Para os entusiastas dos ativos duros, a relação ouro-prata é parte da linguagem comum, mas para o investidor médio, esta métrica arcana é qualquer coisa menos conhecida. Isso é infeliz porque existe um grande potencial de lucro usando uma série de estratégias bem estabelecidas que dependem dessa relação.
Em poucas palavras, a relação ouro-prata representa o número de onças prateadas necessárias para comprar uma única onça de ouro. Parece simples, mas essa relação é mais útil do que você pensa. Leia mais para descobrir como você pode se beneficiar dessa relação.

Como a relação funciona
Quando o ouro é comercializado em US $ 500 por onça e a prata em US $ 5, os comerciantes se referem a uma relação ouro-prata de 100. Hoje, o índice flutua, como ouro e prata são valorizados diariamente pelas forças do mercado, mas isso nem sempre foi o caso. A proporção foi definida permanentemente em tempos diferentes na história - e em diferentes lugares - pelos governos que buscam estabilidade monetária. (Para leitura de fundo em ouro, veja O Padrão de Ouro Revisitado .)

Aqui está uma visão geral da miniatura desse histórico:

• 2007 - Para o ano, a relação ouro-prata foi em média 51.
• 1991 - Quando a prata atingiu os seus mínimos, a proporção chegou a 100.
• 1980 - No momento da última grande onda de ouro e prata, o índice estava em 17.
• Fim de 19 ^th Century - A relação quase universal, fixa de 15 chegou ao fim com o fim da era do bi-metalismo.
• Império Romano - A razão foi definida em 12.
• 323 B. C. - A proporção ficou em 12. 5 sobre a morte de Alexandre, o Grande.

Hoje em dia, o ouro e a prata estão mais ou menos sincronizados, mas há períodos em que a proporção cai ou sobe para níveis que podem ser considerados estatisticamente "extremos". Esses níveis "extremos" criam oportunidades comerciais. (Para saber o porquê o ouro é um bom investimento, veja 8 Razões para possuir ouro .)

Como negociar a relação ouro-prata
Primeiro, negociar a relação ouro-prata é uma atividade principalmente realizada por entusiastas de ativos duros como "insetos de ouro". Por quê? Como o comércio se baseia em acumular maiores quantidades de metal e não no aumento dos lucros em dólares. Som confuso? Vejamos um exemplo.

A essência da negociação da relação ouro-prata é trocar as participações quando a razão muda para "extremos" historicamente determinados. Então, como exemplo:

1. Quando um comerciante possui uma onça de ouro, e a proporção sobe para um 100 sem precedentes, o comerciante venderia sua onça de ouro por 100 onças de prata.
2. Quando o índice então se contraiu a um "extremo" histórico oposto, digamos, 50, o comerciante venderia seus 100 onças para duas onças de ouro.
3. Desta forma, o comerciante continuaria a acumular quantidades cada vez maiores de metal, buscando números de proporção "extremos" para trocar e maximizar suas participações.

Observe que nenhum valor em dólares é considerado ao fazer o comércio. O valor relativo do metal é considerado sem importância.

Para aqueles preocupados com desvalorização, deflação, substituição de moeda - e até guerra - a estratégia faz sentido. Os metais preciosos têm um registro comprovado de manter seu valor em face de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiat de uma nação.

Desvantagens do Comércio
A dificuldade óbvia com o comércio é identificar corretamente as avaliações relativas "extremas" entre os metais. Se a proporção atinge 100 e você vende seu ouro para prata, então a relação continua a expandir, pairando nos próximos cinco anos entre 120 e 150, você está preso. Um novo precedente comercial aparentemente foi definido, e trocar de volta ao ouro durante esse período significaria uma contração em suas participações de metal.

O que há para fazer nesse caso? Pode-se sempre continuar a adicionar as plataformas de prata e aguardar uma contração na proporção, mas nada é certo. Este é o risco essencial para aqueles que negociam a proporção. Ele também aponta a necessidade de monitorar com sucesso as mudanças de proporção a curto e médio prazo, a fim de obter os "extremos" mais prováveis ​​à medida que emergem.

Gold-Silver Ratio Trading Alternatives
Existem várias maneiras de executar uma estratégia de negociação de taxa de ouro e prata, cada uma das quais tem seus próprios riscos e recompensas.

• Futuros Investir Isso envolve a compra simples de contratos de ouro ou prata em cada conjuntura comercial. As vantagens e desvantagens desta estratégia são exatamente as mesmas: alavancagem. Ou seja, o comércio de futuros é uma proposta muito arriscada para aqueles que não são iniciados. Sim, você pode jogar futuros na margem. E sim, essa margem também pode falir você. (Para mais informações, leia Margin Trading .)
  

• Exchange Traded Funds (ETFs) Os ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a relação ouro-prata. Novamente, a compra simples do ETF apropriado (ouro ou prata) em turnos comerciais será suficiente para executar a estratégia.
  

  Alguns investidores preferem não se comprometer com um comércio de ouro-prata "tudo ou nada", mantendo posições abertas em ambos os ETFs e adicionando-os proporcionalmente. À medida que a razão aumenta, eles compram prata; Quando cai, eles compram ouro. Isso os impede de especular sobre se os níveis de proporção "extremos" foram efetivamente alcançados. (Para mais informações, veja Gold Showdown: ETFs vs. Futures .)

• Opções Estratégias
  As estratégias de opções abundam para o investidor interessado, mas o mais interessante envolve uma espécie de arbitragem, que envolve a compra de ouro e chamadas de prata quando a relação é alta e o oposto quando é baixo. A "aposta" é que a propagação diminuirá com o tempo no clima de alta relação e aumentará o clima de baixa relação. Uma estratégia semelhante também pode ser empregada com contratos de futuros. As opções permitem que alguém ofereça menos dinheiro e ainda aproveite os benefícios da alavancagem.
  

  O risco aqui é o componente de tempo da opção que corroe quaisquer ganhos reais feitos no comércio.Portanto, é melhor usar opções de longa data ou LEAPS para compensar esse risco. (Para mais informações, leia Estratégias de propagação de opções .)

• Contas de pool
  Os pools são grandes, participações privadas de metais que são vendidos em uma variedade de denominações para investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento ETF podem ser usadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser alcançado sempre que o investidor desejar. Este não é o caso dos ETF metálicos, onde certos mínimos muito grandes devem ser mantidos para levar a cabo a entrega física.
  

• Lingotes de ouro e prata e moedas Não é recomendado que este comércio seja executado com ouro físico por vários motivos, desde liquidez até conveniência e segurança. Apenas não faça isso. (Para mais informações sobre o ouro como mercadoria, leia O que é errado com o ouro? )

Conclusão
Existe um mundo inteiro de permutações de investimento disponíveis para o comerciante da relação ouro-prata. O que é mais importante é conhecer a própria personalidade comercial e perfil de risco. Para o investidor de ativos duros preocupado com o valor contínuo da moeda fiat de seu país, o comércio de relações ouro-prata oferece a segurança de saber, no mínimo, que ele ou ela sempre possui o metal.