Você fez isso. Você finalmente participa da sua primeira chamada de conferência para investidores. É sua vez de fazer uma pergunta, mas o melhor que você pode reunir é: "Então, ummm, o que você acha desse clima?" Se esse pesadelo parece ser uma realidade para você, estamos aqui para ajudar. Neste artigo, abordaremos nove consultas que terão o CEO fazendo mais do que entregar a linha da empresa.

Razões para se levantar Perto e pessoal Há muitos benefícios para ter uma conversa individual com aqueles à frente de seus investimentos, incluindo que os investidores recebem suas informações sem um intermediário, os investidores podem sentir se A voz da administração é instável ou suspeita, e os investidores podem construir um relacionamento com os gerentes.

Vamos dar uma olhada em nove perguntas que irão ajudá-lo a determinar se deseja colocar sua fé e dinheiro em uma empresa alvo.

Pergunta 1: Onde você vê tendências de vendas nos próximos 12 a 24 meses?

Este período de tempo dará ao investidor um bom vislumbre das oportunidades e dos riscos que podem se apresentar ao curto e ao intermediário. Além disso, porque esta é uma questão aberta (e não uma simples pergunta de resposta de sim / não ou de uma palavra), ela permite que o gerente dê uma resposta ampla e talvez toque em uma variedade de questões que possam ser valiosas para a processo de tomada de decisão do investidor.

Pergunta 2: Quais são os riscos associados ao abastecimento de matéria-prima ou a linha dos custos dos serviços?
Esta pergunta permite que o gerente toque potencialmente em uma variedade de fatores que poderiam ter um impacto adverso sobre matérias-primas ou custos trabalhistas relacionados ao sourcing. A resposta do gerente pode dar ao investidor uma visão valiosa sobre a direção futura das margens brutas, o que, por sua vez, dará uma visão de ganhos potenciais futuros. Investidores verdadeiramente experientes compararão a resposta a esta questão com as projeções de ganhos que o lado da venda está fazendo.

Pergunta 3: Qual é o melhor uso para o caixa no balanço da empresa? Como a empresa planeja levantar capital para financiar o crescimento futuro?

A resposta do gerente pode indicar se a empresa está planejando uma fusão ou aquisição, se ele usará seu dinheiro para comprar ações ordinárias no mercado aberto, ou se achar que é melhor economizar dinheiro para expansão futura. Esta informação é particularmente valiosa, pois pode alertar o investidor para potenciais catalisadores que poderiam gerar o estoque, ou para potenciais riscos que poderiam diminuí-lo.

Se você está perguntando sobre o crescimento futuro, você deve procurar uma resposta que indique que a empresa está tomando medidas para melhorar seu lugar no mercado. Se a empresa não está crescendo e está perdendo dinheiro, então você sabe que tipo de desempenho esperar.(Para saber como ler o balanço de uma empresa, veja Leitura do balanço , Partindo o balanço e Força do balanço .)

Pergunta 4: Quem são os concorrentes emergentes na indústria em que você opera?

Esta pergunta permitirá ao investidor saber quem é a concorrência e / ou quem pode ser no futuro. Também pode alertar o investidor para novos produtos / serviços que podem estar chegando ao mercado, o que pode afetar a empresa em algum ponto da estrada. Conseqüentemente, a administração também pode divulgar planos sobre como planeja lidar com esses concorrentes emergentes.

Questão 5: Que parte ou aspecto do negócio está lhe dando mais problemas agora?

A resposta identificará potenciais pontos fracos na organização da empresa e fornecerá algumas informações sobre ganhos futuros. Por exemplo, se o gerente indicar que a Divisão X foi forçada a pagar mais no trimestre atual por suas matérias-primas devido a um problema de oferta (e o investidor sabe que a Divisão X constitui 40% das receitas totais da empresa), o investidor poderia assumir com a confiança razoável de que poderia haver uma insuficiência de lucro em curto prazo.

Tenha em mente que a identificação de áreas problemáticas é apenas uma parte da equação. É muito mais importante ouvir o que a empresa planeja fazer para resolver a (s) área (s) problemática, tanto a curto como a longo prazo. (Para saber como identificar as quedas de estoque, consulte Sinais de aviso de uma empresa com problemas .)

Pergunta 6 : Quão perto é Wall Street em termos de estimativa dos ganhos da sua empresa resultados?

Com esta pergunta, o investidor pergunta se a empresa atenderá às estimativas de consenso. Pense nisso. Se o gerente responder que "os analistas de Wall Street geralmente nos subestimam", a implicação é que eles continuarão fazendo isso, e que poderia haver alguma vantagem para os ganhos futuros. Por outro lado, se o gerente comenta que "os analistas às vezes são um pouco otimistas demais", a implicação é que pode haver uma queda nos lucros em algum momento no futuro. (Para leitura relacionada, veja A Guia de ganhos de Canais Predict Predict O Futuro? )

Pergunta 7: Que parte do negócio você acha que está sendo ignorado e tem mais potencial de vantagem do que Wall Street? dando isso?

Correndo com sua última pergunta, este liderará o gerente para revelar mais sobre os pontos positivos da empresa. Provavelmente inspirará uma longa resposta do gerente, que sem dúvida gostaria de falar sobre os aspectos positivos da empresa que não estão sendo representados na mídia. Sua resposta também revelará, sem dúvida, a fonte de surpresas de ganhos em potencial, o que é importante porque pode potencialmente permitir que o investidor compre no estoque antes que o impacto (do lucro) seja realmente refletido no preço da ação. (Para ler mais sobre este tópico, veja Resultados de resultados surpreendentes .)

Pergunta 8: Você tem algum plano para avançar ou promover o estoque?

Saber se e quando a administração planeja promover o estoque para investidores individuais e / ou institucionais é inestimável, porque o investidor experiente (assumindo que ele / ela gosta dos fundamentos da empresa) pode comprar no estoque antes do que poderia ser um grande montante de pressão de compra. Indivíduos que procuram o tempo que uma entrada ou um ponto de saída no estoque também podem achar essa questão particular para ser valiosa. (Para mais informações sobre o timing de seus negócios, veja Negociação é tempo e Ciclos de compreensão - A chave para o período de mercado .)

Pergunta 9: O que os catalisadores afetarão o estoque daqui para frente?

Mais uma vez, esta é uma questão aberta, pelo que o gerente provavelmente dará ao investidor uma riqueza de informações. Em alguns casos, o gerente pode destacar o potencial de cobertura de novos analistas, a possibilidade de a empresa ter um ano mais forte do que a maioria está esperando ou planeja promover o estoque. Por outro lado, ele / ela pode fornecer informações sobre catalisadores negativos que podem afetar negativamente o preço da ação.

Bottom Line Ter conversas individuais com gerentes é uma ótima oportunidade para obter informações valiosas e oportunas. Lembre-se, todas as informações que você recebe desses gerentes estão prontamente disponíveis em outros lugares para que o público encontre, mas a informação que você percebe de como eles respondem as perguntas de acordo com o tom e a velocidade dirá mais do que qualquer relatório de ganhos. Então, vá lá e seja pró-ativo. Ligue aos gerentes da empresa do seu potencial investimento e / ou participe de teleconferências. E não esqueça de fazer muitas perguntas! Você ficará feliz por você.

Para ler mais sobre chamadas em conferência, consulte Fundamentos de chamada de conferência .