Os fundos fechados não são tão populares quanto os fundos de investimento de capital aberto. De acordo com a Morningstar Inc., os fundos fechados têm US $ 262. 1 bilhão em ativos, em comparação com fundos de investimento abertos que têm US $ 12. 7 trilhões de ativos.

O básico

Um fundo fechado eleva uma quantidade específica de capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Uma vez que uma quantidade fixa de ações são emitidas, não há ações adicionais disponíveis. Após a conclusão da venda de ações, o fundo é negociado em bolsa, como a New York Stock Exchange (NYSE) ou o NASDAQ. Um fundo fechado é gerenciado ativamente e geralmente focado em algo específico, como um setor, indústria, ações de blue chips, títulos municipais ou commodities. O desempenho de um fundo fechado é baseado no desempenho dos ativos subjacentes, bem como na demanda (ou falta do mesmo) para o fundo. (Para mais, consulte: Uma introdução aos fundos mútuos de fechamento de fundos .)

Um fundo fechado é uma oferta pública, portanto deve registrar-se na Securities and Exchange Commission (SEC). Uma vez que o fundo é gerido ativamente por um consultor de investimentos, esse consultor de investimentos também deve se registrar na SEC.

Com um fundo fechado, os investidores devem vender ações ao preço atual do mercado. Isso difere de um fundo aberto, onde as ações do fundo são cotadas no valor patrimonial líquido (NAV). Um fundo fechado pode negociar com um prémio ou um desconto, que muitas vezes depende de vários fatores, incluiu otimismo (ou pessimismo) no consultor de investimentos, taxas e despesas futuras esperadas, alavancagem, liquidez e os ativos subjacentes. A vantagem é um fator importante. Se um fundo fechado assumir mais alavancagem, isso levará ao acesso a mais capital e ao potencial de maiores retornos. Por outro lado, também poderia levar a perdas mais pronunciadas. As posições alavancadas tendem a não se dar bem quando o mercado que rastreia sofre. Essa situação pode ser pior ainda se as taxas de juros se elevarem, o que tornará as dívidas mais difíceis de pagar. (Para mais informações, veja: O que é um NAV do Fundo Mútuo? )

Opções do Fundo fechado

Os consultores financeiros que procuram recomendar fundos fechados aos clientes podem querer considerar aqueles que resistiram ao teste do tempo. Aqui estão alguns exemplos.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O Adams Diversified Equity Fund era anteriormente conhecido como The Adams Express Company. Já ocorreu desde 1929 e seu foco está nos estoques de crescimento da U. S.

Taxa de despesa: 0. 66%

Cinco principais participações (ativos líquidos entre parênteses):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Criado com o Highstock 4 2. 2. < ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. 31 +1. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

A Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O Gabelli Equity Trust concentra-se no crescimento a longo prazo do capital com renda como objetivo secundário. Este fundo procura investir em empresas subvalorizadas que oferecem potencial de crescimento acima da média. O Gabelli Equity Trust existe desde 1986. (Para mais informações, veja: Desbloqueio de valor em fundos fechados .)

Rácio de despesas: 1. 33%

Cinco principais participações: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145. 66 + 0. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% Investidores Americanos Gerais Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) A American American Investors Company implementa uma base de baixo para cima estratégia de escolha de ações nos mercados globais. Já ocorreu desde 1927. Taxa de despesa: 1. 10% Cinco principais participações:

As empresas TJX, Inc. (TJX

TJXTJX Companies Inc68. 49-0. 16% > Criado com o Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Criado com Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd. (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95. 45 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2 6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % FFS Income Trust

(MCR MCRMFS Charter Income8. 58 + 0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O FFS Charter Trust Trust procura alta renda corrente e também considera a valorização do capital. Do perfil do fundo: "A confiança investe igualmente nos três setores dos títulos de renda fixa: títulos de dívida emitidos por governos estrangeiros, títulos emitidos pelo governo da U. S. e títulos de renda fixa corporativa de alto rendimento. "No que diz respeito à qualidade do crédito, sua maior exposição é a obrigações com rating B (35. 01% do patrimônio líquido). O vencimento efetivo médio para o fundo é de 7. 11, com uma duração efetiva média de 5. 46 anos. O fundo existe desde 1989 e tem uma razão de despesa de 0.87%. (Para mais informações, consulte: 20 Investimentos: Fundo de investimento fechado .) A linha inferior Os fundos fechados podem não ser tão populares quanto os fundos de investimento de capital aberto, mas eles ainda oferecem uma exposição diversificada ao potencial de alto crescimento e investimentos de alta renda. Preste atenção ao alavancagem e aos índices de despesas. Alavancagem mais elevada é igual a um potencial maior, mas também aumenta o risco. Um alto índice de despesas pode comer em renda. Além disso, ao invés de apenas olhar para o que o fundo está rastreando em geral, certifique-se de investigar as participações de um fundo. Se eles são ações, são essas empresas em indústrias quentes? As linhas superior e inferior crescem anualmente? Existe uma geração consistente de fluxo de caixa? Qual é o índice dívida / capital da empresa? O estoque já foi visto? Se o fundo investe em títulos de alto rendimento, ele oferece um alto potencial. Mas os títulos de maior rendimento também são de maior risco, razão pela qual o rendimento é alto. Você está sendo recompensado por assumir esse risco. Os fundos acima foram listados aqui por um motivo, qual é a sua capacidade de suportar o teste do tempo, incluindo alguns mercados muito difíceis. Isso indica gerenciamento de qualidade. (Para mais, veja:

Abra seus olhos para fundos fechados .) Dan Moskowitz não possui ações em nenhum dos fundos ou ações listadas acima.