Quando uma empresa adquire outra entidade, geralmente existe um efeito previsível a curto prazo sobre o preço das ações de ambas as empresas. Em geral, as ações da empresa adquirente cairão enquanto o estoque da empresa alvo aumentará.
O motivo pelo qual o estoque da empresa alvo geralmente aumenta é que a empresa adquirente normalmente tem que pagar um prêmio pela aquisição: a menos que a empresa adquirente ofereça mais por ação do que o preço atual do estoque da empresa alvo, há pouco incentivo para os atuais proprietários do alvo para vender suas ações para a empresa de aquisição.
O estoque da empresa adquirente geralmente diminui por vários motivos. Primeiro, como mencionamos acima, a empresa adquirente deve pagar mais do que a empresa alvo atualmente vale a pena fazer o negócio passar. Além disso, muitas vezes há uma série de incertezas envolvendo aquisições. Aqui estão alguns dos problemas que a empresa de aquisição poderia enfrentar durante uma aquisição:
- Um processo de integração turbulento - problemas associados à integração de diferentes culturas no local de trabalho
- Perda de produtividade por causa de lutas de poder de gerenciamento
- Dívida ou despesas adicionais que devem ser incorridos para fazer a compra
- Problemas contabilísticos que enfraquecem a posição financeira da empresa de aquisição, incluindo taxas de reestruturação e ágio
Devemos enfatizar que o que discutimos aqui não aborda o valor de longo prazo das ações da empresa adquirente. Se uma aquisição funcionar sem problemas, obviamente será bom para a empresa adquirente no longo prazo.
Para saber mais sobre este assunto, confira O Básico de Fusões e Aquisições .
Como posso lucrar com uma queda nos preços das ações das empresas do setor de serviços financeiros?
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O que acontece com as ações de uma empresa que foi objeto de uma aquisição hostil?
Aprenda sobre o efeito sobre o preço das ações das empresas que são alvo de aquisições hostis, que são táticas usadas por investidores famosos como Carl Icahn.
O que acontece quando o credor das ações emprestadas em uma transação de venda curta quer vender suas ações?
Em uma transação de venda curta, as ações são emprestadas do credor pelo vendedor curto e vendidas no mercado. O credor destas ações continua a manter uma posição longa, esperando que as ações aumentem em valor. Se o credor quiser vender o estoque, as implicações para o vendedor curto dependerão de onde as ações foram emprestadas - geralmente do estoque da corretora ou da conta de margem de um dos clientes da empresa.