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Nenhuma ETF alavancada rastreia todo o setor eletrônico. No entanto, alguns ETF alavancados rastreiam o grupo de semicondutores. Os semicondutores são um componente importante do setor eletrônico, pois são entradas essenciais em qualquer produto eletrônico. Nenhum produto eletrônico pode ser fabricado sem semicondutores. A fortuna da pista da indústria de semicondutores em linha com o setor eletrônico, e os ETFs discutidos abaixo são um proxy válido. Na verdade, os semicondutores são considerados indicadores líderes do setor de eletrônicos e todo o mercado de tecnologia, pois são os primeiros a receber pedidos quando a demanda começa a se retirar.

Os quatro principais ETF alavancados que acompanham o grupo de semicondutores são as ações Direxion Daily Semiconductor Bear 3x, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x, ProShares Ultra Semiconductors e ProShares UltraShort Semiconductors. Para obter alavancagem contra o grupo subjacente, os gerentes da ETF empregam estratégias derivadas que aumentam consideravelmente as despesas e criam deslizamento. Os gerentes também escolhem sua própria mistura e ponderação de ações de semicondutores, então os comerciantes devem examinar a composição de uma ETF antes de comprar.

Ao longo do tempo, as despesas e o deslizamento tornam-se um arraso significativo no desempenho. Portanto, esses veículos são considerados apropriados para transações de curto prazo em vez de retenções de longo prazo, a menos que um comerciante espera um movimento de tendência suave, ausente de volatilidade. A alavancagem pode ser devastadora em mercados voláteis.

Os ETF alavancados rastreiam o índice subjacente com precisão em um período de tempo diário, mas seus caminhos podem divergir de forma divertida ao longo do tempo devido a custos e despesas. Em última análise, com tempo suficiente, isso leva a um baixo desempenho significativo. Estar errado na direção e aguentar muito tempo pode basicamente levar a uma perda total de capital que nunca é recuperada devido às despesas e custos de deslizamento.

Por exemplo, digamos que um comerciante sofreu preços baixos em semicondutores em março de 2009. Ele calça o semicondutor sem propulsão ETF, SMH, no mínimo mensal de US $ 13. 43. Em março de 2015, o índice de semicondutores atinge um máximo mensal de US $ 58. 47. Outro comerciante com uma opinião similar compra o ProShares UltraShort Semiconductors, SSG, pelo seu máximo mensal de $ 2, 192 em março de 2009. Em março de 2015, este ETF atinge um mínimo mensal de US $ 43. 75.

A pessoa que shorted SMH está sentada em uma perda mais pesada, mas ele tem a chance de recuperar suas perdas se o SMH cair abaixo do preço de entrada caindo 77%, o que aconteceu em 2007-2008 e a partir de 2000 -2002. Em contrapartida, o SSG nem sequer seria próximo ao seu valor em março de 2009 se o índice de semicondutores caísse 77%. Do preço de março de 2015, escalaria 154% para US $ 67.35.

Seria um ganho impressionante para alguém que comprou antes desse movimento, mas para o urso semicondutor de longo prazo, é uma pequena preocupação, pois ele ainda estaria sentado em uma perda de 97% apesar do índice subjacente ser ao mesmo preço que quando o curto foi iniciado. Mesmo no extremo, o cenário impossível de cada estoque de semicondutores está falido, ele não ficaria inteiro.

Este exemplo ilustra por que esses ETFs não são bons veículos para investimentos de longo prazo, embora sejam bons veículos para comerciantes com disciplina adequada e gerenciamento de riscos para obter exposição a movimentos de tendências a curto prazo.