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Um derivado é um tipo de segurança em que o preço da garantia depende do preço do ativo subjacente. Dependendo do comércio de derivados, eles podem ser classificados como contados ou listados. Um derivado de balcão troca trocas importantes e pode ser adaptado às necessidades de cada partido.

Os derivativos de balcão são contratos privados entre as contrapartes. Ao contrário dos derivados de balcão externo, os derivativos listados são contratos mais estruturados e padronizados nos quais os ativos subjacentes, a quantidade dos ativos subjacentes e a liquidação são especificados pela troca.

Os derivativos de balcão são contratos privados que são negociados entre duas partes sem passar por uma troca ou outros intermediários. Portanto, os derivativos de balcão podem ser negociados e personalizados para atender ao risco exato e ao retorno necessários para cada parte. Embora esse tipo de derivativo ofereça flexibilidade, ele representa um risco de crédito porque não existe uma corporação de compensação.

Por exemplo, um swaption é um tipo de derivada de balcão porque não é negociado através de trocas. Um swaption é um tipo de derivativo que concede ao titular do título o direito de entrar em um swap subjacente. No entanto, o detentor da swaption não é obrigado a entrar no swap subjacente.

Existem dois tipos de swaptions: um pagador e um receptor. Uma troca de pagador dá ao proprietário o direito de entrar em um swap especificado onde o proprietário paga a perna fixa e recebe a perna flutuante. Uma troca de receptor dá ao proprietário o direito de entrar em um swap no qual ele recebe a perna fixa e paga a perna flutuante.

Os compradores e vendedores deste derivado de balcão negociam o preço do swaption, a duração do período de swaption, a taxa de juros fixa e a frequência em que a taxa de juros flutuante é observada.