Em todas as formas de investimento a longo prazo e negociação de curto prazo, decidir o momento adequado para sair de uma posição é tão importante quanto determinar o melhor momento para entrar em sua posição. Comprar (ou vender, no caso de uma posição curta) é uma ação emocional relativamente menos do que vender (ou comprar, no caso de uma posição curta). Quando chega a hora de sair da posição, seus lucros estão olhando para você diretamente no rosto, mas talvez você esteja tentado a andar na maré um pouco mais, ou no caso impensável de perdas de papel, seu coração lhe diz que fique apertado, esperar até que suas perdas revertem.

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Mas tais respostas emocionais não são o melhor meio para fazer suas decisões de compra (ou compra). Eles não são científicos e indisciplinados. Muitos sistemas abrangentes de negociação têm suas próprias técnicas para determinar o melhor momento para sair de um comércio. Mas há algumas técnicas gerais que o ajudarão a identificar o momento ideal de saída, o que garante lucros aceitáveis, protegendo contra perdas inaceitáveis.

Stop Trailing Stop baseado em Momentum

A técnica mais básica para estabelecer um ponto de saída apropriado é a técnica de parada final. Simplesmente, a parada final mantém uma ordem de perda de parada com uma porcentagem precisa abaixo do preço de mercado (ou acima, no caso de uma posição curta). A ordem de stop-loss é ajustada continuamente com base em flutuações no preço de mercado, mantendo sempre a mesma porcentagem abaixo (ou acima) do preço de mercado. O comerciante é então "garantido" para saber o lucro mínimo exato que sua posição irá obter. Esse nível de rentabilidade que o comerciante terá previamente determinado com base em sua predileção em relação a negociação agressiva ou conservadora.

Decidir o que constitui lucros apropriados (ou perdas aceitáveis) é talvez o aspecto mais difícil de estabelecer um sistema de suspensão para suas decisões de negociação disciplinadas. Definir a porcentagem de parada posterior pode ser feita usando uma abordagem relativamente vaga (que está mais próxima da emoção) ao invés de preceitos precisos.

Uma vaga consideração, por exemplo, pode sustentar que você espera que determinados critérios técnicos ou fundamentais sejam atendidos antes de definir suas paradas. Por exemplo, um comerciante pode aguardar uma separação de uma consolidação de três a quatro semanas e, em seguida, colocar as paradas abaixo da baixa dessa consolidação depois de entrar na posição. A técnica exige paciência para aguardar o primeiro quarto de movimento (talvez 50 bar) antes de definir suas paradas.

Além de exigir paciência, esta técnica lança análise fundamental na imagem, introduzindo o conceito de "ser sobrevalorizado" (um conceito relativamente relativo, se eu já ouvi falar de um) em suas paradas de arrastar.Quando um estoque começa a exibir um P / E que é maior do que o P / E histórico e acima da taxa de crescimento projetado de um a três anos, as paradas de trânsito devem ser apertadas para uma porcentagem menor - o estado aparente de existência do estoque sobrevalorizado pode indicar uma menor probabilidade de lucros adicionais realizados.

A situação sobrevalorizada é ainda maior quando um estoque entra em um período de "blow-off", em que a avaliação excedente pode se tornar extrema (certamente desafiando qualquer senso de racionalidade) e pode durar muitas semanas ou mesmo meses. Ao rodar com um blow-off, comerciantes agressivos podem continuar a andar de trem para lucros extremos, enquanto ainda estão usando paradas de trânsito para proteger contra perdas. Infelizmente, o momento é notoriamente imune à análise técnica, e quanto mais o comerciante entra em um sistema de "parada contínua", mais separado de um sistema de disciplina rígido, ele ou ela se torna.

A Parabólica Stop and Reverse (SAR)

Enquanto a técnica de parada-perda baseada em momentum descrita acima é inegavelmente sexy por seu potencial para lucros contínuos maciços, alguns comerciantes preferem uma abordagem mais disciplinada adequada para um mercado mais ordenado ( o mercado preferencial para o comerciante conservador). A técnica de parada parabólica e reversa (SAR) fornece níveis de perda de parada para ambos os lados do mercado, movendo-se gradualmente a cada dia com mudanças no preço.

O SAR é um indicador técnico plotado em um gráfico de preços que ocasionalmente se cruzará com o preço devido a uma inversão ou perda de impulso na segurança em questão. Quando esta interseção ocorre, o comércio é considerado parado, e existe a oportunidade de levar o outro lado do mercado.

Por exemplo, se a sua posição longa for interrompida, o que significa que a segurança é vendida e a posição é fechada, você pode vender curto com uma parada final imediatamente colocada oposta (parabólica) ao nível no qual você parou sua posição do outro lado do mercado. A técnica SAR permite capturar ambos os lados do mercado à medida que a segurança flutua para cima e para baixo ao longo do tempo.

A principal disposição no sistema SAR relaciona-se ao seu uso em uma segurança erraticamente móvel. Se a segurança deve flutuar rapidamente e para baixo, suas paradas de trânsito sempre serão disparadas muito cedo antes de você ter oportunidade de obter lucros suficientes. Em outras palavras, em um mercado agitado, suas comissões de negociação e outros custos irão sobrecarregar sua lucratividade, tão magro quanto será.

A segunda condição refere-se ao uso de SAR em uma segurança que não exiba uma tendência significativa. Se a tendência é muito fraca, sua parada nunca será alcançada e seus lucros não serão bloqueados. Portanto, a SAR é realmente inadequada para valores mobiliários que carecem de tendências ou cujas tendências flutuam de forma rápida e rápida. Se você é capaz de identificar uma oportunidade em algum lugar entre esses dois extremos, o SAR pode ser exatamente o que você está procurando na determinação de seus níveis de paradas.

Bottom Line

Decidir como determinar os pontos de saída de suas posições depende de quão conservador você é como comerciante. Se você tende a ser agressivo, você pode determinar seus níveis de lucratividade e perdas aceitáveis ​​por meio de uma abordagem menos precisa, como a configuração de paradas de acordo com critérios fundamentais. Por outro lado, se você gosta de se manter conservador, a SAR pode fornecer uma estratégia mais definida, dando níveis de perda de parada para ambos os lados do mercado. A confiabilidade de ambas as técnicas, no entanto, é afetada pelas condições do mercado, por isso, tome cuidado para estar ciente disso ao usar as estratégias.