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Hedging é usado para reduzir o risco de movimentos de preços adversos em uma classe de ativos, tomando uma posição de compensação em um ativo relacionado. A cobertura beta envolve a redução do beta geral de uma carteira através da compra de ações com betas compensatórias. Por outro lado, o hedge delta é uma estratégia de opções que reduz o risco associado a movimentos de preços adversos no activo subjacente.
Explicando o Hedging Beta e Beta
Beta mede o risco sistemático de uma garantia ou carteira em relação ao mercado. Um portfólio beta de 1 indica que o portfólio se move com o mercado. Um portfólio beta de -1 indica os movimentos de segurança na direção oposta do mercado.
A cobertura beta envolve a redução do risco sistemático pela compra de ações com betas compensatórias. Por exemplo, suponha que um investidor esteja fortemente investido em ações de tecnologia e sua versão beta de portfólio seja +4. Isso indica que o seu portfólio se move com o mercado e, teoricamente, é 400% mais volátil do que o mercado. Ele poderia comprar ações com betas negativos para reduzir seu risco global de mercado. Se ele compra a mesma quantidade de ações com uma versão beta de -4, seu portfólio é beta neutro.
Explicando Delta Hedging e a diferença entre ele e Beta Hedging
O hedge Delta envolve o cálculo do delta de um portfólio de derivativos global e a tomada de posições de compensação nos ativos subjacentes para tornar o portfólio delta neutro, ou zero delta.
Ao contrário do hedging beta, a cobertura de delta apenas analisa o delta da segurança ou portfólio. Por exemplo, suponha que um investidor tenha uma opção de chamada longa na Apple Incorporated. A partir de 5 de junho de 2015, a Apple Incorporated tem uma versão beta de 1. 07, o que indica que a Apple é teoricamente 7% mais volátil do que o S & P 500. A posição do investidor tem um delta de +40, o que significa que por cada movimento de US $ 1 na Apple estoque, a opção se move em 40 centavos. Um investidor que o delta hedge assume uma posição de compensação com -40 delta. No entanto, um hedger beta entra em uma posição com um beta de -1. 07.
Quais são as limitações de usar o delta para opções de cobertura?
Aprenda sobre o delta de uma opção, como delta protege uma posição de opção e as limitações de usar o delta para proteger uma posição de opção.
Qual é a diferença entre hedging e especulação? A cobertura
Envolve a tomada de uma posição de compensação em um derivado, a fim de equilibrar quaisquer ganhos e perdas para o ativo subjacente. Hedging tenta eliminar a volatilidade associada ao preço de um ativo, levando posições de compensação contrárias ao que o investidor atualmente possui.
Quais são as diferenças entre a relação entre o saldo eo limite e a relação dívida / renda?
Aprenda a diferenciar entre sua relação saldo-para-limite e sua relação dívida / renda, como eles são calculados e como aprimorá-los de forma responsável.