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Um prospecto é o documento fornecido pelas empresas de investimento registradas aos investidores, que deve ajudá-los a tomar decisões de investimento bem informadas. A U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) exige que empresas de investimento, como fundos de investimento, disponibilizem seus documentos de prospecto aos potenciais e atuais acionistas, e incentiva os investidores a buscá-lo antes da compra de ações.

Um prospecto de fundo mútuo pode ser um desafio para ler, pois geralmente contém mais jargões legais do que o inglês simples espalhado por mais de 100 páginas ou mais. No entanto, toda a empresa de fundos mútuos é obrigada pela SEC a incluir informações básicas sobre oferta, riscos potenciais, o objetivo de investimento do fundo mútuo e quaisquer taxas que o investidor possa pagar dentro do prospecto do fundo.

Informações Básicas de Oferta

A SEC exige que o prospecto do fundo mútuo inclua informações sobre a data do início do fundo, detalhes sobre a empresa e sua equipe de gerenciamento de fundos. Além desses dados, as empresas de investimento que oferecem fundos mútuos também devem fornecer aos investidores limites mínimos de investimento, informações fiscais relevantes para o fundo e uma lista completa de serviços de investidores, como um plano de investimento automático ou programas de reinvestimento.

Riscos potenciais

De grande benefício para os investidores de fundos mútuos é a seção dentro de um prospecto da empresa de investimentos que detalha o risco e o desempenho passado. A SEC exige que as empresas de investimento divulguem os riscos associados ao investimento no fundo, o que poderia incluir risco de taxa de juros com fundos de títulos ou perdas de capital em uma carteira de ações. As empresas de investimento também podem listar os riscos associados à não diversificação entre uma série de investimentos em fundos mútuos focados em diferentes setores ou regiões.

Além dos riscos do fundo, um prospecto também deve listar o desempenho passado. A SEC exige que as empresas de fundos mútuos relatem o desempenho de forma uniforme, fornecendo uma maneira precisa de comparar um fundo para outro. As empresas de investimento devem informar o desempenho anualizado em períodos de um, cinco e dez anos para cumprir a regulamentação da SEC.

Objectivo de investimento

O objectivo de investimento de um fundo mútuo é tão importante para os investidores compreenderem como os riscos do fundo. A SEC exige que a empresa de investimentos forneça uma definição clara de quais tipos de valores mobiliários o investimento em fundos mútuos e o nível de qualidade desses títulos. Por exemplo, um objetivo de investimento focado no crescimento do capital pode significar que os gestores de fundos adquirem ações domésticas de pequenas empresas com um alto potencial de crescimento ao longo do tempo.Da mesma forma, o objetivo de investimento para um fundo mútuo de títulos pode se concentrar na preservação do capital através da compra de títulos corporativos ou governamentais altamente cotados.

Taxas

As empresas de investimento também são obrigadas a fornecer informações detalhadas sobre taxas de fundos mútuos, incluindo seu rácio de despesas, encargos de vendas iniciais e encargos de vendas diferidos contingentes. O rácio de despesas combina uma série de taxas administrativas e de gestão sob uma única taxa interna, enquanto os encargos de vendas são utilizados para compensar gestores de fundos e agentes de vendas ou corretores. Um alto índice de despesas pode diminuir a taxa de retorno total de um investidor ao longo do tempo, e os encargos de vendas reduzem o saldo total investido no início ou no final de um investimento. Cada taxa está listada perto da frente de um documento de prospecto, por isso é fácil de comparar com outros fundos de investimento.