é um sinal de perigo, pois indica que o passivo circulante excede os ativos circulantes.

Solvência

Estreitamente relacionado à liquidez é o conceito de solvência, a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida de forma contínua, não apenas no curto prazo. Os índices de solvência calculam a dívida de longo prazo da empresa em relação aos seus ativos ou patrimônio.

O rácio dívida / capital próprio (D / E) é geralmente um indicador sólido da sustentabilidade a longo prazo da empresa, porque fornece uma mensuração da dívida em relação ao patrimônio líquido e, portanto, também é uma medida de interesse do investidor e confiança em uma empresa.Uma menor relação D / E significa que mais das operações de uma empresa estão sendo financiadas pelos acionistas e não por credores. Esta é uma vantagem para uma empresa, uma vez que os acionistas não cobram juros sobre o financiamento que eles fornecem.

Os rácios D / E variam amplamente entre as indústrias, mas independentemente da natureza específica de uma empresa, uma tendência descendente ao longo do tempo na relação D / E é um bom indicador de que uma empresa está em um terreno financeiro cada vez mais sólido.

Eficiência Operacional

A eficiência operacional de uma empresa é a chave para seu sucesso financeiro. Sua margem operacional é o melhor indicador de sua eficiência operacional. Esta métrica indica não apenas a margem de lucro operacional básica da empresa após a dedução dos custos variáveis ​​de produção e comercialização dos produtos ou serviços da empresa; Isso fornece uma indicação de quão bem a administração da empresa controla os custos.

Uma boa gestão é essencial para a sustentabilidade a longo prazo de uma empresa. Um bom gerenciamento pode superar uma série de problemas temporários, enquanto uma má gestão pode levar ao colapso do negócio mais promissor.

Rentabilidade

Embora a liquidez, a solvência básica e a eficiência operacional sejam fatores importantes a serem considerados na avaliação de uma empresa, a linha de fundo continua sendo uma linha de fundo da empresa: sua rentabilidade líquida. As empresas podem, de fato, sobreviver durante anos sem serem rentáveis, operando no ágio de credores e investidores, mas para sobreviver a longo prazo, uma empresa deve, eventualmente, atingir e manter a lucratividade.

A melhor métrica para avaliar a rentabilidade é a margem líquida, a relação entre lucros e receitas totais. É crucial considerar o índice de margem líquida porque um valor de dólar simples é inadequado para avaliar a saúde financeira da empresa. Uma empresa pode mostrar um lucro líquido de várias centenas de milhões de dólares, mas se esse valor em dólar representa uma margem líquida de apenas 1% ou menos, então mesmo o menor aumento nos custos operacionais ou na concorrência no mercado poderia mergulhar a empresa no vermelho. Uma margem líquida maior, especialmente em comparação com os pares da indústria, significa uma maior margem de segurança financeira, e também indica que uma empresa está em melhor posição financeira para comprometer o capital para crescimento e expansão.